Girişim Sermayesinin İşime Uygun Olduğunu Nasıl Anlarım?

Yazılım dünyasında pek çok genç ve deneyimsiz girişimcinin aşık olduğu popüler bir imaj var. Müthiş bir fikir bulduğunuzda, ulaşılması gereken en yüksek zirvenin - nihai hedefin - bir risk sermayedarının önüne geçmek ve işinizi hayal edilemez yüksekliklere taşımak ve muazzam kişisel servet getirmek için büyük bir toplu ödeme almak olduğu fikridir. . Öyleyse, işinizi öz sermaye ile finanse etmenin gerçekten ne anlama geldiğini keşfedelim.

Finansman Alamayanlara Yardım Etmek

Teknoloji endüstrisinde bildiğimiz şekliyle girişim kapitalizminin köklerinin çoğu Silikon Vadisi denen o az bilinen yerdedir. Teknolojinin patlayıcı yayılımıyla birlikte, büyük miktarlarda para kazanma potansiyeli vardı. Vadiden filizlenen yeni girişimlerden tam potansiyel elde etmek için gereken sermaye çok büyüktü.

Sermaye boşluğunu doldurmak için VC geldi, o şirketin öz sermayesinden pay alırken bir şirkete fon sağlamayı teklif etti ve bununla birlikte fikrinizin gün ışığına çıkması için bir şans verdi . Bu, düşük varlıkları ve tahmini nakit akışları olan ancak yüksek büyüme beklentisi olan girişimlerin finanse edilebileceği anlamına geliyordu. Bu son derece çekici teklif sayesinde endüstri, kısmen çığır açan yeniliklere ve fikirlere ve onunla birlikte özel sermaye fonlarına sahip yeni başlayanlara önemli ölçüde büyüdü.

Girişim kapitalizmi, harika fikirleri olan ancak geleneksel yollarla finansman sağlayamayanların işlerini kurmalarına izin vermeye yardımcı olur.

“

Özel sermayenin çekiciliği, teknoloji endüstrisinde görülen aynı heyecanın, yatırımcıların (haklı olarak) potansiyelini gördüğü, şimdi genişleyen internet çevresinde yaratıldığı 90'larda bir tür patlama yarattı.

Hızlı büyümeye, yeni pazarların tekelleşmesine ve nakit akışlarının ve kârların göz ardı edilmesine odaklanan yeni bir düşünce dalgası geldi ve benzer şekilde, bir yenilmezlik olduğu, bu VC destekli internet öncülerinin muhtemelen başarısız olamayacağı inancı geldi. Tabii ki yaptılar. 2000'lerin başında balon patladı ve şok dalgaları finans piyasalarında hissedildi ve yatırımcılar, coşkulu girişimcilere duydukları aceleci güven karşısında utançla geriye baktılar. Dot-com balonunda başarılı bir şekilde kurulan şirketlerin yarısından fazlası haritadan tamamen silindi, geri kalanı ise yüz milyarlarca doların yok olup gitmesiyle sakat kaldı. On yıl kadar sonra bugün sadece bir avuç dolusu görülüyor.

Modern Bir Girişimin Bir Tohum veya Seri-A Turunu Atlaması Neredeyse Akıl almaz

Ama bu geride kaldı ve bir daha asla olamaz, değil mi? Ne de olsa, birçok girişimcinin başarıyla yararlandığı teknolojik büyüme, sosyal medya, el tipi ve birbirine bağlı cihazlarda yeni bir çağdayız.

Şimdi sizin de harika bir fikriniz olduğunu varsayalım (belki de gerçekten var), Facebook'un beğenilerine veya başka bir devlere baktınız ve başarılarına hayran kaldınız. Çalışkan bir girişimci olarak, endüstriyi çevreleyen birçok haber ve medyayı da tüketiyorsunuz ve muhtemelen LinkedIn'deki etkileyicileri takip ediyorsunuz. Tüm bunlardan, en iyi kadar büyük olmak , dünyayı kasıp kavurmak ve takip ettiğiniz etkileyiciler haline gelmek istiyorsanız, bir VC'ye gitmeniz gerektiği çok açık hale geldi. Bu sektörde onlarsız bir şey başarmanız düşünülemez hale gelebilir, ancak bu gümüş bir kurşun değil - uzun bir atışla değil.

