Bagaimana Saya Tahu Jika Modal Ventura Sesuai dengan Bisnis Saya?

Ada citra populer di dunia perangkat lunak yang membuat banyak pengusaha muda dan tidak berpengalaman menjadi tergila-gila. Ini adalah gagasan bahwa ketika Anda menemukan ide yang luar biasa, puncak tertinggi yang harus diperjuangkan — tujuan akhir — adalah berada di depan pemodal ventura dan menerima sejumlah besar uang untuk mendorong bisnis Anda ke ketinggian yang tak terbayangkan dan membawa kekayaan pribadi yang luar biasa. . Baiklah, mari kita telusuri apa artinya mendanai bisnis Anda dengan modal ekuitas.

Membantu Mereka yang Tidak Mampu Mendapatkan Dana

Kapitalisme ventura seperti yang kita kenal di industri teknologi memiliki banyak akar di tempat yang kurang dikenal yang disebut Lembah Silikon. Dengan penyebaran teknologi yang eksplosif, ada potensi untuk menghasilkan uang dalam jumlah besar. Modal yang dibutuhkan untuk mendapatkan potensi penuh dari usaha baru yang tumbuh dari Lembah, terlalu besar.

Datanglah VC untuk mengisi kesenjangan pendanaan, menawarkan untuk mendanai perusahaan sambil mengambil bagian dari ekuitas perusahaan itu dan dengan itu kesempatan bagi ide Anda untuk melihat cahaya hari . Ini berarti usaha dengan aset rendah dan arus kas yang diperkirakan, tetapi dengan prospek pertumbuhan yang tinggi, dapat didanai. Berkat proposisi yang sangat menarik inilah industri tumbuh secara signifikan, sebagian untuk startup dengan inovasi dan ide inovatif, dan dengan itu, dana ekuitas swasta.

Kapitalisme ventura membantu memungkinkan mereka yang memiliki ide-ide hebat tetapi tidak dapat didanai dengan cara tradisional, memulai bisnis mereka.

“

Daya tarik ekuitas swasta menciptakan sesuatu yang booming di tahun 90-an ketika kegembiraan yang sama terlihat di sekitar industri teknologi sedang diciptakan di sekitar internet yang sekarang berkembang yang investor (tepat) melihat potensinya.

Gelombang pemikiran baru datang dengan fokus pada pertumbuhan yang cepat, monopoli pasar baru dan pengabaian arus kas dan keuntungan, dan juga muncul keyakinan bahwa ada yang tak terkalahkan, bahwa pionir internet yang didukung VC ini tidak mungkin gagal. Tentu saja, mereka melakukannya. Gelembung meledak di awal 2000-an dan gelombang kejut dirasakan di seluruh pasar keuangan dan investor melihat kembali dengan malu pada kepercayaan tergesa-gesa mereka pada pengusaha yang bersemangat. Lebih dari setengah perusahaan yang berhasil didirikan dalam gelembung dot-com benar-benar terhapus dari peta, sisanya lumpuh dengan ratusan miliar dolar menghilang ke udara. Hanya segelintir yang terlihat sekitar hari ini sekitar satu dekade kemudian.

Hampir Tidak Dapat Dibayangkan Bagi Startup Modern Untuk Melewatkan Seed Atau Seri-A Putaran

Tapi itu di belakang kita dan tidak akan pernah terjadi lagi, kan? Lagi pula, kita berada di era baru pertumbuhan teknologi, media sosial, perangkat genggam, dan perangkat yang saling terhubung yang telah berhasil dimanfaatkan oleh banyak pengusaha.

Misalkan sekarang Anda juga punya ide bagus (mungkin Anda benar-benar melakukannya), Anda telah melihat Facebook atau raksasa lainnya dan kagum dengan kesuksesan mereka. Sebagai pengusaha yang rajin, Anda juga mengonsumsi banyak berita dan media seputar industri dan mungkin mengikuti influencer di LinkedIn dan yang lainnya. Dari semua ini, menjadi sangat jelas bagi Anda bahwa jika Anda ingin menjadi sebesar yang terbaik , untuk menggemparkan dunia dan menjadi influencer yang Anda ikuti, Anda harus pergi ke VC. Mungkin tidak terbayangkan bahwa Anda dapat mencapai apa pun tanpa mereka di industri ini, tetapi itu bukan peluru perak — tidak dalam waktu yang lama.

