벤처 캐피털이 내 비즈니스에 적합한지 어떻게 알 수 있습니까?

소프트웨어 세계에는 젊고 경험이 없는 많은 기업가들이 열광하는 인기 있는 이미지가 있습니다. 멋진 아이디어가 떠올랐을 때 추구해야 할 최고봉, 즉 궁극적인 목표는 벤처 자본가 앞에 서서 상상할 수 없는 수준으로 사업을 추진하고 엄청난 개인 부를 가져오기 위해 막대한 액수를 받는 것입니다. . 그렇다면 자기 자본으로 사업 자금을 조달한다는 것이 실제로 무엇을 의미하는지 살펴보겠습니다.

기금을 받을 수 없는 사람들을 돕기

기술 산업에서 우리가 알고 있는 벤처 자본주의는 실리콘 밸리라는 잘 알려지지 않은 장소에 많은 뿌리를 두고 있습니다. 기술의 폭발적인 보급으로 막대한 돈을 벌 수 있는 가능성이 있었습니다. 계곡에서 싹트고 있는 새로운 벤처의 잠재력을 최대한 활용하는 데 필요한 자본이 너무 컸습니다.

VC가 자금 부족을 메우기 위해 들어왔고, 회사에 자금을 지원하면서 회사의 지분을 공유하고 아이디어가 빛을 볼 수 있는 기회를 제공했습니다 . 이는 자산이 적고 현금 흐름이 예상되지만 성장 전망이 높은 벤처가 자금을 조달할 수 있음을 의미했습니다. 이 매우 매력적인 제안 덕분에 부분적으로 획기적인 혁신과 아이디어를 가진 신생 기업과 사모 펀드가 크게 성장했습니다.

벤처 자본주의는 훌륭한 아이디어를 가지고 있지만 전통적인 수단으로 자금을 조달할 수 없는 사람들이 사업을 시작할 수 있도록 돕습니다.

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사모 펀드의 매력은 90년대에 붐의 무언가를 만들었습니다. 그 당시 기술 산업 주변에서 볼 수 있는 것과 동일한 흥분이 투자자(당연히)가 그 잠재력을 본 현재 확장되는 인터넷 주변에서 만들어지고 있었습니다.

급속한 성장, 새로운 시장의 독점, 현금 흐름과 이익의 무시에 초점을 맞춘 새로운 사고의 물결이 나타났고, 마찬가지로 이러한 VC가 지원하는 인터넷 개척자는 실패할 수 없다는 무적의 믿음이 생겼습니다. 물론 그들은 그렇게 했습니다. 2000년대 초반 거품이 터지고 금융 시장 전반에 충격파가 감지 되었고 투자자들은 활기 넘치는 기업가에 대한 성급한 신뢰에 당혹감으로 뒤를 돌아보았다. 닷컴 거품 속에서 성공적으로 설립된 회사의 절반 이상이 지도에서 완전히 사라졌고 나머지 대부분은 불구가 되어 수천억 달러가 허공으로 사라졌습니다. 10여 년이 지난 오늘날에는 소수에 불과합니다.

현대 스타트업이 시드 또는 시리즈 A 라운드를 건너뛰는 것은 거의 상상할 수 없습니다.

그러나 그것은 우리 뒤에 있고 다시는 일어날 수 없는 일입니다. 그렇죠? 결국, 우리는 많은 기업가들이 성공적으로 자본화한 기술 성장, 소셜 미디어, 핸드헬드 및 상호 연결된 장치의 새로운 시대에 있습니다.

이제 당신도 훌륭한 아이디어를 얻었다고 가정하고(실제로는 그럴 수도 있습니다), Facebook이나 다른 거대 기업을 찾아보고 그들의 성공에 경탄했다고 가정해 보겠습니다. 부지런한 기업가로서 당신은 또한 업계를 둘러싼 많은 뉴스와 미디어를 소비하고 있으며 아마도 LinkedIn 등의 영향력 있는 사람들을 팔로우하고 있을 것입니다. 이 모든 사실 로부터, 최고가 되고 싶고 , 세상을 놀라게 하고 당신이 팔로우하는 영향력 있는 사람이 되고 싶다면 VC에 가야 한다는 것이 매우 분명해졌습니다. 이 업계에서 이들 없이는 무엇이든 달성할 수 있다는 것은 상상할 수 없는 일이 될 수 있지만, 이는 만병통치약이 아닙니다.