1. Başarı oranları düşündüğünüz kadar yüksek değil

Pek çok yeni yüzlü girişimci için nihai hedef VC yatırımı almak olsa da, ne yazık ki, özel sermaye dünyasının bu önyargılarının neredeyse tamamını çarpıtan bir şey var ve bu bizim tek boynuzlu atlara atfettiğimiz önyargıdır (> 1 Milyar Dolarlık değerlemeler) — başarıyla kurulan şirketlerin %1'inden daha azını oluşturan AirBnB'leriniz ve Uber'leriniz. Gerçek şu ki, yatırımcı destekli girişimlerin çoğu, donanım girişimlerinde olduğu gibi %97'ye varan başarısızlık oranlarıyla çöküyor. Bu, genellikle büyük portföylere sahip yatırımcılar için çok fazla önemli değildir, ancak girişiminizin çökmesi veya bir zombi şirket olarak ilerlemesi durumunda sizin için önemli olacaktır.

2. Yatırım ararken dikkatiniz büyük ölçüde dağılabilir ve çok erken para diye bir şey vardır.

Bu ihtimallere rağmen, girişimciler sebat eder ve bir girişimcinin yapabileceği en büyük hatalardan birine yol açar, ilk etapta finansman arayışında, iş döngüsünün çok erken saatlerinde. Herhangi bir iş için en önemli şey ürünün/hizmetin kendisidir ve yine de birçok durumda yeni başlayanlar, faaliyete geçmeye, müşterilerden ilk geri bildirim almaya ve bir isim yapmaya başlayabilecekleri zaman zamanlarını ve enerjilerini yatırıma hazırlanmak için harcamayı tercih ederler. kendileri için.

Başlangıçlarında ve A Serisi turlarda topladıkları para miktarı, başarı ile ters orantılıdır.

Artık kullanılmayan bir kullanılmış araba pazarı olan Beepi örneğinde, çok erken ve çok fazla para topladıkları, aşırı harcamalara yol açtığı ve işi para toplamaktan başka bir amaç olmadan yürüttüğü ortaya çıktı. Girişimciler yatırıma o kadar takılmıştır ki, çoğu zaman ürünün kendisinden daha önemli hale gelebilir.

3. Yatırımınızın şartlarının insafına kalmışsınız

Bir şekilde tamamen anlamsız bir nakit akışı tahminini ve iş planını bir araya getirmeyi başarırsanız - faaliyete başlar başlamaz pencereden dışarı çıkacak olan - veya yatırımcıların üstlendiği herhangi bir durum tespitinden geçerseniz, ilk sorunlardan biri olacaktır. yüz, Dönem Sayfasıdır. Jargon-ağır, yasal karmaşıklık içeren bu cilt, önerilen yatırımın şartlarını tanımlar ve yatırımcı ile siz girişimci arasındaki ilişkiyi belirler.

Nihayetinde yatırımcılar, anlaşılır bir şekilde, girişimcileri kontrol altında tutmak için kullanırlar, ancak genellikle onları sıkı bir tasma üzerinde tutmak ve yürütme gücünün çoğunu kuruculardan uzaklaştırmak için kullanılır - potansiyel olarak şirketin yönünü bundan çok farklı bir rotaya çevirerek. başlangıcında tasavvur edilmiştir. Mark Billion, iflas etmiş, VC destekli girişimlerle sık sık ilgilenen bir iflas avukatı ve bu anlaşmaların genellikle girişimcilerin çıkış ve devam etme yeteneklerini sınırlamaya çalıştığını ve böylece çıkış stratejilerini sınırladığını açıkladı. Dahası, Mark'ın sözleriyle, "Projenin VC ile angajmanın tüm yönlerini dikte eden neredeyse bir işveren/çalışan ilişkisine dönüştüğü durumlar bile var."

4. Bir dengeye ulaşmak zordur ve ayakta kalmak için sürekli olarak daha fazla finansman veya anlaşma peşinde koşabilirsiniz.

Aslında, yatırım koşulları o kadar acımasız olabilir ki, Lady Gaga destekli Backplane'de olduğu gibi, çok yüksek bir değerlendirme ve 'sömürücü' şartlarla para topladıktan sonra iflas eden diğer yatırımcıları bile erteleyebilir. tasfiye tercihleri Bu, bir kez başladığınızda duramayacağınız bir sonraki sorunu vurgular. "Yakma oranı" terimi, bir işletmenin fonlarından ne kadar hızlı geçtiğini açıklamak için kullanılır ve ne yazık ki, ilgili meblağlar nedeniyle, desteklenen girişimlerin yanma oranları genellikle astronomiktir. Hızlı ölçeklendirmenin cazibesi (RewardMe'nin düşüşü çok erken oldu), cömert bir yaşam tarzı (Masum kucak dansları Skully'nin ölümüne yol açtı) ve aşırı derecede şişirilmiş değerlemelerden kaynaklanan yenilmezlik duygusu, şirketi çoğu zaman kırılgan bir durumda bırakabilir ve bir tur peşinde koşar. bir başkasına yatırım yapmak ya da onları birkaç ay daha canlı ve çalışır durumda tutmak için büyük anlaşmalara güvenmek. Ne yazık ki, sadece bir anlaşma bozulduğu için çöken çok fazla girişim vakası var.

