Как узнать, подходит ли венчурный капитал для моего бизнеса?

В мире программного обеспечения существует популярный образ, которым увлекаются многие молодые и неопытные предприниматели. Это идея о том, что когда вы придумываете потрясающую идею, наивысшая вершина, к которой нужно стремиться — конечная цель — это предстать перед венчурным капиталистом и получить огромную единовременную сумму, чтобы продвинуть свой бизнес к невообразимым высотам и принести огромное личное богатство. . Что ж, давайте рассмотрим, что на самом деле означает финансирование вашего бизнеса за счет акционерного капитала.

Помощь тем, кто не может получить финансирование

Венчурный капитализм, каким мы его знаем в технологической индустрии, во многом уходит своими корнями в малоизвестное место под названием Силиконовая долина. Благодаря взрывному распространению технологий появился потенциал для зарабатывания огромных денег. Капитал, необходимый для полного раскрытия потенциала новых предприятий, вырастающих из Долины, был слишком велик.

Пришел венчурный капитал, чтобы заполнить пробел в финансировании, предложив финансировать компанию, взяв долю в акционерном капитале этой компании, а вместе с этим шанс для вашей идеи увидеть свет . Это означало, что предприятия с небольшими активами и прогнозируемыми денежными потоками, но с высокими перспективами роста, могли получить финансирование. Именно благодаря этому очень привлекательному предложению отрасль значительно выросла, отчасти за счет стартапов с новаторскими инновациями и идеями, а вместе с ними и фондов прямых инвестиций.

Венчурный капитализм помогает тем, у кого есть отличные идеи, но которые не могут получить финансирование традиционными способами, начать свой бизнес.

“

Привлекательность прямых инвестиций вызвала своего рода бум в 90-х годах, когда такой же ажиотаж, который наблюдался вокруг технологической индустрии, был вызван ныне расширяющимся интернетом, в котором инвесторы (справедливо) увидели потенциал.

Пришла новая волна мышления с упором на быстрый рост, монополизацию новых рынков и игнорирование денежных потоков и прибыли, а также пришла вера в непобедимость, в то, что эти пионеры Интернета, поддерживаемые венчурным капиталом, не могут потерпеть неудачу. Конечно, они сделали. Пузырь лопнул в начале 2000-х годов, и ударные волны прокатились по всем финансовым рынкам, и инвесторы со смущением оглядывались на свое поспешное доверие к энергичным предпринимателям. Более половины компаний, успешно основанных в пузыре доткомов, были полностью стерты с лица земли, а подавляющая часть остальных была искалечена, когда сотни миллиардов долларов растворились в воздухе. Лишь немногие из них можно увидеть сегодня спустя десятилетие или около того.

Современному стартапу почти немыслимо пропустить посевной раунд или раунд серии А

Но это уже позади и больше никогда не повторится, верно? В конце концов, мы живем в новую эру технологического роста, социальных сетей, портативных и взаимосвязанных устройств, на которых успешно извлекли выгоду многие предприниматели.

Предположим теперь, что у вас тоже есть отличная идея (может быть, она действительно есть), вы посмотрели на Facebook или какого-то другого гиганта и трепетали перед их успехом. Как прилежный предприниматель, вы также просматриваете много новостей и средств массовой информации, связанных с отраслью, и, вероятно, следите за влиятельными лицами в LinkedIn и еще где-то. Из всего этого вам стало совершенно ясно, что если вы хотите быть таким же большим, как лучшие , покорить мир штурмом и стать теми влиятельными людьми, за которыми вы следите, вам придется обратиться к венчурному капиталисту. Может стать немыслимым, что вы можете добиться чего-либо без них в этой отрасли, но это не серебряная пуля — не с большой вероятностью.

1. Показатели успеха не так высоки, как вы думаете

Хотя получение венчурных инвестиций может быть конечной целью для многих начинающих предпринимателей, к сожалению, одна вещь искажает почти все эти предубеждения в мире прямых инвестиций, и это предубеждение, которое мы приписываем так называемым единорогам (> $1B) — ваши AirBnB и Uber, которые составляют менее 1% успешно запущенных компаний. Правда в том, что большинство предприятий, поддерживаемых инвесторами, терпят крах, а процент неудач достигает 97%, как и в случае с аппаратными стартапами. Это не обязательно имеет большое значение для инвесторов, которые часто имеют большие портфели, но это будет иметь значение для вас, если ваш стартап потерпит крах или будет тащиться вперед как компания-зомби.

2. Вы можете сильно отвлечься на поиски инвестиций, и бывает так, что слишком много денег слишком рано

Несмотря на эти разногласия, предприниматели проявляют настойчивость, что приводит к одной из самых больших ошибок, которые может совершить предприниматель, ища финансирование в первую очередь слишком рано в бизнес-цикле. Самое важное для любого бизнеса — это сам продукт/услуга, и тем не менее во многих случаях стартапы предпочитают тратить свое время и энергию на подготовку к инвестициям, вместо того чтобы начать работу, получить первоначальные отзывы от клиентов и начать делать себе имя. для себя.

