我如何知道風險投資是否適合我的業務？
已發表: 2022-03-10軟件界有一個流行的形象，許多年輕且缺乏經驗的企業家正在迷戀它。 這個想法是，當你想出一個很棒的想法時，要爭取的最高峰——最終目標——是在風險投資家面前獲得一筆巨額資金，將你的企業推向難以想像的高度，並帶來巨大的個人財富. 那麼，讓我們探討用股權資本為您的企業提供資金的真正含義。
幫助那些無法獲得資助的人
我們在科技行業中所知道的風險資本主義有很多根源於那個鮮為人知的地方，即矽谷。 隨著技術的爆炸式傳播，有可能產生巨額資金。 從矽谷萌芽的新企業中充分發揮潛力所需的資金太大了。
風投來填補資金缺口，提出為一家公司提供資金，同時獲得該公司的股份，並藉此機會讓你的想法得以實現。 這意味著資產和預測現金流量低但具有高增長前景的企業可以獲得資金。 正是由於這個極具吸引力的提議，該行業才顯著增長，部分原因是擁有突破性創新和想法的初創公司，以及隨之而來的私募股權基金。
風險資本主義有助於讓那些有好主意但無法通過傳統方式獲得資金的人創業。
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私募股權的吸引力在 90 年代創造了某種繁榮，當時在科技行業看到的同樣興奮正在圍繞著投資者（正確地）看到潛力的正在擴張的互聯網而產生。
一股新的思潮湧來，關注快速增長、壟斷新市場、無視現金流和利潤，同樣也出現了一種不可戰勝的信念，這些風投支持的互聯網先驅不可能失敗。 當然，他們做到了。 泡沫在 2000 年代初破滅，整個金融市場都感受到了衝擊波，投資者在回首往事時對他們對旺盛企業家的倉促信任感到尷尬。 在 dot-com 泡沫中成功創立的公司中，有一半以上被徹底抹去，剩下的大部分公司被千億美元化為烏有。 大約十年後的今天，只看到少數幾個。
現代初創公司跳過種子輪或 A 輪融資幾乎是不可想像的
但那是我們背後的事情，永遠不會再發生，對吧？ 畢竟，我們正處於一個技術發展、社交媒體、手持設備和互連設備的新時代，許多企業家已成功利用這些設備。
假設現在您也有一個好主意（也許您確實有），您已經看過 Facebook 或其他一些龐然大物之類的公司，並對他們的成功感到敬畏。 作為一名勤奮的企業家，您還閱讀了許多有關該行業的新聞和媒體，並且可能在 LinkedIn 等上關注有影響力的人。 從所有這些來看，你很清楚，如果你想成為最優秀的人，想風靡全球，成為你關注的影響者，你將不得不去找 VC。 在這個行業中，如果沒有他們，你可以取得任何成就，這可能變得不可思議，但這不是靈丹妙藥 - 遠非遙不可及。
1.成功率沒有你想像的那麼高
儘管獲得 VC 投資可能是許多新面孔企業家的最終目標，但遺憾的是，有一件事扭曲了私募股權世界的幾乎所有這些先入之見，這就是我們歸因於所謂的獨角獸的偏見（> 10 億美元的估值）——你的 AirBnB 和優步在成功種子公司中的佔比不到 1%。 事實是，大多數投資者支持的企業倒閉，失敗率高達 97%，就像硬件初創公司一樣。 對於經常擁有大量投資組合的投資者來說，這並不一定很重要，但如果你的初創公司倒閉或像殭屍公司一樣艱難前行，這對你來說很重要。
2.你可能會因為尋求投資而分心，而且過早的錢太多了
儘管有這些困難，企業家堅持不懈，導致企業家可能犯的最大錯誤之一，首先尋求資金，在商業周期中為時過早。 對任何企業來說，最重要的是產品/服務本身，然而在很多情況下，初創公司寧願花時間和精力準備投資，因為他們可以開始運營、獲得客戶的初步反饋並開始成名為自己。
初創公司在種子輪和 A 輪融資中籌集的資金量與成功成反比。
在Beepi，一個現已不復存在的二手車市場，很明顯他們籌集的資金太多太快，導致過度支出，經營業務除了籌集資金沒有其他目的。 企業家對投資如此執著，以至於它經常變得比產品本身更重要。
3. 您受投資條款的支配
如果你設法拼湊出一個完全沒有意義的現金流預測和商業計劃——一旦你開始運營就會消失——或者通過投資者進行的任何盡職調查，你將首先遇到的問題之一面是條款清單。 這本術語繁雜、法律複雜的著作描述了擬議投資的條款，並規定了投資者與您（企業家）之間的關係。
可以理解的是，最終投資者會用它來控制企業家，但它通常被用來束縛他們，並將大部分執行權從創始人手中轉移——這可能會改變公司的方向，使其走向與此截然不同的方向設想在其成立之初。 Mark Billion 是一位破產律師，他經常處理倒閉的風險投資支持的企業，並解釋說這些協議經常試圖限制企業家退出和繼續前進的能力，從而限制他們的退出策略。 此外，用 Mark 的話來說，“甚至在某些情況下，項目似乎演變成幾乎是雇主/僱員關係，而 VC 決定了參與的各個方面。”
4. 很難達到平衡，你可能會不斷地追逐更多的資金或交易以維持生計
