17 คำถามและคำตอบสัมภาษณ์วาณิชธนกิจที่พบบ่อยที่สุดสำหรับ Freshers & ผู้มีประสบการณ์

การสัมภาษณ์วาณิชธนกิจควรเข้าร่วมด้วยระดับการเตรียมตัวที่เหมาะสม เนื่องจากผู้สัมภาษณ์ต้องการประเมินว่าคุณเหมาะสมกับสาขาการธนาคารและการเงินชั้นนำนี้เพียงใด การสัมภาษณ์ด้านการเงินไม่ถือเป็นเรื่องเล็กน้อย

ทั้งนักศึกษาใหม่และมืออาชีพต้องมีความเข้าใจในระดับหนึ่งเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ มาตรฐานการบัญชี การลงทุน การประเมินมูลค่า และการธนาคาร พื้นฐานของวาณิชธนกิจและการเงินโดยทั่วไปต้องมีความชัดเจน รวมทั้งเทคนิคและสูตรทางการเงิน

หลักสูตรปริญญาโท เช่น upGrad's Master of Business Administration (MBA) กับ Liverpool Business School สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นประโยชน์อย่างมากในการเตรียมตัวสำหรับการประกอบอาชีพในวาณิชธนกิจ

17 คำถามและคำตอบสัมภาษณ์วาณิชธนกิจที่สำคัญ

ต่อไปนี้คือคำถามประจำและคำตอบที่จะช่วยคุณในระหว่างการสัมภาษณ์กับบริษัทวาณิชธนกิจ หรือหากคุณต้องการอัพเกรดตำแหน่งที่ดีขึ้นในกลุ่มการเงินระดับพรีเมียมนี้

1. คุณเข้าใจอะไรจาก 'การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน'?

การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน หมายถึง สถานการณ์ที่บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องใช้จ่ายล่วงหน้าเพื่อสร้างการเติบโตหรือสร้างรายได้เพิ่มขึ้นอันเป็นผลโดยตรงจากการเติบโต ตัวอย่างเช่น สำหรับธุรกิจค้าปลีก การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนไม่ใช่ผลลัพธ์ที่ดี เนื่องจากจำเป็นต้องใช้เงินมากขึ้นในการซื้อผลิตภัณฑ์ก่อนที่จะสร้างยอดขาย

อย่างไรก็ตาม เป็นประโยชน์สำหรับบริษัทที่นำเสนอผลิตภัณฑ์แบบสมัครสมาชิกที่เรียกเก็บเงินล่วงหน้า ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อรายได้รอตัดบัญชี อย่างไรก็ตาม สำหรับทั้งสองกรณี การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของบริษัทโดยการเพิ่มหรือลดกระแสเงินสดอิสระ

2. คุณบอกอะไรเกี่ยวกับมูลค่าตราสารทุนและมูลค่าองค์กรได้บ้าง?

มูลค่าตราสารทุนคือมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดที่บริษัทมีอยู่ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้จำกัดให้เฉพาะผู้ถือหุ้นสามัญหรือผู้ลงทุนในตราสารทุนเท่านั้น Enterprise Value สามารถกำหนดเป็นการประเมินมูลค่าของธุรกิจหลักของบริษัท แต่จะเหมือนกันสำหรับนักลงทุนทุกประเภท นี่เป็นคำถามสัมภาษณ์วาณิชธนกิจทั่วไป

3. คุณเตรียมเงินไว้เท่าไหร่สำหรับกระแสเงินสดในอนาคตที่จะพุ่งเป็น 550 ดอลลาร์ตลอดกาล? ต้นทุนของเงินทุนคือ 10%

$5,500 นี่เป็นเพราะมูลค่า = กระแสเงินสด / ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน

ดังนั้นเราจึงได้มูลค่ารวมเป็น (550/10%=$550×10=) $5,500 คำถามวาณิชธนกิจประเภทนี้สามารถตอบได้ง่ายโดยการคำนวณมูลค่าทันทีโดยใช้สูตร

4. คุณจะทราบการประเมินมูลค่าของบริษัทได้อย่างไร?