5. Para başarıyı garanti etmez

Bu sorunların çoğu, şu veya bu şekilde çok fazla paraya sahip olma sorunlarına değiniyor. Bunun zorunlu ve hızlı genişlemeye, aşırı harcamaya veya diğer bazı zararlı yan etkilere yol açıp açmadığı. Ve bu doğru, para bir işi başarılı yapmaz, hızlı büyümeyi , genişlemeyi veya para kazanamayacağınız milyonlarca kullanıcıyı da başarılı kılmaz. Başarılı bir işletme müşterileri, ürünü, pazarı, nakit akışlarını ve son olarak sürdürülebilirliği dikkate almalıdır. Son derece deneyimli bir VC ve Union Square Ventures'ın kurucu ortağı Fred Wilson'ın sözleriyle, “Yeni başlayanların tohumlarında topladıkları para miktarı ve A Serisi turlar başarı ile ters orantılıdır. Evet, bunu kastediyorum. Daha az para, daha fazla başarıya yol açar. Her zaman baktığım veriler bu.”

Sizin ve İşletmeniz İçin En İyisini Bulma

Peki ne yapabilirsin? Bu sorunları nasıl aşabilirsiniz? VC yatırımı isteyip istemediğinize (veya ihtiyaç duymanıza) bakılmaksızın, odaklanmanız gereken ilk şey ürün. Mümkünse prototipler oluşturun veya yazılımla ilgiliyse kendiniz oluşturun! Ürününüzü oluşturamıyorsanız, bir başlangıç ​​sayfası açın ve e-posta adresleriyle bülteninize kaydolmak isteyen bir kullanıcı tabanı oluşturmaya çalışın. Kendinizi sahneye çıkarmak ve potansiyel müşteriler ve etkileyicilerle iletişim kurmak için sosyal medyaya girin ve aşağıdakileri oluşturun ve yerel teknoloji etkinliklerine gidin. Bunların tümü, herhangi bir şey oluşturup kullanıma hazır hale getirmeden önce yapabileceğiniz şeylerdir ve fikrinizi tartışmak ve onun etrafında bir takipçi kitlesi oluşturmak için size mükemmel bir fırsat sağlayabilir.

Hedeflemek için iyi bir sayı, ürününüzün lansman gününde kullanıma hazır bülteninize kayıtlı 500 kişidir. Bu size, pazarlamaya bir kuruş harcamadan ve müşterilerinizle anında geri bildirim ve ilişki kurmadan başlamak için harika bir platform sağlayacaktır . Müşterilerinizden ilk günden para kazanamayabilirsiniz, ancak lansmandan itibaren dikkatinizi nakit akışlarına çevirmeli ve işleri kendiniz ve işiniz için sürdürülebilir kılmaya çalışmalısınız.

Ancak ne yaparsanız yapın, reklamlardan yeterli gelir elde edebileceğinizi düşünme hatasına düşmeyin. Bir ayda yüz binlerce isabet elde edebileceğinizden emin değilseniz, bu kesinlikle mümkün değildir ve uygulanabilir bir iş modeli olarak görülmemelidir. Aynı şekilde mümkünse sosyal medyadan da uzak durun. Piyasa doymuştur ve reklam geliri nakit akışları damla damla gelir.

İnsanların ilgilenmediğini veya ürününüzün verdiğiniz ücrete değdiğini düşünmediğini görebilirsiniz. Bu iyi; Amacınız talebe uyum sağlamak ve işleri sürdürülebilir kılmaktır - geri bildirimleri dinlemeye ve ürününüzü geliştirmeye devam edin.

Nakit akışlarınızı düzene soktuktan, iyi bir müşteri tabanına sahip olduktan ve ürününüzü rafine ettikten sonra, yatırım ve büyüme hakkında düşünmeye başlayabilirsiniz. Endişelenmeyin, size sunulan birçok seçenek ve öz sermaye finansmanına alternatifler var.