Сумма денег, которую стартапы собирают в своих посевных раундах и раундах Серии А, обратно пропорциональна успеху.

В случае с Beepi, ныне несуществующим рынком подержанных автомобилей, стало ясно, что они собрали слишком много и слишком рано, что привело к чрезмерным расходам и ведению бизнеса только для сбора денег. Предприниматели настолько зациклились на инвестициях, что зачастую они могут оказаться важнее самого продукта.

3. Вы зависите от условий ваших инвестиций

Если вам каким-то образом удастся составить воедино совершенно бессмысленный прогноз движения денежных средств и бизнес-план — тот, который вылетит из окна, как только вы начнете работать, — или пройти комплексную проверку, которую предпринимают инвесторы, одним из первых вопросов, которые вы лицом является Term Sheet. В этом томе, наполненном сложным жаргоном и сложным юридическим языком, описываются условия предлагаемых инвестиций и диктуются отношения между инвестором и вами, предпринимателем.

В конечном итоге инвесторы, по понятным причинам, используют его, чтобы держать предпринимателей под контролем, но часто он используется для того, чтобы держать их на коротком поводке и отобрать большую часть исполнительной власти от основателей, что потенциально может изменить курс компании на совершенно иной курс. предусматривалось в его начале. Марк Биллион, адвокат по делам о банкротстве, часто имеет дело с обанкротившимися предприятиями, поддерживаемыми венчурными капиталистами, и объяснил, что эти соглашения часто пытаются ограничить возможности предпринимателей выйти и двигаться дальше , тем самым ограничивая их стратегии выхода. Более того, по словам Марка, «есть даже случаи, когда проект, кажется, превращается почти в отношения между работодателем и сотрудником, когда венчурный капиталист диктует все аспекты взаимодействия».

4. Трудно достичь равновесия, и вы можете постоянно гоняться за дополнительным финансированием или сделками, чтобы остаться на плаву.

Фактически, условия инвестиций могут быть настолько ужасными, что могут даже оттолкнуть других инвесторов, как это было в случае с Backplane, поддерживаемой Леди Гагой, которая обанкротилась после сбора денег по слишком высокой оценке и на «эксплуататорских» условиях. ликвидационные льготы. Это подчеркивает следующую проблему: как только вы начнете, вы не сможете остановиться. Термин «скорость выгорания» используется для объяснения того, насколько быстро бизнес расходует свои средства, и, к сожалению, из-за вовлеченных сумм темпы выгорания поддерживаемых предприятий часто бывают астрономическими. Соблазн быстрого роста («Слишком рано, слишком быстро» привело к падению RewardMe), расточительного образа жизни («Невинные танцы на коленях» привели к гибели Скалли) и чувство непобедимости из-за чрезмерно завышенных оценок часто могут оставить компанию в хрупком состоянии, когда она гонится за одним раундом. инвестиций в другую или полагаться на крупные сделки, чтобы поддерживать их в рабочем состоянии еще несколько месяцев. К сожалению, слишком много случаев краха предприятий из-за провала всего одной сделки.

5. Деньги не гарантируют успеха

Многие из этих вопросов касаются проблем, связанных с наличием слишком большого количества денег в той или иной форме. Приводит ли это к принудительному и быстрому расширению, чрезмерным расходам или какому-то другому пагубному побочному эффекту. И это правда, деньги не делают бизнес успешным, равно как и быстрый рост , расширение или миллионы пользователей, которых вы не можете монетизировать. Успешный бизнес должен учитывать клиентов, продукт, рынок, денежные потоки и, наконец, устойчивость. По словам Фреда Уилсона, очень опытного венчурного инвестора и соучредителя Union Square Ventures: «Сумма денег, которую стартапы собирают на своих стартапах, и раунды Серии А обратно пропорциональны успеху. Да, я имею в виду это. Меньше собранных денег ведет к большему успеху. Это данные, на которые я смотрю все время».

Поиск того, что лучше для вас и вашего бизнеса

Так что ты можешь сделать? Как вы можете преодолеть эти проблемы? Что ж, первое, на чем следует сосредоточиться, независимо от того, хотите ли вы (или нуждаетесь) в венчурных инвестициях или нет, — это продукт. Если возможно, создайте прототипы или, если это связано с программным обеспечением, создайте его самостоятельно! Если вы не можете создать свой продукт, создайте заставку и попытайтесь получить пользовательскую базу людей, которые готовы подписаться на ваш информационный бюллетень со своими адресами электронной почты. Зарегистрируйтесь в социальных сетях, найдите подписчиков и посетите местные технические мероприятия, чтобы выйти на сцену и пообщаться с потенциальными клиентами и влиятельными лицами. Все это вы можете сделать до того, как что-то будет построено и готово к использованию, и может предоставить вам прекрасную возможность обсудить свою идею и создать вокруг нее последователей.

