O Novo Manual de Gerenciamento de Riscos: Cisnes Negros e a Ascensão da Análise de Cenários

Quebras na cadeia de suprimentos global, conflitos internacionais, escassez de mão de obra, preços crescentes de insumos, distritos comerciais e shopping centers abandonados e muito mais chamaram a atenção para o gerenciamento de riscos corporativos. Essa tem sido uma prática de interesse desde que a crise financeira de 2008 forçou executivos e empresários a pensar de forma diferente sobre como se preparar para rupturas extremas, também conhecidas como eventos do cisne negro.

Tradicionalmente, as empresas concentram seus esforços de gerenciamento de risco nas interrupções mais prováveis ​​de ocorrer. Um evento de cisne negro, no entanto, é, por definição, de baixa probabilidade – e é precisamente isso que o torna tão potencialmente devastador. Após uma década e meia excepcionalmente volátil, os gerentes de risco de hoje reconhecem que precisam de abordagens mais robustas para o planejamento de contingência. Digite: análise de cenário.

Uma maneira mais dinâmica de gerenciar riscos

Os modelos tradicionais de planejamento de riscos ficam aquém da nova realidade econômica, que apresenta riscos mais distribuídos e de cauda longa. Isso exige “pensamento novo”, diz Erik Stettler, economista-chefe da Toptal. “A modelagem necessária hoje deve se concentrar mais em processos dinâmicos, pontos de inflexão e até como modelar um evento externo que nunca ocorreu antes.”

A análise de cenários se tornou uma estrutura de destaque durante a pandemia. Embora use os mesmos métodos estatísticos do gerenciamento de risco tradicional, ele muda o foco dos eventos para os impactos. Em vez de se concentrar exclusivamente em dados históricos para prever interrupções e desenvolver planos de contingência, a análise de cenários simula o impacto financeiro de uma série de eventos e usa os resultados para testar a sensibilidade dos dados operacionais financeiros de uma empresa em relação a esses riscos percebidos. Por exemplo, pode ajudar uma empresa a entender como uma mudança na demanda por seus produtos ou serviços pode afetar o preço. Os planos tradicionais de gerenciamento de risco concentram-se em respostas a eventos previstos; a análise de cenário concentra-se nos impactos operacionais — e nas oportunidades.

O resultado é um planejamento de contingência mais abrangente que produz respostas mais resilientes e flexíveis a eventos inesperados, diz Stettler, cientista de dados e sócio fundador da empresa de capital de risco Firstrock Capital. Também incentiva as empresas a se concentrarem menos no gerenciamento de crises e a pensarem proativamente sobre como podem usar as disrupções a seu favor, diz ele.

Estudo de caso: um plano de contingência que lançou um novo produto

Jason Goldstein, que ingressou na rede de consultoria da Toptal em 2021, foi contratado para fornecer serviços de CFO para uma distribuidora de refrigerantes dos EUA em rápido crescimento que estava sentindo o impacto do COVID-19 em seus negócios. Embora Goldstein não tenha sido contratado explicitamente para gerenciamento de riscos, ele ajudou seu cliente a estabelecer uma estrutura de resposta a interrupções que não apenas aliviou o aperto da pandemia, mas também ajudou a empresa a crescer.

O cliente, que distribui refrigerantes para lojas de conveniência, estava lutando para manter as prateleiras de seus clientes abastecidas devido a problemas na cadeia de suprimentos e custos crescentes no atacado. Goldstein primeiro procurou controlar o controle de estoque, analisando dados de vendas para desenvolver cenários em que o distribuidor pudesse substituir produtos alternativos sem prejudicar as vendas de uma loja.

Depois de analisar os dados financeiros da empresa, Goldstein criou um painel eletrônico interativo para os vendedores para que as lojas pudessem avaliar o efeito de experimentar diferentes combinações de produtos. Ele então estudou quanta flexibilidade a empresa poderia ter para repassar os custos crescentes no atacado, analisando novamente os dados de vendas para criar estratégias. Além disso, desenvolveu um plano de redução de custos otimizando as rotas dos entregadores.

“As análises financeiras orientadas por dados ajudaram a empresa a tomar melhores decisões”, diz Goldstein. “Ao aumentar os recursos analíticos com ainda mais dados, conseguimos trabalhar de forma mais estratégica.”

Como resultado dessa análise, a distribuidora não apenas manteve as margens brutas e aumentou o resultado final, como agora também projeta um aumento de 100% nas vendas para 2022 e avança com o plano de lançar seu refrigerante de marca própria, trabalhando com um de seus fornecedores no exterior.

