O futuro das finanças – DeFi

Finanças descentralizadas ou Defi foram, sem dúvida, um dos desenvolvimentos mais significativos para a tecnologia de contabilidade distribuída ou DLT nos últimos anos. Como resultado, decidimos fornecer uma introdução ao financiamento descentralizado. Neste artigo, veremos alguns dos princípios fundamentais das finanças descentralizadas, como DAOs, pilha de tecnologia, métricas usadas para avaliar a adoção de Defi e os vários perigos relacionados.

Significado de finanças descentralizadas

O financiamento descentralizado engloba várias etapas financeiras de maneira descentralizada, possibilitadas por meio de blockchains e acordos digitais executados em cima dos blockchains. Defi elimina a necessidade de intermediários financeiros como bancos de investimento/comerciais, seguradoras, corretoras, etc. Em suma, isso implica que o cliente não depende de terceiros para obter acesso e usar serviços financeiros.

Por exemplo, no mundo financeiro gerenciado centralmente, quando uma organização específica deseja obter um empréstimo, ela deve interagir com um consultor e um banco para fazer isso. Mas em Defi, a organização interagirá com um acordo digital, identificado como um contrato inteligente em vez de um intermediário. Os investidores depositam suas commodities digitais em um pool de liquidez, que as coleta e espera por um mutuário. A eliminação de intermediários resulta em maior produtividade e alocação efetiva de capital, o que resulta em taxas de juros mais altas concedidas aos tomadores de empréstimos e taxas de juros mais baixas concedidas pelos tomadores de empréstimo.

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O que distingue Defi?

O aspecto mais atraente da adoção da tecnologia blockchain para revolucionar as finanças é como o mercado pode se tornar de código aberto e disponível para todos. Outro benefício da ideia é a capacidade de composição, o que significa que qualquer pessoa pode combinar qualquer serviço Defi existente para criar um novo. A modularidade dessa rede, composta de blocos interligados, também significa que desenvolvimentos e demandas subsequentes na área financeira podem ser prontamente criados no topo da rede e remendados, com tudo controlado por contratos digitais.

Organizações Autônomas Descentralizadas e mineração de liquidez

DAO ou Organização Autônoma Descentralizada é a próxima etapa da atividade Defi. O conceito surgiu em 2016 e recebeu atenção com o lançamento do Defi.

Os tokens são usados ​​para votar em uma reunião DAO durante o processo de tomada de decisão, semelhante à forma como os acionistas votam em uma reunião de acionistas. Quanto mais tokens você possuir, maior será o peso do seu voto. Atualmente, os tokens DAO são usados ​​principalmente para alterar vários parâmetros dentro dos sistemas Defi, como votação sobre o que ocorre com o depósito dentro do composto.

Por exemplo, os tokens DAO podem ser alocados de várias maneiras. Uma delas é um investimento, onde os ativos são trocados por tokens de gestão que são iguais a qualquer outro investimento.

Outro exemplo de DAO é a mineração de liquidez, compensando provedores de capital e clientes que depositam ativos digitais em um pool de liquidez com tokens DAO. Além disso, os usuários que usam o sistema para emprestar do pool de liquidez podem ser recompensados ​​em tokens DAO como reembolso. O conceito é novo e direto. Ao compensar os consumidores nos lados de oferta e demanda do sistema com tokens de administração, você dá a eles autoridade para fazer escolhas para diferentes sistemas.

Existem inúmeros sistemas de mineração de liquidez, cada um com seu próprio conjunto de troca e flexibilidade. Alguns apenas distribuem um número predeterminado de tokens DAO regularmente, enquanto outros usam recompensas de mineração de liquidez para aumentar a liquidez em uma área específica do sistema.

Pilha de tecnologia de um Defi

A atual pilha de tecnologia Defi é composta de várias verticais. O mais popular é empréstimo e empréstimo, com exemplos sendo Compound, Aave e MakerDAO. Nesses sistemas, os clientes depositam um ativo digital como Ethereum e emprestam outros como DAI ou USDC. Por enquanto, esses empréstimos são tipicamente sobregarantidos.

As exchanges descentralizadas, como Uniswap, Curve e Balancer, são outra vertical com crescimento significativo. Isso permite a negociação sem permissão na criação do mercado, bem como a própria negociação. Qualquer pessoa no Uniswap pode lançar um mercado para qualquer token Ethereum, começar a fornecer liquidez a ele e qualquer consumidor pode negociar neste mercado usando seus fundos.

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Por fim, os gerentes de investimento da Defi, com exemplos como Yearn e o índice PowerPool, adquiriram interesse e atenção significativos. Eles implementam métodos proativamente para encontrar os melhores rendimentos e distribuem recursos ativamente, enquanto o índice PowerPool é mais parecido com um derivativo financeiro, produto semelhante ao ETF. Um consumidor pode depositar um ativo no índice e obter exposição a todos os ativos do índice que são recalibrados instantaneamente.

A Oracle Solutions é uma vertical frequentemente incorporada na pilha de tecnologia Defi, utilizada para migrar dados fora da cadeia para a blockchain. Chainlink é o exemplo mais visível de uma solução Oracle. Embora os Oracles sejam um aspecto essencial do Defi para seu amplo uso, nós os consideramos uma infraestrutura mais significativa do que um sistema financeiro. Como todos esses sistemas são desenvolvidos na mesma pilha de tecnologia, eles também são intercambiáveis.

Como resultado, pode-se facilmente fazer com que os indivíduos interajam uns com os outros. Desenvolver um novo procedimento financeiro é como empilhar peças de Lego umas sobre as outras. Por exemplo, um consumidor pode criar uma moeda estável no MakerDAO, colocá-la no pool de liquidez do composto e, em seguida, usar o token de gerenciamento COMP premiado em um pool de liquidez Uniswap para receber taxas de negociação no par COMP-ETH. As taxas podem então ser empregadas em outro sistema, e assim por diante. Esta técnica tem a vantagem significativa de empilhar rendimentos de produtos variados. Este método, conhecido como Yield Farming, pode fornecer aos clientes retornos anuais de até 100%.

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