1. 생각보다 성공률이 높지 않다

VC 투자를 받는 것이 많은 신진 기업가의 최종 목표인 경우일 수 있지만, 슬프게도 한 가지는 사모펀드 세계에 대한 이러한 거의 모든 선입견을 왜곡하고 있으며, 이것이 우리가 소위 유니콘에 기인하는 편견입니다(> $1B 평가) — 성공적으로 시드된 회사의 1% 미만을 구성하는 AirBnB 및 Uber. 진실은 투자자 지원 벤처의 대다수가 하드웨어 스타트업의 경우와 마찬가지로 97%에 달하는 높은 실패율로 파산한다는 것입니다. 이것은 종종 큰 포트폴리오를 가지고 있는 투자자들에게는 그다지 중요하지 않지만, 당신의 스타트업이 무너지거나 좀비 회사로 전진하는 당신에게는 중요할 것입니다.

2. 당신은 투자를 찾는 데 크게 주의가 산만해질 수 있고, 너무 일찍 너무 많은 돈이 있는 일이 있습니다.

이러한 역경에도 불구하고 기업가는 끈기 있게 노력하여 기업가가 저지를 수 있는 가장 큰 실수 중 하나를 낳습니다. 처음에는 사업 주기가 너무 이른 시점에 자금을 구하는 것입니다. 모든 비즈니스에서 가장 중요한 것은 제품/서비스 자체이지만 많은 경우 스타트업은 운영을 시작하고 고객으로부터 초기 피드백을 받고 이름을 알릴 수 있을 때 투자를 준비하는 데 시간과 에너지를 소비합니다. 자신을 위해.

시드 및 시리즈 A 라운드에서 스타트업이 모금한 금액은 성공과 반비례합니다.

지금은 없어진 중고차 장터인 비피의 경우 너무 빨리, 너무 많이 모금해 과도한 지출을 하고 돈을 모으는 것 외에 다른 목적 없이 사업을 운영하는 것이 판명됐다. 기업가들은 투자에 너무 집착하여 종종 제품 자체보다 더 중요해질 수 있습니다.

3. 당신은 당신의 투자 조건에 달려 있습니다

완전히 무의미한 현금 흐름 예측과 사업 계획(운영을 시작하는 즉시 사라지게 될 것)을 어떻게든 함께 짜맞추거나 투자자가 수행하는 실사를 통과하면 첫 번째 문제 중 하나가 됩니다. 얼굴은 용어 시트입니다. 전문 용어가 많고 법적 복잡성이 많은 이 책은 제안된 투자 조건을 설명하고 투자자와 기업가 간의 관계를 나타냅니다.

궁극적으로 투자자들은 당연히 이를 사용하여 기업가를 견제하지만, 종종 기업가를 단단히 묶고 많은 집행 권한을 창립자로부터 멀어지게 하는 데 사용됩니다. 초기에 구상했습니다. Mark Billion은 파산한 VC가 지원하는 벤처를 자주 다루는 파산 변호사이며 이러한 계약은 종종 기업가의 퇴장 및 전진 능력을 제한하여 퇴출 전략을 제한한다고 설명했습니다. 또한 Mark의 말에 따르면 "프로젝트가 계약의 모든 측면을 지시하는 VC와 거의 고용주/직원 관계로 변형되는 것처럼 보이는 경우도 있습니다."

4. 균형에 도달하기 어렵고, 계속해서 자금을 조달하거나 거래를 계속해서 유지해야 할 수 있습니다.

사실, 투자 조건은 너무 가혹해서 다른 투자자들을 미룰 수 있습니다. 레이디 가가가 후원한 백플레인은 너무 높은 평가와 '착취적' 조건으로 자금을 조달한 후 파산했습니다. 청산 선호. 이것은 한 번 시작하면 멈출 수 없는 다음 문제를 강조합니다. "소진율"이라는 용어는 기업이 자금을 얼마나 빨리 소진하는지 설명하는 데 사용되며, 슬프게도 관련된 금액으로 인해 지원 벤처의 소진율은 종종 천문학적입니다. 빠른 확장의 유혹(너무 이르면 RewardMe가 몰락함), 호화로운 생활 방식(순진한 랩 댄스로 Skully의 죽음을 초래함) 및 심하게 부풀려진 가치 평가로 인한 무적감은 회사를 종종 한 라운드를 쫓는 연약한 상태로 만들 수 있습니다. 다른 사람에게 투자하거나 거대한 거래에 의존하여 앞으로 몇 달 동안 계속 운영할 수 있습니다. 안타깝게도 단 한 번의 거래로 인해 벤처가 무너지는 경우가 너무 많습니다.