Identificando os blocos de construção para uma estrutura de risco

Para estabelecer as bases para a análise de cenários, uma empresa precisa articular as premissas que fundamentam seus negócios, pois entendê-las ajudará a destacar possíveis pontos fracos. Por exemplo, o distribuidor de refrigerantes precisava examinar questões fundamentais, como: Em vista do aumento dos custos de insumos, devemos absorver o aumento dos custos de frete e atacado para manter os relacionamentos? Quanta flexibilidade temos para repassar custos mais altos ao consumidor? Quais são os mix de produtos ideais para nossos maiores clientes? Podemos ganhar eficiência alterando a forma como distribuímos nossos produtos?

Para desenvolver e responder a perguntas como essas, uma empresa deve compreender completamente a gama de riscos que ameaçam a capacidade de atingir metas, incluindo:

• Risco financeiro : fluxo de caixa e outros problemas de liquidez que comprometem a capacidade de cumprir obrigações, obter crédito e muito mais
• Risco operacional : perigos internos e externos que podem atrapalhar as atividades do dia-a-dia do negócio
• Risco econômico : eventos macroeconômicos como mudanças nos mercados de ações ou política monetária que podem afetar uma empresa
• Risco de segurança e fraude : violações de dados, ataques cibernéticos, roubo de identidade, desfalque e roubo de propriedade intelectual, por exemplo
• Risco reputacional : muitas vezes ambíguo, mas certamente quantificável ao considerar como a publicidade negativa pode prejudicar a credibilidade
• Riscos de conformidade : mudanças nas leis ou políticas que afetam a forma como uma empresa faz negócios ou o custo de fazer negócios

Além disso, uma empresa deve reconhecer que esses riscos podem se agravar. Por exemplo, uma violação de dados que resulta em roubo de identidade pode prejudicar a reputação de uma empresa.

Uma vez identificadas as ameaças, a empresa pode recorrer ao cálculo de seus custos potenciais.

Analisando os Impactos

A próxima etapa é onde a análise de cenário se afasta mais radicalmente do gerenciamento de risco tradicional: deixando de responder a eventos previstos e concentrando-se em impactos e oportunidades. Isso pode significar analisar a estrutura financeira de uma empresa para encontrar ações que ela possa tomar para melhorar sua posição de caixa ou medidas que possam ajudar a diversificar os principais fornecedores. A técnica mais recente também envolve mais análise matemática do que o gerenciamento de risco convencional, com etapas como as seguintes:

1. Divida os fatores que podem levar a uma interrupção, como um choque de preços, talvez devido a um evento geopolítico ou um desastre natural. Anexe probabilidades a esses fatores sempre que possível.
2. Avalie essas probabilidades em relação a dados relevantes das operações de uma empresa. Procure efeitos de primeira e segunda ordem, por exemplo, como um aumento ou queda nos preços pode não apenas afetar as vendas, mas também afetar áreas como pesquisa e desenvolvimento.
3. Mapeie as relações matemáticas entre riscos e dados corporativos com uma planilha ou programa algorítmico. Use essas informações para entender como os elementos do negócio respondem a interrupções e onde há áreas de preocupação.

A partir dessa análise, uma empresa pode desenvolver planos de contingência que a preparem para os cenários mais significativos , não apenas para os mais prováveis. Isso ajuda a empresa a obter uma compreensão mais clara de todas as forças que moldam seus negócios, boas e ruins, e fornece uma base sólida e objetiva para tomar decisões emocionalmente difíceis.

Estudo de caso: potencializando negociações com dados

Michael Yarmo, um consultor de recuperação que trabalha em situações difíceis, realizou uma análise de cenário para uma fazenda que embala e vende ervas frescas por meio de grandes redes de supermercados dos EUA. Como resultado da pandemia, a fazenda estava lutando para equilibrar os custos crescentes de insumos enquanto enfrentava demandas crescentes de compradores de varejo, como entregas mais frequentes.

Para sobreviver, a fazenda precisava encontrar maneiras de absorver ou repassar os custos mais altos. Como a fazenda já estava em dificuldades, a absorção de custos poderia comprometer sua capacidade de permanecer no negócio. Mas repassar os custos também era arriscado, porque a fazenda não sabia quanto os clientes estariam dispostos a pagar ou até que ponto as lojas seriam receptivas ao aumento de preços. Assim, Yarmo usou uma abordagem de planejamento de cenários para modelar a elasticidade da demanda pelos produtos de seu cliente, o que revelou o quanto os preços poderiam subir antes que os consumidores recuassem. Ele então ajudou a fazenda a desenvolver uma explicação convincente que poderia apresentar aos seus compradores, de modo que pudesse apresentar um argumento convincente para repassar aos consumidores pelo menos alguns dos preços mais altos no atacado de seus produtos.