1. Tingkat keberhasilan tidak setinggi yang Anda pikirkan

Meskipun mendapatkan investasi VC adalah tujuan akhir bagi banyak wirausahawan berwajah segar, sayangnya, ada satu hal yang mengacaukan hampir semua prasangka dunia ekuitas swasta ini, dan itulah bias yang kami kaitkan dengan apa yang disebut unicorn (> penilaian $1 miliar) — AirBnB dan Uber Anda yang jumlahnya kurang dari 1% dari perusahaan unggulan yang berhasil. Yang benar adalah bahwa sebagian besar usaha yang didukung investor runtuh dengan tingkat kegagalan mencapai 97% seperti dalam kasus startup perangkat keras. Ini tidak terlalu penting bagi investor yang sering memiliki portofolio besar, tetapi itu akan menjadi masalah bagi Anda jika startup Anda runtuh atau berjalan dengan susah payah sebagai perusahaan zombie.

2. Anda dapat menjadi sangat terganggu dengan mencari investasi, dan ada yang namanya terlalu banyak uang terlalu dini

Terlepas dari peluang ini, wirausahawan bertahan, mengarah ke salah satu kesalahan terbesar yang dapat dilakukan wirausahawan, mencari pendanaan sejak awal, terlalu dini dalam siklus bisnis. Hal terpenting untuk bisnis apa pun adalah produk/layanan itu sendiri, namun dalam banyak kasus, para pemula lebih suka menghabiskan waktu dan energi mereka untuk mempersiapkan investasi ketika mereka dapat memulai operasi, mendapatkan umpan balik awal dari pelanggan dan mulai membuat nama untuk mereka sendiri.

Jumlah uang yang dikumpulkan oleh startup di awal dan putaran Seri A berkorelasi terbalik dengan kesuksesan.

Dalam kasus Beepi, pasar mobil bekas yang sekarang sudah tidak berfungsi, menjadi jelas bahwa mereka mengumpulkan terlalu banyak, terlalu cepat, menyebabkan pengeluaran berlebihan dan menjalankan bisnis tanpa tujuan lain selain untuk mengumpulkan uang. Pengusaha menjadi begitu terpaku pada investasi sehingga seringkali menjadi lebih penting daripada produk itu sendiri.

3. Anda bergantung pada persyaratan investasi Anda

Jika Anda entah bagaimana berhasil menyusun perkiraan arus kas dan rencana bisnis yang sama sekali tidak berguna — yang akan segera hilang begitu Anda mulai beroperasi — atau melewati uji tuntas apa pun yang dilakukan investor, salah satu masalah pertama yang akan Anda alami wajah adalah Term Sheet. Buku besar dengan jargon yang berat, kompleksitas hukum ini menjelaskan persyaratan investasi yang diusulkan dan menentukan hubungan antara investor dan Anda, pengusaha.

Pada akhirnya investor, dapat dimengerti, menggunakannya untuk menjaga pengusaha tetap terkendali, tetapi sering digunakan untuk membuat mereka tetap terikat dan mengalihkan sebagian besar kekuasaan eksekutif dari para pendiri — berpotensi mengubah arah perusahaan ke arah yang sangat berbeda dari itu. dibayangkan pada awalnya. Mark Billion adalah seorang pengacara kebangkrutan yang sering berurusan dengan usaha yang runtuh dan didukung VC dan menjelaskan bahwa perjanjian ini sering mencoba membatasi kemampuan pengusaha untuk keluar dan melanjutkan , sehingga membatasi strategi keluar mereka. Lebih jauh lagi, dalam kata-kata Mark, "Bahkan ada contoh di mana proyek tersebut tampaknya berubah menjadi hubungan pemberi kerja/karyawan dengan VC yang mendikte semua aspek pertunangan."

4. Sulit untuk mencapai keseimbangan, dan Anda bisa terus-menerus mengejar pendanaan atau kesepakatan lebih lanjut untuk tetap bertahan

Faktanya, persyaratan investasi bisa sangat mengerikan sehingga bahkan dapat menunda investor lain, seperti yang terjadi di Backplane yang didukung Lady Gaga, yang bangkrut setelah mengumpulkan uang dengan evaluasi yang terlalu tinggi dan dengan persyaratan 'eksploitatif' pada preferensi likuidasi. Ini menyoroti masalah berikutnya, yang begitu Anda mulai, Anda tidak bisa berhenti. Istilah "Tingkat pembakaran" digunakan untuk menjelaskan seberapa cepat bisnis menghabiskan dananya, dan sayangnya, karena jumlah yang terlibat, tingkat pembakaran dari usaha yang didukung seringkali sangat besar. Daya tarik penskalaan cepat (Terlalu cepat terlalu cepat adalah kejatuhan RewardMe), gaya hidup mewah (Tarian putaran yang tidak bersalah menyebabkan kematian Skully) dan rasa tak terkalahkan dari penilaian yang terlalu tinggi sering kali dapat membuat perusahaan dalam keadaan rapuh di mana mengejar satu putaran investasi yang lain atau mengandalkan kesepakatan besar untuk membuat mereka tetap hidup dan operasional selama beberapa bulan. Sayangnya, ada terlalu banyak kasus usaha yang runtuh karena hanya satu kesepakatan yang gagal.