事實上，投資條款可能非常惡劣，甚至會推遲其他投資者，就像 Lady Gaga 支持的 Backplane 一樣，該公司在以過高的估值籌集資金並以“剝削性”條款進行融資後破產。清算偏好。 這突出了下一個問題，即一旦開始，就無法停止。 “燒錢率”一詞用於解釋企業通過其資金的速度，可悲的是，由於所涉及的金額，支持企業的燒錢率通常是天文數字。 快速擴張的誘惑（RewardMe 的垮台太快太快了）、奢侈的生活方式（無辜的圈舞導致 Skully 的滅亡）以及對估值大幅膨脹的無敵感往往會使公司處於脆弱狀態，追逐一輪對另一個人的投資或依靠巨額交易使他們在幾個月內保持活力和運營。 可悲的是，有太多的企業因為只有一筆交易失敗而倒閉。
5. 金錢並不能保證成功
其中許多問題都涉及以某種形式擁有過多資金的問題。 這是否會導致強制和快速擴張、過度支出或其他一些有害的副作用。 的確，金錢並不能使企業成功，快速增長、擴張或數百萬您無法從中獲利的用戶也不會成功。 成功的企業必須考慮客戶、產品、市場、現金流，最後是可持續性。 用經驗豐富的 VC 和 Union Square Ventures 的聯合創始人 Fred Wilson 的話來說，“初創公司在種子中籌集的資金數量以及 A 輪融資與成功成反比。 是的，我的意思是。 籌集的資金越少，成功就越多。 這就是我一直盯著的數據。”
尋找最適合您和您的業務的方法
所以，你可以做什麼？ 你如何克服這些問題？ 好吧，不管你是否想要（或需要）風險投資，首先要關注的是產品。 如果可能，創建原型，或者如果它與軟件相關，則自己構建！ 如果您無法創建您的產品，請創建一個啟動頁面並嘗試獲得願意使用他們的電子郵件地址註冊您的時事通訊的用戶群。 在社交媒體上建立追隨者並參加當地的科技活動，讓自己站在現場並與潛在客戶和影響者交流。 所有這些都是您在構建並準備好任何東西之前可以做的事情，並且可以為您提供討論您的想法並圍繞它建立追隨者的絕佳機會。
一個好的目標是 500 人註冊到您的時事通訊，準備在發布日使用您的產品。 這將為您提供一個很好的起步平台，而無需在營銷和即時反饋以及與客戶的融洽上花費一分錢。 您可能無法從第一天開始通過客戶獲利，但從發布開始，您就必須將注意力轉向現金流，並努力讓您和企業保持可持續發展。
但是，無論您做什麼，都不要錯誤地認為您可以從廣告中獲得足夠的收入。 這根本不可行，也不應該被視為可行的商業模式，除非您確定自己可以在一個月內獲得數十萬次點擊。 同樣，如果可能，請遠離社交媒體。 市場已經飽和，就像廣告收入現金流一樣，源源不斷。
您可能會發現人們只是不感興趣或認為您的產品不值得您收取的費用。 沒關係; 你的目標是適應需求並使事情可持續發展——不斷聽取反饋並改進你的產品。
只有理清了現金流，擁有了良好的客戶群，完善了產品，你才能開始考慮投資和增長。 不用擔心，您可以使用許多選項以及股權融資的替代方案。
你應該問的第一個問題是，“我們能用我們目前的現金流自然增長嗎？ ”如果你足夠幸運能夠以“是”的轉身回答這個問題，那就走出投球室，去做你的事業成功。 如果答案是“不”，請考慮您是否需要 VC。 一般來說，如果你需要大規模增長而幾乎沒有預測現金流，比如社交媒體網站等產品，VC 更有可能是合適的。 如果是這種情況，請從那些失敗的風險投資支持的企業的錯誤中吸取教訓。
- 保持低燃燒率。
- 專注於產品並傾聽您的客戶。
- 旨在使業務在財務上可行，而不是專注於純粹的增長。
如果你意識到你不需要股權融資，債務融資有利於注入小額現金以幫助刺激增長（但如果你的現金流並非始終為正，則要非常謹慎地承擔債務），或者如果你需要現金而沒有資金，則可以尋求眾籌財務風險。 最後，一些企業可能會發現，由於產品的性質，他們無法賺取巨額利潤，或者個人可能希望在將業務作為副項目的同時保持日常工作； 如果是這種情況，請考慮開源或眾包。 這兩種選擇都可以幫助您實現願景，與客戶建立進一步的融洽關係，並在產品方面取得相當大的進步，而不必冒太大風險。
許多成功的公司都圍繞開源產品運營，所以不要被不可能貨幣化的概念所拖延，因為它可以以獨特的方式貨幣化。 一些企業已經能夠做到這一點，例如，開源軟件的專用託管、B2B 客戶支持等等。 人們只需要看看像紅帽這樣成功的公司，看看他們在做什麼，從中尋找靈感。
您可能已經註意到，沒有提到從家人和朋友那裡籌集資金，這是故意的。 不言而喻，家人和朋友會在你身邊，可悲的是，他們也會把你放在一個基座上。 很大程度上表明，由家人和朋友資助的企業失敗率更高，這是因為他們沒有得到外部驗證。
上述所有建議都包括可以評估您的項目並決定是否要資助或為您的項目做出貢獻的個人，雖然這可能需要您稍微投入一點，但它可以提供寶貴的洞察力，了解其他人是否真的認為您的想法是一個很好的。 畢竟，你的家人幾乎總是認為你的想法是好的。 當然，除非它們真的非常非常可怕。
讓自己對發展業務的替代方式持開放態度
最後一點，這裡的建議並不是說我們即將經歷私募股權破產，或者風險投資是邪惡的，投資永遠不會對你的創業公司有用。 相反，請考慮投資不是靈丹妙藥，不應將其視為新企業的最終目標。 有許多審慎而勤奮的投資者可以幫助您的企業取得成功，同樣，還有許多股權資本的替代品可以為您帶來更好的效果。 您必須找到最適合您和您的業務的方法，而不是違反私募股權世界的誤解和現實。