“[As partes interessadas] estavam nervosas com a discussão do aumento de preços, mas precisavam ter essa conversa”, diz Yarmo, que ingressou na rede Toptal em 2017. Ter os dados ajudou a fazenda a construir uma narrativa persuasiva que poderia apresentar ao compradores de redes de supermercados com mais confiança.

Agitando a burocracia

Planejar os cenários mais significativos em vez dos mais prováveis ​​pode revigorar o processo de gerenciamento de risco de uma empresa – que para organizações maiores geralmente é institucionalizado por meio de comitês multidepartamentais representando diferentes funções corporativas, diz Paul Ainsworth, ex-executivo financeiro da General Electric. “O perigo da abordagem funcional é que você tende a se concentrar no risco que conhece”, diz Ainsworth, que ingressou na rede Toptal em 2018 e se especializou como CFO interino. “Você se torna especialista em coisas como segurança e termos comerciais e fica quase confortável demais com os riscos que está gerenciando regularmente, [enquanto não consegue] se concentrar em coisas que podem surpreendê-lo.”

Em vez de gerenciar o risco em silos, as empresas devem abordar a análise de cenários reunindo dados e fazendo brainstorming de hipóteses que exploram as experiências dos funcionários em toda a empresa – de trabalhadores da linha de frente a gerentes intermediários e executivos. Também pode significar procurar fora da empresa consultores ou especialistas, como hackers de chapéu branco, que podem testar a segurança cibernética.

Olhando além da gestão de crises

O objetivo da análise de cenários é desenvolver mais flexibilidade e opcionalidade nas operações de um negócio. Por exemplo, a análise pode revelar maneiras de substituir os custos fixos de mão de obra por variáveis ​​usando plataformas digitais como a Toptal para contratar mão de obra qualificada ou alugar mesas para funcionários em espaços de coworking em vez de alugar um conjunto de escritório inteiro ou transferir informações corporativas tecnologia de instalações locais para a nuvem em data centers de terceiros.

“Você está tecendo flexibilidade na estrutura do seu negócio”, diz Jeffrey Fidelman, consultor de gestão que se concentra em crescimento, estratégia de entrada no mercado e captação de recursos para empresas em estágio inicial e intermediário e ingressou na rede Toptal em 2016. “Esta é a melhor forma de gestão de risco.”

Em última análise, a análise de cenário deve permitir que uma empresa veja além do impacto e entenda como pode usar suas principais tecnologias, recursos e parcerias não apenas para resistir a uma interrupção, mas também para aproveitá-la em novas oportunidades e inovações. Essas capacidades de articulação são pontos fortes que uma empresa pode não ter percebido que tinha, ou pode nunca ter articulado completamente antes.

Uma empresa global de estágio que Stettler aconselhou encontrou essas capacidades de dobradiça no início da pandemia, quando as viagens internacionais foram encerradas. Se a empresa tivesse usado uma abordagem convencional de gerenciamento de risco, poderia ter respondido ao choque enfatizando onde cortar gastos e pessoal, ou como mudar as operações geograficamente. Em vez disso, a análise de cenários os levou a facilitar estágios virtuais, em parceria com universidades para lançar programas de treinamento para empregadores que se adaptam a uma força de trabalho remota distribuída globalmente.

Um exemplo mais proeminente da pandemia foi quando várias destilarias de bebidas nos EUA começaram a produzir desinfetante para as mãos à base de álcool, à medida que a demanda aumentou por causa do COVID-19.

Usando a análise de cenário para construir resiliência e oportunidade

A crise financeira de 2008 e a pandemia de COVID-19 deixaram claro que é necessária uma nova abordagem à gestão de riscos. Uma compreensão profunda dos tipos de eventos do cisne negro que podem abalar uma empresa e uma dedicação à análise de dados ajudarão as empresas a resistir a essas interrupções, além de identificar maiores eficiências.

Tornar a análise de cenário central para as operações em andamento também ajuda a criar uma abordagem mais robusta para gerenciar riscos, introduzindo mais vozes em um processo que, de outra forma, poderia ser prejudicado pela política interna e pela burocracia. Além de incluir funcionários, essa estrutura pode ajudar a elevar algumas das ideias e insights do conselho de administração, o que fornece uma perspectiva externa e mais cética aos executivos, diz Ainsworth.

O resultado é uma abordagem de gerenciamento de risco que torna uma organização mais resiliente a eventos inesperados e mais preparada para capturar novas oportunidades. Uma empresa que utiliza a análise de cenários não precisará mais se preocupar em prever a próxima catástrofe, mas estará mais bem preparada para enfrentá-la.