วาณิชธนกิจปฏิบัติตามสามวิธีหลักในการประเมินมูลค่ารวมของบริษัท มีวิธีการหลายรายการที่จะคูณรายได้ของบริษัทด้วยอัตราส่วน P/E ของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง

วิธีที่สองคือวิธีการทำธุรกรรมที่อาศัยการเปรียบเทียบบริษัทกับบริษัทที่คล้ายกันที่เพิ่งได้มาหรือขายไป วิธีสุดท้ายคือวิธีส่วนลดกระแสเงินสดซึ่งอาศัยการลดมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตที่เกิดขึ้นซ้ำๆ จนถึงปัจจุบัน

5. งบการเงินจะได้รับผลกระทบอย่างไรหากค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น 200 ดอลลาร์และอัตราภาษี 40%

ในงบกระแสเงินสด รายได้สุทธิจะลดลง 120 ดอลลาร์ แต่ค่าเสื่อมราคา 200 ดอลลาร์จะถูกบวกกลับเข้าไป เนื่องจากเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด ดังนั้นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 80 เหรียญ การเปลี่ยนแปลงสุทธิโดยรวมของเงินสดจะเพิ่มขึ้น 80 ดอลลาร์

ในงบกำไรขาดทุน รายได้จากการดำเนินงานจะลดลง 200 ดอลลาร์ และด้วยอัตราภาษี 40% รายได้สุทธิจะลดลง 120 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ในงบดุล ค่าเสื่อมราคาจะลดลง 200 ดอลลาร์ และเงินสดจะเพิ่มขึ้น 80 ดอลลาร์จากการเปลี่ยนแปลงงบกระแสเงินสด

เรียนรู้หลักสูตร MBA ออนไลน์จากมหาวิทยาลัยชั้นนำของโลก รับ Masters, Executive PGP หรือ Advanced Certificate Programs เพื่อติดตามอาชีพของคุณอย่างรวดเร็ว

6. มูลค่าองค์กรและมูลค่าหุ้นเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อบริษัทออก 50,000 ดอลลาร์ผ่านหุ้นใหม่ และใช้เงิน 25,000 ดอลลาร์จากเงินที่ได้มาในการออกผู้ถือหุ้นพร้อมเงินปันผล?

มูลค่าองค์กรยังคงเหมือนเดิมตลอดเนื่องจากเงินสดไม่ใช่สินทรัพย์หลักของธุรกิจ การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของเงินสดและมูลค่าตราสารทุนจะทำงานร่วมกันเพื่อหักล้างซึ่งกันและกันตามสูตรมูลค่าองค์กร อย่างไรก็ตาม มูลค่าหุ้นจะเพิ่มขึ้น 50,000 ดอลลาร์ในขั้นต้น เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 50,000 ดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นจากผู้ถือหุ้นสามัญ ต่อจากนี้ มูลค่าหุ้นจะลดลงอีก 25,000 ดอลลาร์เมื่อเงินสดลดลง 25,000 ดอลลาร์ และส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ทั้งหมดในลักษณะเดียวกัน

7. หนี้หรือทุนอันไหนถูกกว่า และเพราะเหตุใด

หนี้มีราคาถูกกว่าเนื่องจากจ่ายก่อนส่วนทุนและอาจมีหลักประกันอยู่เบื้องหลัง หนี้ยังอยู่ในอันดับที่สูงกว่าในการชำระบัญชี

8. อธิบายความหมายของต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสามารถกำหนดเป็นผลตอบแทนรายปีที่คาดหวังในระยะเวลานาน หากทุกส่วนของการกระจายทุนของบริษัทมีการลงทุนตามสัดส่วน ตัวอย่างเช่นหุ้นบุริมสิทธิตราสารหนี้และอื่น ๆ ทั้งหมด

สำหรับบริษัทต่างๆ ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะประมาณการต้นทุนรวมของการระดมทุนในการดำเนินการทั้งหมดโดยใช้แหล่งเงินทุนทุกแหล่ง จึงทำให้โครงสร้างเงินทุนยังคงรักษาอัตราการเติบโตที่เท่าเดิมในระยะเวลานานขึ้น

ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักขึ้นอยู่กับต้นทุนของทุน ต้นทุนของหนี้สิน และต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิเป็นหลัก ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิและหนี้สินขึ้นอยู่กับผลตอบแทนจนครบกำหนดหรืออัตรามัธยฐาน

ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคำนวณโดยใช้สัดส่วนของหนี้สิน:ทุนทั้งหมดคูณด้วยอัตราหนี้และคูณ 1- อัตราภาษีที่แท้จริงที่บวกด้วยสัดส่วนของทุน:ทุนคูณด้วยผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต้องการ

9. ในข้อตกลงหุ้น 100% ผู้ซื้อมี 10 หุ้นในราคาหุ้น 50 ดอลลาร์ โดยมีรายได้สุทธิ 10 ดอลลาร์ มันถูกได้มาสำหรับมูลค่าส่วนของการซื้อ 300 ดอลลาร์ ข้อตกลงนี้จะเพิ่มพูนได้เพียงใดหากใช้อัตราภาษีเดียวกันสำหรับทั้งสองฝ่าย

กำไรต่อหุ้นของผู้ซื้อคือ $1 ($10/10) และต้องออก ($300/50=) 6 หุ้นเพิ่มเติมสำหรับการทำข้อตกลง ดังนั้นจำนวนหุ้นที่รวมกันจะกลายเป็น 16 เนื่องจากทั้งสองฝ่ายประสบอัตราภาษีเดียวกันโดยไม่มีหนี้หรือเงินสดถูกใช้ รายได้สุทธิรวมจะเท่ากับ 20 ดอลลาร์ (10 ดอลลาร์ + 10 ดอลลาร์) และกำไรต่อหุ้นรวมกันจะเท่ากับ 20 ดอลลาร์หารด้วย 16 หุ้นหรือ 1.25 เหรียญ ดังนั้นข้อตกลงนี้จะเพิ่มขึ้น 25%

10. กระบวนการเบื้องหลังข้อตกลงการควบรวมกิจการคืออะไร?

ประการแรก เป้าหมายการได้มาซึ่งอาจเกิดขึ้นจะได้รับการวิจัย และหลายบริษัทได้รับการคัดเลือกและกรองในกระบวนการ จากนั้น จากผลการวิจัยและข้อเสนอแนะ รายการจะถูกจำกัดให้แคบลง และเข้าหารายการที่มีศักยภาพสูงสุด จากนั้นจะมีการประชุมหลายครั้งเพื่อทำความเข้าใจว่าผู้มีโอกาสเป็นผู้ขายเปิดกว้างเพียงใด

จะมีการคิดราคาเสนอซื้อและเจรจาควบคู่ไปกับการพูดเกี่ยวกับข้อกำหนดที่สำคัญของข้อตกลงนี้ มีการประกาศข้อตกลงหรือธุรกรรมและการซื้อนั้นสามารถเห็นได้

11. หากไม่คำนวณทางคณิตศาสตร์ ค่า EV หรือ EBITDA และ P/E ที่คูณกันอยู่ในช่วงใด

ช่วงจะอยู่ระหว่างการซื้อทวีคูณของผู้ซื้อและผู้ขาย จำนวนนี้ไม่เคยเป็นค่าเฉลี่ยแบบง่ายๆ เนื่องจากขนาดสัมพัทธ์ของผู้ซื้อ และผู้ขายควบคู่ไปกับทวีคูณ P/E มีผล

อ่าน: เงินเดือนวาณิชธนกิจในอินเดีย

12. งบการเงินทั้งสามมีอะไรบ้าง?

งบการเงินสามรายการที่จำเป็นในวาณิชธนกิจ ได้แก่ งบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด ยอดคงเหลือสามารถกำหนดเป็นภาพรวมของสินทรัพย์ของบริษัทเทียบกับมูลค่าสุทธิและหนี้สิน

หนี้สินและสินทรัพย์แสดงอยู่ในลำดับสภาพคล่องและแยกจากกันระหว่างปัจจุบันและไม่หมุนเวียน งบกำไรขาดทุนครอบคลุมไตรมาสหรือปีหรือช่วงเวลาอื่นเพื่อแสดงความสามารถในการทำกำไรของบริษัทผ่านวิธีการบัญชี งบกำไรขาดทุนเริ่มต้นด้วยบรรทัดรายได้และหลังจากหักค่าใช้จ่ายแล้วจะมีกำไรสุทธิ