5. 돈이 성공을 보장하지 않는다

이러한 문제의 대부분은 어떤 형태로든 너무 많은 돈을 갖는 문제와 관련이 있습니다. 그것이 강제적이고 급속한 확장, 과도한 지출 또는 기타 해로운 부작용으로 이어지는지 여부. 그리고 사실, 돈은 비즈니스를 성공적으로 만들지 않으며, 급속한 성장 , 확장 또는 수익을 창출할 수 없는 수백만 명의 사용자도 만들 수 없습니다. 성공적인 비즈니스는 고객, 제품, 시장, 현금 흐름, 그리고 마지막으로 지속 가능성을 고려해야 합니다. 경험이 풍부한 VC이자 Union Square Ventures의 공동 설립자인 Fred Wilson은 다음과 같이 말했습니다. 네, 그렇습니다. 모은 돈이 적을수록 더 많은 성공을 거둘 수 있습니다. 그것이 제가 항상 바라보는 데이터입니다.”

귀하와 귀하의 비즈니스에 가장 적합한 것을 찾기

그래서 당신은 무엇을 할 수 있습니까? 이러한 문제를 어떻게 극복할 수 있습니까? VC 투자를 원하든 원하지 않든 간에 가장 먼저 집중해야 할 것은 제품입니다. 가능하면 프로토타입을 만들거나 소프트웨어와 관련된 것이라면 직접 만드십시오! 제품을 만들 수 없다면 스플래시 페이지를 만들고 이메일 주소로 뉴스레터에 등록할 의사가 있는 사용자 기반을 얻으십시오. 소셜 미디어에 접속하고 팔로어를 구축하고 지역 기술 행사에 참석하여 현장에 나가 잠재 고객 및 영향력 있는 사람들과 소통하십시오. 이 모든 것은 구축하고 사용할 준비가 되기 전에 할 수 있는 일이며, 아이디어를 논의하고 이를 기반으로 다음을 구축할 수 있는 완벽한 기회를 제공할 수 있습니다.

목표로 삼는 좋은 숫자는 출시일에 제품을 사용할 준비가 된 뉴스레터에 등록된 500명입니다. 이를 통해 마케팅에 한 푼도 지출하지 않고 고객과 즉각적인 피드백과 교감을 시작할 수 있는 훌륭한 플랫폼을 얻을 수 있습니다. 첫날부터 고객에게 수익을 창출할 수 없을 수도 있지만 출시 때부터 현금 흐름에 관심을 돌리고 귀하와 비즈니스를 위해 지속 가능한 상태를 유지하기 위해 노력해야 합니다.

그러나 무엇을 하든 광고로 충분한 수입을 올릴 수 있다고 생각하는 실수를 하지 마십시오. 한 달에 수십만 건의 조회수를 달성할 수 있다고 확신하지 않는 한 실행 가능한 비즈니스 모델로 간주되어서는 안 됩니다. 마찬가지로, 비슷한 맥락에서 가능하면 소셜 미디어를 멀리하십시오. 시장은 포화 상태이며 광고 수익 현금 흐름이 드립과 드립으로 들어옵니다.

사람들이 관심이 없거나 귀하의 제품이 귀하가 청구하는 만큼의 가치가 있다고 생각하지 않을 수 있습니다. 괜찮아; 당신의 목표는 수요에 적응하고 일을 지속 가능하게 만드는 것입니다. 계속해서 피드백을 듣고 제품을 개선하십시오.

현금 흐름을 정리하고 좋은 고객 기반을 확보하고 제품을 개선한 후에야 투자와 성장에 대해 생각할 수 있습니다. 그리고 걱정하지 마십시오. 주식 자금 조달에 대한 많은 옵션과 대안이 있습니다.