Sormanız gereken ilk soru şudur: " Mevcut nakit akışımızla doğal olarak büyüyebilir miyiz? " Buna 'evet' diyerek cevap verebilecek kadar şanslıysanız, atış odasından çıkın ve iş bir başarı. Cevap 'hayır' ise, bir VC'ye ihtiyacınız olup olmadığını düşünün. Genel olarak, sosyal medya siteleri gibi ürünler gibi tahmini nakit akışının yanında büyük bir büyümeye ihtiyacınız varsa, bir VC'nin uygun olması daha olasıdır. Durum buysa, başarısız olan VC destekli işletmelerin hatalarından ders alın.

• Yanma hızınızı düşük tutun.
• Ürüne odaklanın ve müşterilerinizi dinleyin.
• Saf büyümeye odaklanmak yerine işi finansal olarak uygun hale getirmeyi hedefleyin.

Öz sermaye finansmanına ihtiyacınız olmadığını fark ederseniz, borç finansmanı büyümeyi teşvik etmek için küçük nakit enjeksiyonları için iyidir (ancak nakit akışlarınız sürekli olarak pozitif değilse borç üstlenmekten çok dikkatli olun) veya nakit paraya ihtiyacınız varsa kitle fonlamasına bakın. finansal risk. Son olarak, bazı işletmeler ürünlerinin doğası gereği çok büyük karlar elde edemediklerini görebilirler veya belki bireyler işlerini yan proje olarak sürdürürken gündelik işlerini sürdürmek isteyebilirler; durum buysa, açık kaynak veya kitle kaynak kullanımına geçmeyi düşünün. Bu seçeneklerin her ikisi de vizyonunuzu gerçekleştirmenize, müşterilerle daha fazla ilişki kurmanıza ve çok fazla risk almak zorunda kalmadan ürünle ilgili önemli ilerlemeler kaydetmenize yardımcı olabilir.

Birçok başarılı şirket, açık kaynaklı bir ürün etrafında çalışır, bu nedenle para kazanmanın imkansız olduğu fikrine kapılmayın, çünkü benzersiz yollarla para kazanılabilir. Bazı işletmeler, örneğin, açık kaynaklı yazılımların özel olarak barındırılması, B2B müşteri desteği ve daha fazlası aracılığıyla bunu yapabilmiştir. Ne yaptıklarını görmek için ilham almak için Red Hat gibi başarılı bir şirkete bakmak yeterlidir.

Aileden ve arkadaşlardan para toplamaktan bahsedilmediğini ve bunun kasıtlı olduğunu fark etmiş olabilirsiniz. Ailenizin ve arkadaşlarınızın sizin için orada olacağını söylemeye gerek yok ve ne yazık ki onlar da sizi bir kaideye oturtacaklar. Büyük ölçüde , aile ve arkadaşlar tarafından finanse edilen girişimlerin daha yüksek başarısızlık oranına sahip olduğu ve bunun nedeni, hiçbir dış doğrulama almadıkları gösterilmiştir.

Yukarıdaki önerilerin tümü, projenizi değerlendirebilecek ve projenize fon sağlamak veya katkıda bulunmak isteyip istemediğine karar verebilecek kişileri içerir ve kendinizi biraz ortaya koymayı gerektirse de, diğer insanların fikrinizin gerçekten olduğunu düşünüp düşünmediği konusunda çok değerli bilgiler sağlayabilir. iyiydi. Sonuçta, aileniz neredeyse her zaman fikirlerinizin iyi olduğunu düşünecektir. Tabii ki, gerçekten çok korkunçlarsa.

İşinizi Büyütmenin Alternatif Yollarına Kendinizi Açık Tutun

Son bir not olarak, buradaki öneri, bir özel sermaye çöküşü yaşamak üzere olduğumuz veya VC'lerin kötü olduğu ve yatırımın girişiminiz için asla işe yaramayacağı değil. Bunun yerine, yatırımın gümüş bir kurşun olmadığı ve yeni girişiminizin nihai hedefi olarak görülmemesi gerektiği düşüncesini eğlendirin. İşinizi başarıya ulaştırmanıza yardımcı olabilecek pek çok ihtiyatlı ve gayretli yatırımcı var ve aynı şekilde, sizin için daha iyi sonuç verebilecek birçok öz sermaye alternatifi var. Kendiniz ve işiniz için en iyisini bulmanız ve özel sermaye dünyasının yanlış anlamalarına ve gerçeklerine kanmamanız gerekir.