Il futuro della finanza: DeFi

La finanza decentralizzata o Defi è stata senza dubbio uno degli sviluppi più significativi per la tecnologia di registro distribuito o DLT negli ultimi anni. Di conseguenza, abbiamo deciso di fornire un'introduzione alla finanza decentralizzata. In questo articolo, esamineremo alcuni dei principi fondamentali della finanza decentralizzata, come le DAO, lo stack tecnologico, le metriche utilizzate per valutare l'adozione di Defi e i numerosi pericoli correlati.

Che cosa è Finanza decentralizzata

La finanza decentralizzata comprende vari passaggi finanziari in modo decentralizzato, resi possibili tramite blockchain e accordi digitali che vengono eseguiti sopra i blockchain. Defi elimina la necessità di intermediari finanziari come banche di investimento/commerciali, compagnie assicurative, broker, ecc. In breve, ciò implica che il cliente non dipende da terze parti per accedere e utilizzare i servizi finanziari.

Ad esempio, nel mondo della finanza gestita centralmente, quando un'organizzazione specifica desidera prendere un prestito, dovrebbe interagire con un consulente e una banca per farlo. Ma in Defi, l'organizzazione interagirà con un accordo digitale, identificato come contratto intelligente piuttosto che come intermediario. Gli investitori depositano le loro materie prime digitali in un pool di liquidità, che le raccoglie e attende un mutuatario. L'eliminazione degli intermediari si traduce in una maggiore produttività e in un'effettiva allocazione del capitale, che si traduce in tassi di interesse più elevati concessi ai detentori di prestiti e tassi di interesse inferiori concessi dai mutuatari.

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Cosa distingue Defi?

L'aspetto più interessante dell'adozione della tecnologia blockchain per rivoluzionare la finanza è il modo in cui il mercato può diventare open-source e disponibile per tutti. Un altro vantaggio dell'idea è la componibilità, il che significa che chiunque può combinare qualsiasi servizio Defi esistente per crearne uno nuovo. La modularità di una tale rete, costituita da blocchi interconnessi, significa anche che i successivi sviluppi e le richieste nell'arena finanziaria possono essere facilmente creati in cima alla rete e rattoppati insieme, con tutto controllato da contratti digitali.

Organizzazioni Autonome Decentralizzate e mining di liquidità

DAO o Organizzazione Autonoma Decentralizzata è la fase successiva dell'attività Defi. Il concetto è nato nel 2016 e ha ricevuto attenzione con il lancio di Defi.

I token vengono utilizzati per votare in una riunione DAO durante la procedura decisionale, in modo simile a come gli azionisti votano in un'assemblea degli azionisti. Più token possiedi, maggiore è il peso del tuo voto. Attualmente, i token DAO vengono utilizzati principalmente per modificare vari parametri all'interno dei sistemi Defi, come il voto su ciò che accade con il deposito all'interno del composto.

Ad esempio, i token DAO possono essere allocati in diversi modi. Uno di questi è un investimento, in cui le risorse vengono scambiate con token di gestione che sono gli stessi di qualsiasi altro investimento.

Un altro esempio di DAO è il liquidity mining, che compensa i fornitori di capitale e i clienti che depositano risorse digitali in un pool di liquidità con token DAO. Inoltre, gli utenti che utilizzano il sistema per prestare dal pool di liquidità possono essere ricompensati in token DAO come cashback. Il concetto è nuovo e semplice. Compensando i consumatori sul lato della domanda e dell'offerta del sistema con token di amministrazione, dai loro l'autorità di fare scelte per sistemi diversi.

Esistono numerosi sistemi di estrazione di liquidità, ciascuno con il proprio set di baratto e flessibilità. Alcuni distribuiscono regolarmente un numero predeterminato di token DAO, mentre altri utilizzano ricompense per il mining di liquidità per aumentare la liquidità in un'area specifica del sistema.

Pila tecnica di una Defi

L'attuale stack tecnologico Defi è composto da diversi verticali. Il più popolare è il prestito e il prestito, con esempi come Compound, Aave e MakerDAO. In questi sistemi, i clienti depositano un asset digitale come Ethereum e ne prendono in prestito altri come DAI o USDC. Per il momento, questi prestiti sono tipicamente sovracollateralizzati.

Gli exchange decentralizzati, come Uniswap, Curve e Balancer, sono un altro verticale con una crescita significativa. Questi consentono il trading senza autorizzazione sulla creazione del mercato e il trading stesso. Chiunque su Uniswap può lanciare un mercato per qualsiasi token Ethereum, iniziare a fornirgli liquidità e qualsiasi consumatore può negoziare su questo mercato utilizzando i propri fondi.

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Infine, i gestori degli investimenti di Defi, con esempi come Yearn e PowerPool Index, hanno acquisito notevole interesse e attenzione. Implementano in modo proattivo metodi per trovare i migliori rendimenti e distribuire attivamente le risorse, mentre l'indice PowerPool è più simile a un derivato finanziario, un prodotto simile a un ETF. Un consumatore può depositare un asset nell'indice e ottenere esposizione a tutti gli asset dell'indice che vengono immediatamente ricalibrati.

Oracle Solutions è un verticale spesso incorporato nello stack tecnologico Defi, utilizzato per migrare i dati off-chain sulla blockchain. Chainlink è l'esempio più visibile di una soluzione Oracle. Sebbene gli Oracle siano un aspetto essenziale di Defi per il loro ampio utilizzo, li consideriamo un'infrastruttura più significativa di un sistema finanziario. Poiché tutti questi sistemi sono sviluppati sullo stesso stack tecnologico, sono anche intercambiabili.

Di conseguenza, si possono facilmente far interagire gli individui tra loro. Lo sviluppo di una procedura finanziaria completamente nuova assomiglia all'impilamento di pezzi di lego uno sopra l'altro. Ad esempio, un consumatore può creare una moneta stabile su MakerDAO, inserirla nel pool di liquidità del composto e quindi utilizzare il token di gestione COMP assegnato in un pool di liquidità Uniswap per ricevere commissioni di trading sulla coppia COMP-ETH. Le tasse possono quindi essere impiegate in un altro sistema e così via. Questa tecnica ha il vantaggio significativo di impilare diverse rese di prodotto. Questo metodo, noto come Yield Farming, può fornire ai clienti rendimenti annuali fino al 100%.

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