Хорошим числом, к которому стоит стремиться, является 500 человек, зарегистрированных на ваш информационный бюллетень, готовых использовать ваш продукт в день запуска. Это даст вам отличную платформу для старта, не потратив ни копейки на маркетинг и мгновенную обратную связь и взаимопонимание с вашими клиентами. Возможно, вы не сможете монетизировать своих клиентов с первого дня, но с самого запуска вы должны обратить свое внимание на денежные потоки и попытаться обеспечить устойчивость для себя и бизнеса.

Что бы вы ни делали, не делайте ошибку, думая, что вы можете получить достаточный доход от рекламы. Это просто неосуществимо и не должно рассматриваться как жизнеспособная бизнес-модель, если вы не уверены, что сможете получать сотни тысяч посещений в месяц. Точно так же держитесь подальше от социальных сетей, если это возможно. Рынок перенасыщен, и, как и доходы от рекламы, денежные потоки поступают по каплям.

Вы можете обнаружить, что люди просто не заинтересованы или не думают, что ваш продукт стоит того, что вы берете. Хорошо; ваша цель — приспособиться к спросу и сделать вещи устойчивыми — продолжайте прислушиваться к отзывам и улучшать свой продукт.

Только после того, как вы разберетесь со своими денежными потоками, наработаете хорошую клиентскую базу и усовершенствуете свой продукт, вы сможете начать думать об инвестициях и росте. И не волнуйтесь, у вас есть много вариантов и альтернатив долевому финансированию.

Первый вопрос, который вы должны задать: « Можем ли мы естественным образом расти с нашими нынешними денежными потоками? » бизнес удался. Если ответ «нет», подумайте, нужен ли вам венчурный капитал. Как правило, венчурный капитал, скорее всего, подойдет, если вам нужен массовый рост без прогнозируемых денежных потоков, например, такие продукты, как сайты социальных сетей. Если это так, учитесь на ошибках тех венчурных компаний, которые потерпели неудачу.

• Держите скорость сжигания на низком уровне.
• Сосредоточьтесь на продукте и слушайте своих клиентов.
• Стремитесь сделать бизнес финансово жизнеспособным, а не сосредотачивайтесь на чистом росте.

Если вы понимаете, что вам не нужно акционерное финансирование, заемное финансирование хорошо подходит для небольших денежных вливаний, чтобы помочь стимулировать рост (однако будьте очень осторожны с заемными средствами, если ваши денежные потоки не всегда положительны) или обратитесь к краудфандингу, если вам нужны наличные деньги без финансовый риск. Наконец, некоторые предприятия могут обнаружить, что они не могут получать огромную прибыль из-за характера своего продукта , или, возможно, отдельные лица хотят сохранить свою основную работу, оставив свой бизнес в качестве побочного проекта; если это так, рассмотрите возможность использования открытого исходного кода или краудсорсинга. Оба эти варианта могут помочь вам реализовать свое видение, построить дальнейшие отношения с клиентами и добиться значительного прогресса в продукте, не рискуя при этом.

Многие успешные компании работают с продуктом с открытым исходным кодом, поэтому не пугайтесь мысли о том, что его невозможно монетизировать, потому что монетизировать его можно уникальными способами. Некоторые предприятия смогли сделать это, например, за счет выделенного хостинга программного обеспечения с открытым исходным кодом, поддержки клиентов B2B и т. д. Достаточно взглянуть на такую ​​успешную компанию, как Red Hat, чтобы увидеть, что они делают, для вдохновения.

Вы могли заметить, что сбор денег от семьи и друзей не упоминался, и это было преднамеренно. Само собой разумеется, что семья и друзья будут рядом с вами, и, к сожалению, они также вознесут вас на пьедестал. В основном было показано, что предприятия, финансируемые семьей и друзьями, имеют более высокий уровень неудач, и это потому, что они не получили внешнего подтверждения.

Все вышеперечисленные рекомендации включают людей, которые могут оценить ваш проект и решить, хотят ли они финансировать или внести свой вклад в ваш проект, и, хотя это может потребовать немного проявить себя, это может дать неоценимую информацию о том, действительно ли другие люди думают, что ваша идея действительно хороша. хороший. В конце концов, ваша семья почти всегда будет думать, что ваши идеи хороши. Если, конечно, они действительно, действительно ужасны.

Держите себя открытым для альтернативных способов развития вашего бизнеса

И наконец, здесь речь не идет о том, что нас ждет крах прямых инвестиций или о том, что венчурные капиталисты — это зло, а инвестиции никогда не принесут пользы вашему стартапу. Вместо этого думайте, что инвестиции — это не панацея , и их не следует рассматривать как конечную цель вашего нового предприятия. Есть много предусмотрительных и прилежных инвесторов, которые могут помочь сделать ваш бизнес успешным, и, кроме того, есть много альтернатив акционерному капиталу, которые могли бы работать лучше для вас. Вы должны найти то, что лучше всего подходит для вас и вашего бизнеса, и не поддаваться заблуждениям и реалиям мира прямых инвестиций.