가장 먼저 물어봐야 할 질문은 " 현재 현금 흐름으로 자연스럽게 성장할 수 있을까? " 라고 대답할 수 있는 운이 좋다면 투구실을 나와 사업 성공. 대답이 '아니오'인 경우 VC가 필요한지 여부를 생각하십시오. 일반적으로 VC는 소셜 미디어 사이트와 같은 제품과 같이 예상 현금 흐름이 거의 없는 대규모 성장이 필요한 경우 더 적합할 가능성이 높습니다. 그렇다면 실패한 VC 지원 비즈니스의 실수에서 배우십시오.

• 연소율을 낮게 유지하십시오.
• 제품에 집중하고 고객의 말에 귀를 기울이십시오.
• 순수한 성장에 집중하기 보다는 사업을 재정적으로 실행 가능하게 만드는 것을 목표로 하십시오.

주식 금융이 필요하지 않다는 것을 깨닫는다면 부채 금융은 성장에 박차를 가하는 작은 현금 투입에 유용하거나(현금 흐름이 지속적으로 긍정적이지 않은 경우 부채를 떠맡는 것을 매우 조심해야 함) 현금이 필요하지 않은 경우 크라우드 펀딩을 고려합니다. 재정적 위험. 마지막으로, 일부 기업은 제품의 특성으로 인해 막대한 이익을 얻을 수 없다는 것을 알게 되거나 개인이 부업으로 비즈니스를 유지하면서 일상 업무를 유지하기를 원할 수 있습니다. 그렇다면 오픈 소스 또는 크라우드 소싱을 고려하십시오. 이 두 가지 옵션 모두 큰 위험을 감수하지 않으면서 비전을 실현하고 고객과 더 많은 관계를 구축하며 제품을 상당히 발전시키는 데 도움이 될 수 있습니다.

많은 성공적인 회사가 오픈 소스 제품을 중심으로 운영하므로 고유한 방식으로 수익을 창출할 수 있기 때문에 수익 창출이 불가능하다는 개념을 미루지 마십시오. 일부 기업은 예를 들어 오픈 소스 소프트웨어의 전용 호스팅, B2B 고객 지원 등을 통해 이를 수행할 수 있었습니다. 영감을 얻으려면 Red Hat과 같은 성공적인 회사가 무엇을 하고 있는지 보기만 하면 됩니다.

가족과 친구로부터 돈을 모으는 것이 언급되지 않았으며 이것은 의도적이라는 것을 눈치채셨을 것입니다. 가족과 친구들이 당신을 위해 거기에 있을 것이며 슬프게도 당신을 받침대에 올려놓을 것이라는 것은 말할 필요도 없습니다. 가족과 친구가 투자한 벤처는 실패율이 더 높은 것으로 나타났으며 이는 외부 검증을 받지 않았기 때문입니다.

위의 모든 권장 사항에는 프로젝트를 평가하고 프로젝트에 자금을 지원하거나 기여할지 여부를 결정할 수 있는 개인이 포함되어 있으며, 약간의 노력이 필요할 수 있지만 다른 사람들이 실제로 귀하의 아이디어를 생각하는지 여부에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 좋은 것. 결국, 당신의 가족은 거의 항상 당신의 아이디어가 좋다고 생각할 것입니다. 물론 그들이 정말로, 정말로 끔찍하지 않다면 말입니다.

비즈니스 성장의 대안적 방법에 대한 열린 마음 유지

마지막으로 여기에서 제안하는 것은 우리가 사모펀드 파산을 경험하게 되거나 VC가 사악하고 귀하의 스타트업에 투자가 효과가 없을 것이라는 것이 아닙니다. 대신, 투자는 만병통치약 이 아니며 새로운 벤처의 궁극적인 목표로 간주되어서는 안 된다는 생각을 즐기십시오. 귀하의 비즈니스를 성공시키는 데 도움을 줄 수 있는 신중하고 근면한 투자자들이 많이 있으며, 마찬가지로 귀하에게 더 잘 맞는 자기 자본에 대한 많은 대안이 있습니다. 당신은 당신과 당신의 비즈니스에 가장 좋은 것을 찾아야 하고 사모펀드 세계의 오해와 현실에 빠지지 않아야 합니다.