Yeni Başlayanlar ve Deneyimliler İçin En Yaygın 17 Yatırım Bankacılığı Mülakat Soruları ve Cevapları

Yatırım bankacılığı görüşmeleri, görüşmeciler bu önde gelen bankacılık ve finans alanı için ne kadar uygun olduğunuzu değerlendirmek istediklerinden, iyi bir hazırlık seviyesiyle yapılmalıdır. Finans görüşmeleri hafife alınamaz.

Hem yeni başlayanlar hem de profesyoneller, birleşme ve satın almalar, muhasebe standartları, yatırımlar, değerleme ve bankacılık hakkında belirli bir düzeyde anlayışa sahip olmalıdır. Genel olarak yatırım bankacılığı ve finansın temelleri, finansal teknikler ve formüller dahil olmak üzere açık olmalıdır.

Liverpool Business School ile upGrad'ın İşletme Yüksek Lisansı (MBA) gibi bir yüksek lisans programı , Yatırım Bankacılığı alanında kariyer yapmaya hazırlanırken oldukça faydalı olabilir.

17 Önemli Yatırım Bankacılığı Mülakat Soruları ve Cevapları

Yatırım Bankacılığı firmalarıyla yapacağınız görüşmelerde veya bu premium finans segmentinde daha iyi pozisyonlara geçmek istiyorsanız size yardımcı olacak bazı tekrarlayan sorular ve cevapları burada.

1. 'Çalışma Sermayesindeki Değişim'den ne anlıyorsunuz?

İşletme Sermayesindeki Değişim, şirketlerin büyüme sağlamak veya büyümenin doğrudan bir sonucu olarak daha fazla gelir elde etmek için önceden harcama yapmaları gereken durumları ifade eder. Örneğin, perakende işletmeleri için, İşletme Sermayesindeki Değişim, satış yaratmadan önce ürün satın almak için daha fazla para harcamaları gerektiğinden olumlu bir sonuç değildir.

Ancak, önceden ücret alan abonelik tabanlı ürünler sunan şirketler için faydalıdır. Bu doğrudan Ertelenmiş Gelir ile sonuçlanır. Ancak her iki durumda da Çalışma Sermayesindeki Değişim, Serbest Nakit Akışını artırarak veya azaltarak şirketin değerlemesini etkiler.

2. Öz Sermaye Değeri ve Kurumsal Değer hakkında bize neler söyleyebilirsiniz?

Öz sermaye değeri, bir şirketin sahip olduğu tüm varlıkların toplam değerlemesidir. Ancak, bu yalnızca ortak hissedarlar veya hisse senedi yatırımcıları ile sınırlıdır. Kurumsal Değer, bir şirketin ana işinin değerlemesi olarak tanımlanabilir, ancak her tür yatırımcı için aynıdır. Bu çok yaygın bir Yatırım Bankacılığı mülakat sorusudur.

3. Sürekli olarak 550$'a ulaşacak bir dizi gelecekteki nakit akışı için ne kadar harcamaya hazırsınız? Sermayenin maliyeti %10'dur.

5,500$, bunun nedeni Değer = Nakit Akışı / Ağırlıklı ortalama sermaye maliyetidir.

Böylece (550$/10%=550$×10=) 5500$'lık toplam değer tutarını elde ederiz. Bu tür yatırım bankacılığı soruları, formül kullanılarak değer anında hesaplanarak kolayca cevaplanabilir.

4. Bir şirketin değerlemesini nasıl öğrenebilirsiniz?

Yatırım bankacılığı, bir şirketin toplam değerini değerlendirmek için üç ana yöntemi takip eder. Şirketlerin kazançlarını ilgili sektördeki F/K oranlarıyla çarpan Multiples yöntemi vardır.

İkinci yaklaşım, şirketi yakın zamanda satın alınan veya satılan benzer şirketlerle karşılaştırmaya dayanan İşlemler yaklaşımıdır. Son yöntem, bugüne kadar yinelenen gelecekteki nakit akışlarının değerinin iskonto edilmesine dayanan İndirgenmiş Nakit Akışı yöntemidir.

5. Amortisman 200$ artarsa ​​ve vergi oranları %40 olursa mali tablolar nasıl etkilenir?

Nakit akış tablolarında, net gelirler 120 $ düşecek, ancak doğası gereği nakit olmayan giderler olduğu için 200 $ amortisman geri eklenecektir. Böylece, genel operasyon nakit akışı 80$ artacaktır. Nakitteki genel net değişiklikler de 80$ artacaktır.

