我如何知道风险投资是否适合我的业务？

软件界有一个流行的形象，许多年轻且缺乏经验的企业家正在迷恋它。 这个想法是，当你想出一个很棒的想法时，要争取的最高峰——最终目标——是在风险投资家面前获得一笔巨额资金，将你的企业推向难以想象的高度，并带来巨大的个人财富. 那么，让我们探讨用股权资本为您的企业提供资金的真正含义。

帮助那些无法获得资助的人

我们在科技行业中所知道的风险资本主义有很多根源于那个鲜为人知的地方，即硅谷。 随着技术的爆炸式传播，有可能产生巨额资金。 从硅谷萌芽的新企业中充分发挥潜力所需的资金太大了。

风投来填补资金缺口，提出为一家公司提供资金，同时获得该公司的股份，并借此机会让你的想法得以实现。 这意味着资产和预测现金流量低但具有高增长前景的企业可以获得资金。 正是由于这个极具吸引力的提议，该行业才显着增长，部分原因是拥有突破性创新和想法的初创公司，以及随之而来的私募股权基金。

风险资本主义有助于让那些有好主意但无法通过传统方式获得资金的人创业。

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私募股权的吸引力在 90 年代创造了某种繁荣，当时围绕科技行业所看到的同样兴奋正在围绕着投资者（正确地）看到潜力的正在扩张的互联网而产生。

新一波的思想出现了，关注快速增长、垄断新市场以及无视现金流和利润，同样出现了一种不可战胜的信念，这些风险投资支持的互联网先驱不可能失败。 当然，他们做到了。 泡沫在 2000 年代初破灭，整个金融市场都感受到了冲击波，投资者在回首往事时对他们对旺盛企业家的仓促信任感到尴尬。 在 dot-com 泡沫中成功创立的公司中，有一半以上被彻底抹去，剩下的大部分公司被千亿美元化为乌有。 大约十年后的今天，只看到少数几个。

现代初创公司跳过种子轮或 A 轮融资几乎是不可想象的

但那是我们背后的事情，永远不会再发生，对吧？ 毕竟，我们正处于一个技术发展、社交媒体、手持设备和互连设备的新时代，许多企业家已成功利用这些设备。

假设现在您也有一个好主意（也许您确实有），您已经看过 Facebook 或其他一些庞然大物之类的公司，并对他们的成功感到敬畏。 作为一名勤奋的企业家，您还阅读了许多有关该行业的新闻和媒体，并且可能在 LinkedIn 等上关注有影响力的人。 从所有这些来看，你很清楚，如果你想成为最优秀的人，想风靡全球，成为你关注的影响者，你将不得不去找 VC。 在这个行业中，如果没有他们，你可以取得任何成就，这可能变得不可思议，但这不是灵丹妙药 - 远非遥不可及。

1.成功率没有你想象的那么高

尽管获得 VC 投资可能是许多新面孔企业家的最终目标，但遗憾的是，有一件事扭曲了私募股权世界的几乎所有这些先入之见，这就是我们归因于所谓的独角兽的偏见（> 10 亿美元的估值）——你的 AirBnB 和优步在成功种子公司中的占比不到 1%。 事实是，大多数投资者支持的企业倒闭，失败率高达 97%，就像硬件初创公司一样。 对于经常拥有大量投资组合的投资者来说，这并不一定很重要，但如果你的初创公司倒闭或像僵尸公司一样艰难前行，这对你来说很重要。

2.你可能会因为寻求投资而分心，而且过早的钱太多了

尽管有这些困难，企业家坚持不懈，导致企业家可能犯的最大错误之一，首先寻求资金，在商业周期中为时过早。 对任何企业来说，最重要的是产品/服务本身，然而在很多情况下，初创公司宁愿花时间和精力准备投资，因为他们可以开始运营、获得客户的初步反馈并开始成名为自己。

初创公司在种子轮和 A 轮融资中筹集的资金量与成功成反比。

在Beepi，一个现已不复存在的二手车市场，很明显他们筹集的资金太多太快，导致过度支出，经营业务除了筹集资金没有其他目的。 企业家对投资如此执着，以至于它经常变得比产品本身更重要。

3. 您受投资条款的支配

如果你设法拼凑出一个完全毫无意义的现金流预测和商业计划——一旦你开始运营就会消失在窗外——或者通过投资者进行的任何尽职调查，这是你首先要解决的问题之一面是条款清单。 这本术语繁杂、法律复杂的著作描述了拟议投资的条款，并规定了投资者与您（企业家）之间的关系。

可以理解的是，最终投资者使用它来控制企业家，但它通常被用来束缚他们，并将大部分执行权从创始人手中转移——可能会将公司的方向改变为与此截然不同的方向设想在其成立之初。 Mark Billion 是一名破产律师，他经常处理倒闭的风险投资支持的企业，并解释说这些协议经常试图限制企业家退出和继续前进的能力，从而限制他们的退出策略。 此外，用 Mark 的话来说，“甚至在某些情况下，项目似乎演变成几乎是雇主/雇员关系，而 VC 决定了参与的各个方面。”