งบกระแสเงินสดประกอบด้วยเงินสดจากการดำเนินงาน เงินสดจากการจัดหาเงินทุน และเงินสดที่ใช้ในการลงทุน คำสั่งนี้สามารถคำนวณได้โดยใช้วิธีการกระทบยอดและยกเลิกหลักการทางบัญชีทุกข้อเพื่อแสดงกระแสเงินสดที่แท้จริงของบริษัท

13. บริษัท A และ B มีความคล้ายคลึงกัน แต่ A มีหนี้สินในขณะที่ B ไม่มีหนี้สิน บริษัทใดในสองบริษัทนี้จะเป็นเจ้าของต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่สูงกว่า

B จะมีต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่สูงกว่าเนื่องจากหนี้มีราคาถูกกว่าทุน

14. DCF ไม่ใช้การประเมินมูลค่าในสถานการณ์ใดบ้าง?

DCF ไม่ได้ใช้ในสถานการณ์ที่มูลค่าของบริษัทมีกระแสเงินสดที่คาดเดาไม่ได้หรือไม่สามารถคาดการณ์ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงินทุนหมุนเวียนหรือหนี้สินมีบทบาทที่แตกต่างกันในบริษัท ตัวอย่างเช่น โดยทั่วไปธนาคารไม่เคยลงทุนในตราสารหนี้ ในขณะที่เงินทุนหมุนเวียนมีความสำคัญอย่างยิ่งในงบดุล ดังนั้น DCF จึงไม่ใช้สำหรับสถาบันหรือบริษัท เช่น ธนาคาร

15. อัตราส่วน PEG คืออะไร?

อัตราส่วน PEG ย่อมาจาก Price/Earning:growth Ratio ที่รวมอัตราส่วน P/E และยังหมายถึงอัตราการเติบโตของ EPS ของบริษัทอีกด้วย หุ้นที่เติบโตอย่างรวดเร็วจะมีอัตราส่วน PEG ที่สูงขึ้น ในขณะที่หุ้นที่มีการกำหนดราคาอย่างระมัดระวังจะมีอัตราส่วน P/E และ PEG เท่ากัน หากบริษัทมีอัตราส่วน P/E และ PEG เท่ากัน อาจโต้แย้งได้ว่าหุ้นมีราคาแพงเกินไปเมื่อเทียบกับบริษัทที่มี EPS เท่ากัน แต่มีอัตราส่วน P/E ที่ต่ำกว่า

การอ่านที่เกี่ยวข้อง: งานการเงินที่จ่ายสูงที่สุด 15 อันดับแรกในอินเดีย

16. การทำงานร่วมกันประเภทต่าง ๆ มีอะไรบ้าง?

การทำงานร่วมกันประเภทต่างๆ ได้แก่ การประสานรายได้และการประสานต้นทุน การทำงานร่วมกันของรายได้ช่วยให้มีพื้นที่มากขึ้นในการเติบโตทางภูมิศาสตร์ ในขณะที่การประสานต้นทุนแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องปิดร้านค้า สำนักงาน และสาขา

17. ประโยชน์ของบริษัทที่ได้รับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์คืออะไร?

ประโยชน์หลักของบริษัทคือสามารถไล่ตามสภาพคล่องได้และมีนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ยังช่วยให้บริษัทต่างๆ สร้างมูลค่าที่เป็นที่ยอมรับสำหรับหุ้นของตน นอกจากนี้ยังช่วยในการใช้หุ้นเพื่อซื้อกิจการแทนเงินสด

บทสรุป

กุญแจสำคัญในการบรรลุผลสำเร็จของคำถามสัมภาษณ์วาณิชธนกิจคือการฝึกคำถามจากการธนาคาร การประเมินมูลค่า และการเข้าซื้อกิจการอย่างกว้างขวาง คุณยังสามารถตรวจสอบหลักสูตรที่กว้างขวาง เช่น upGrad's MBA ในโปรแกรมการเงินและการธนาคาร ดิจิทัล หลักสูตรระดับมืออาชีพจะให้คำแนะนำด้านอาชีพแบบ 360 องศาและการฝึกอบรมจากผู้เชี่ยวชาญแก่นักเรียนเพื่อช่วยให้พวกเขาพร้อมสำหรับการทำงาน

เราหวังว่าบทความนี้จะให้ความกระจ่างเกี่ยวกับคำถามสัมภาษณ์วาณิชธนกิจ!