Gelir tablosunda faaliyet geliri 200 $ ve %40 vergi oranı ile net gelir 120 $ azalacaktır. Bu arada, bilançoda, nakit akışı tablolarındaki değişikliklerden dolayı amortisman 200$ azalacak ve nakit 80$ artacaktır.

Dünyanın En İyi Üniversitelerinden Online MBA Kursları Öğrenin. Kariyerinizi hızlandırmak için Master, Executive PGP veya Advanced Certificate Programları kazanın.

6. Bir şirket yeni hisseler yoluyla 50.000$ ihraç ettiğinde ve gelirlerden 25.000$'ı hissedarlara temettü dağıtmak için kullandığında, Enterprise değeri ve Özsermaye değeri nasıl değişir?

Nakit bir temel iş varlığı olmadığı için Enterprise değeri baştan sona aynı kalır. Nakit ve Özkaynak değerindeki artış veya azalış, Kurumsal değer formülüne göre birbirini dengelemek için birlikte çalışır. Bununla birlikte, Özsermaye değeri, toplam varlıkların 50.000 ABD Doları artması nedeniyle başlangıçta 50.000 ABD Doları artar. Bu değişiklik ortak pay sahipleri tarafından yapılır. Bunu takiben, nakit 25.000 ABD Doları düştüğü için Özkaynak değeri tekrar 25.000 ABD Doları düşer ve böylece toplam varlıkları aynı şekilde etkiler.

7. Borç veya öz kaynaktan hangisi daha ucuz ve neden?

Borç, öz sermayeden önce ödendiği için daha ucuzdur ve arkasında güvenlik olabilir. Borç da tasfiye konusunda çok ileride.

8. Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti ile ne kastedildiğini açıklayın.

Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti, bir şirketin sermaye dağılımının her parçası orantılı olarak yatırılırsa, uzun bir süre boyunca beklenen yıllık getiri olarak tanımlanabilir. Örneğin, hisse senedi tercihli hisse senedi, borç ve diğerleri.

Şirketler için, Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti, her sermaye kaynağını kullanarak tüm operasyonları finanse etmenin toplam maliyetini yansıtır ve böylece sermaye yapısının daha uzun bir süre boyunca aynı büyüme yüzdesini korumasını sağlar.

Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti, büyük ölçüde öz sermaye maliyetine, borç maliyetine ve tercih edilen hisse senedi maliyetine bağlıdır. Tercih edilen hisse senedi ve borcun maliyeti, Vadeye Kadar Getiri veya medyan oranlara dayalıdır.

Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti, borç oranı kullanılarak hesaplanır: toplam sermaye çarpı borç oranı ve çarpı 1- etkin vergi oranı ile özkaynak oranı: sermaye çarpı gerekli özkaynak getirisi.

9. %100 Hisse senedi anlaşmasında, bir alıcının hisse fiyatı 50$ olan 10 hissesi vardır ve net gelir 10$'dır. 300$'lık bir Satınalma özsermaye değeri için satın alınmıştır. Her iki taraf için de aynı vergi oranları geçerliyse, bu anlaşma ne kadar artabilir?

Alıcının EPS'si 1$'dır (10/10$) ve anlaşmanın yapılabilmesi için ek olarak (300$/50=) 6 adet hisse çıkarmalıdır. Böylece birleşik hisse sayısı 16 olur. Her iki taraf da borç veya nakit kullanılmadan aynı vergi oranlarını deneyimlediğinden, birleşik net gelir 20$ (10$+10$) olur ve birleşik EPS 20$ bölü 16 hisse veya 1,25 dolar. Böylece, anlaşma %25 kümülatiftir.

10. Birleşme ve Devralmalar anlaşmasının arkasındaki süreç nedir?

İlk olarak, potansiyel satın alma hedefleri araştırılır ve bu süreçte birden fazla şirket seçilir ve filtrelenir. Ardından, araştırma sonuçları ve geri bildirimlere dayalı olarak liste daraltılır ve potansiyeli en yüksek olanlara yaklaşılır. Potansiyel satıcıların ne kadar açık olduğunu anlamak için birden fazla toplantı yapılır.

Teklif fiyatı belirlenir ve daha sonra bu anlaşmanın temel şartları hakkında konuşularak müzakere edilir. Anlaşma veya işlem duyurulur ve satın alma işlemi görülür.