4. 很难达到平衡，你可能会不断地追逐更多的资金或交易以维持生计

事实上，投资条款可能非常恶劣，甚至会推迟其他投资者，就像 Lady Gaga 支持的 Backplane 一样，该公司在以过高的估值筹集资金并以“剥削性”条款进行融资后破产。清算偏好。 这突出了下一个问题，即一旦开始，就无法停止。 “烧钱率”一词用于解释企业通过其资金的速度，可悲的是，由于所涉及的金额，支持企业的烧钱率通常是天文数字。 快速扩张的诱惑（RewardMe 的垮台太快太快了）、奢华的生活方式（无辜的膝上舞导致 Skully 的死亡）以及对估值大幅膨胀的无敌感往往会使公司处于脆弱状态，追逐一轮对另一个人的投资或依靠巨额交易使他们在几个月内保持活力和运营。 可悲的是，有太多的企业因为只有一笔交易失败而倒闭。

5. 金钱并不能保证成功

其中许多问题都涉及以某种形式拥有过多资金的问题。 这是否会导致强制和快速扩张、过度支出或其他一些有害的副作用。 的确，金钱并不能使企业成功，快速增长、扩张或数百万您无法从中获利的用户也不会成功。 成功的企业必须考虑客户、产品、市场、现金流，最后是可持续性。 用经验丰富的 VC 和 Union Square Ventures 的联合创始人 Fred Wilson 的话来说，“初创公司在种子中筹集的资金数量以及 A 轮融资与成功成反比。 是的，我的意思是。 筹集的资金越少，成功就越多。 这就是我一直盯着的数据。”

寻找最适合您和您的业务的方法

所以，你可以做什么？ 你如何克服这些问题？ 好吧，不管你是否想要（或需要）风险投资，首先要关注的是产品。 如果可能，创建原型，或者如果它与软件相关，则自己构建！ 如果您无法创建您的产品，请创建一个启动页面并尝试获得愿意使用他们的电子邮件地址注册您的时事通讯的用户群。 在社交媒体上建立追随者并参加当地的科技活动，让自己站在现场并与潜在客户和影响者交流。 所有这些都是您在构建并准备好任何东西之前可以做的事情，并且可以为您提供讨论您的想法并围绕它建立追随者的绝佳机会。

一个好的目标是 500 人注册到您的时事通讯，准备在发布日使用您的产品。 这将为您提供一个很好的起步平台，而无需在营销和即时反馈以及与客户的融洽上花费一分钱。 您可能无法从第一天开始通过客户获利，但从发布开始，您就必须将注意力转向现金流，并努力让您和企业保持可持续发展。

但是，无论您做什么，都不要错误地认为您可以从广告中获得足够的收入。 这根本不可行，也不应该被视为可行的商业模式，除非您确定自己可以在一个月内获得数十万次点击。 同样，如果可能，请远离社交媒体。 市场已经饱和，就像广告收入现金流一样，源源不断。

您可能会发现人们只是不感兴趣或认为您的产品不值得您收取的费用。 没关系; 你的目标是适应需求并使事情可持续发展——不断听取反馈并改进你的产品。

只有理清了现金流，拥有了良好的客户群，完善了产品，你才能开始考虑投资和增长。 不用担心，您可以使用许多选项以及股权融资的替代方案。

你应该问的第一个问题是，“我们能用我们目前的现金流自然增长吗？ ”如果你足够幸运能够以“是”的转身回答这个问题，那就走出投球室，去做你的事业成功。 如果答案是“不”，请考虑您是否需要 VC。 一般来说，如果你需要大规模增长而几乎没有预测现金流，比如社交媒体网站等产品，VC 更有可能是合适的。 如果是这种情况，请从那些失败的风险投资支持的企业的错误中吸取教训。

• 保持低燃烧率。
• 专注于产品并倾听您的​​客户。
• 旨在使业务在财务上可行，而不是专注于纯粹的增长。

如果你意识到你不需要股权融资，债务融资有利于注入小额现金以帮助刺激增长（但如果你的现金流并非始终为正，请非常谨慎地承担债务）或者如果你需要现金而没有资金，则可以寻求众筹财务风险。 最后，一些企业可能会发现，由于产品的性质，他们无法赚取巨额利润，或者个人可能希望在将业务作为副项目的同时保持日常工作； 如果是这种情况，请考虑开源或众包。 这两种选择都可以帮助您实现愿景，与客户建立进一步的融洽关系，并在产品方面取得相当大的进步，而不必冒太大风险。

许多成功的公司都围绕开源产品运营，所以不要被不可能货币化的概念所拖延，因为它可以以独特的方式货币化。 一些企业已经能够做到这一点，例如，开源软件的专用托管、B2B 客户支持等等。 人们只需要看看像红帽这样成功的公司，看看他们在做什么，从中寻找灵感。

您可能已经注意到，没有提到从家人和朋友那里筹集资金，这是故意的。 不言而喻，家人和朋友会在你身边，可悲的是，他们也会把你放在一个基座上。 很大程度上表明，由家人和朋友资助的企业失败率更高，这是因为他们没有得到外部验证。

上述所有建议都包括可以评估您的项目并决定是否要资助或为您的项目做出贡献的个人，虽然这可能需要您稍微投入一点，但它可以提供宝贵的洞察力，了解其他人是否真的认为您的想法是一个很好的。 毕竟，你的家人几乎总是认为你的想法是好的。 当然，除非它们真的非常非常可怕。

让自己对发展业务的替代方式持开放态度

最后一点，这里的建议并不是说我们即将经历私募股权破产，或者风险投资是邪恶的，投资永远不会对你的创业公司有用。 相反，请考虑投资不是灵丹妙药，不应将其视为新企业的最终目标。 有许多审慎而勤奋的投资者可以帮助您的企业取得成功，同样，还有许多股权资本的替代品可以为您带来更好的效果。 您必须找到最适合您和您的业务的方法，而不是违反私募股权世界的误解和现实。