11. Aritmetik olarak hesaplanmadan, Kombine KD veya FAVÖK ve F/K çoklu hangi aralıklar beklenir?

Aralık, alıcı ve satıcı alımlarının katları arasında olacaktır. Alıcının göreli boyutları ve satıcının F/K çarpanlarının yanı sıra bir etkisi olduğundan, bu miktar hiçbir zaman basit bir ortalama değildir.

Okuyun: Hindistan'da Yatırım Bankacısı Maaşı

12. Üç finansal tablo nedir?

Yatırım bankacılığında gerekli olan üç finansal tablo bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosudur. Bakiye, bir şirketin varlıklarının Net Değeri ve borçlarına karşı anlık görüntüsü olarak tanımlanabilir.

Borçlar ve varlıklar likidite sırasına göre listelenir ve cari ve cari olmayan olarak ayrılır. Gelir tabloları, bir şirketin kârlılığını muhasebe yöntemleriyle göstermek için bir çeyreği veya bir yılı veya diğer dönemleri kapsar. Gelir tablosu gelir satırları ile başlar ve giderler düşüldükten sonra net gelir gelir.

Nakit akış tabloları, faaliyetlerden sağlanan nakit, finansmandan sağlanan nakit ve yatırımlar için kullanılan nakitten oluşur. Bu beyan, mutabakat yaklaşımı ile hesaplanabilir ve şirketin gerçek nakit akışını göstermek için her muhasebe ilkesini bozar.

13. A ve B şirketleri benzer ancak A'nın borcu varken B'nin borcu yok. Bu iki şirketten hangisinin Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti daha yüksek olur?

B, borcun öz sermayeden daha ucuz olması nedeniyle daha yüksek Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetine sahip olacaktır.

14. DCF hangi durumlarda değerleme için kullanılmaz?

DCF, şirket değerinin öngörülemeyen nakit akışlarına sahip olduğu veya öngörülemez olduğu durumlarda kullanılmaz. Bu, özellikle işletme sermayesi veya borç şirkette farklı rollere hizmet ettiğinde geçerlidir. Örneğin, bankalar genellikle hiçbir zaman borca ​​yatırım yapmazken, işletme sermayesi bilançolarda büyük önem taşır. Dolayısıyla DCF, bankalar gibi kurumlar veya firmalar için kullanılmaz.

15. PEG oranı nedir?

PEG oranı, F/K oranını içeren ve aynı zamanda bir şirketin EPS'sinin büyüme oranını açıklayan Fiyat/Kazanç:büyüme oranı anlamına gelir. Hızlı büyüyen hisse senetleri daha yüksek PEG oranlarına sahipken, ihtiyatlı fiyatlandırılan hisse senetleri aynı F/K ve PEG oranlarına sahiptir. Bir şirket aynı F/K ve PEG oranına sahipse, aynı EPS'ye sahip ancak daha düşük F/K oranına sahip şirketlere kıyasla hisse senetlerinin çok pahalı olduğu iddia edilebilir.

İlgili Okuma: Hindistan'daki En Yüksek Ödeme Yapan 15 Finans İşi

16. Farklı sinerji türleri nelerdir?

Farklı sinerji türleri, gelir sinerjisi ve maliyet sinerjisidir. Gelir sinerjisi, coğrafi olarak büyümek için daha fazla alan sağlarken, maliyet sinerjisi, şirketlerin mağazalarını, ofislerini ve şubelerini kapatması gereken bir durumu temsil eder.

17. Bir şirketin borsaya kote olmasının faydaları nelerdir?

Şirket için ana fayda, likiditeyi takip edebilmektir ve sadece borsada işlem gören ihraççılara yatırım yapmak isteyen yatırımcılar vardır. Listelenmek, şirketlerin hisse senetleri için tanınan değerler oluşturmasına da yardımcı olur. Bu aynı zamanda satın almalar için nakit yerine hisse senetlerinin kullanılmasına da yardımcı olur.

Çözüm

Yatırım bankacılığı mülakat sorularınızı başarılı bir şekilde yanıtlamanın anahtarı, bankacılık, değerleme ve satın almalardan gelen soruları kapsamlı bir şekilde uygulamaktır. Ayrıca upGrad'ın Dijital Finans ve Bankacılık programında MBA programı gibi kapsamlı kurslara da göz atabilirsiniz . Profesyonel kurslar, öğrencilere işe hazırlanmalarına yardımcı olmak için 360 derecelik kariyer rehberliği ve uzman eğitimi sunar.

Bu makalenin yatırım bankacılığı mülakat sorularına açıklık getirmesini umuyoruz!