5. Uang tidak menjamin kesuksesan

Banyak dari masalah ini menyentuh masalah memiliki terlalu banyak uang dalam beberapa bentuk atau lainnya. Entah itu mengarah pada ekspansi paksa dan cepat, pengeluaran berlebihan atau efek samping merugikan lainnya. Dan memang benar, uang tidak membuat bisnis sukses, begitu pula pertumbuhan pesat , ekspansi, atau jutaan pengguna yang tidak dapat Anda monetisasi. Bisnis yang sukses harus mempertimbangkan pelanggan, produk, pasar, arus kas, dan terakhir, keberlanjutan. Dalam kata-kata Fred Wilson, VC yang sangat berpengalaman dan salah satu pendiri Union Square Ventures, “Jumlah uang yang dikumpulkan oleh perusahaan rintisan dalam benih mereka, dan putaran Seri A berkorelasi terbalik dengan kesuksesan. Ya, maksud saya itu. Lebih sedikit uang yang dikumpulkan mengarah pada lebih banyak kesuksesan. Itu adalah data yang saya lihat sepanjang waktu.”

Menemukan Yang Terbaik Untuk Anda Dan Bisnis Anda

Jadi apa yang bisa Anda lakukan? Bagaimana Anda bisa mengatasi masalah ini? Nah, hal pertama yang harus difokuskan, terlepas dari apakah Anda menginginkan (atau membutuhkan) investasi VC atau tidak, adalah produknya. Jika memungkinkan, buat prototipe atau jika itu terkait dengan perangkat lunak, buat sendiri! Jika Anda tidak dapat membuat produk Anda, dapatkan halaman pembuka dan coba dapatkan basis pengguna orang-orang yang bersedia mendaftar untuk buletin Anda dengan alamat email mereka. Dapatkan di media sosial dan bangun pengikut dan pergi ke acara teknologi lokal untuk mendapatkan diri Anda di tempat kejadian dan berkomunikasi dengan pelanggan potensial dan pemberi pengaruh. Semua ini adalah hal yang dapat Anda lakukan sebelum Anda memiliki sesuatu yang dibangun dan siap digunakan, dan dapat memberi Anda kesempatan sempurna untuk mendiskusikan ide Anda dan membangun pengikut di sekitarnya.

Jumlah yang baik untuk dibidik adalah 500 orang yang terdaftar di buletin Anda siap menggunakan produk Anda pada hari peluncurannya. Ini akan memberi Anda platform yang bagus untuk memulai tanpa menghabiskan sepeser pun untuk pemasaran dan umpan balik instan serta hubungan baik dengan pelanggan Anda. Anda mungkin tidak dapat memonetisasi pelanggan Anda sejak hari pertama, tetapi sejak peluncuran, Anda harus mengalihkan perhatian ke arus kas dan mencoba untuk menjaga hal-hal yang berkelanjutan untuk Anda dan bisnis.

Namun, apa pun yang Anda lakukan, jangan membuat kesalahan dengan berpikir bahwa Anda dapat memperoleh penghasilan yang cukup dari iklan. Ini sama sekali tidak layak dan tidak boleh dianggap sebagai model bisnis yang layak kecuali Anda yakin dapat mendorong ratusan ribu hit dalam sebulan. Demikian juga, dalam nada yang sama, jauhi media sosial jika memungkinkan. Pasar sudah jenuh dan seperti arus kas pendapatan iklan datang dalam jumlah banyak dan menjemukan.

Anda mungkin menemukan bahwa orang-orang tidak tertarik atau tidak menganggap produk Anda sepadan dengan apa yang Anda bayar. Tidak apa-apa; tujuan Anda adalah menyesuaikan diri dengan permintaan dan membuat semuanya berkelanjutan — terus dengarkan umpan balik dan tingkatkan produk Anda.

Hanya setelah Anda menyelesaikan arus kas Anda, memiliki basis pelanggan yang baik dan telah menyempurnakan produk Anda, Anda dapat mulai berpikir tentang investasi dan pertumbuhan. Dan jangan khawatir, ada banyak pilihan yang tersedia untuk Anda dan alternatif untuk pembiayaan ekuitas.

Pertanyaan pertama yang harus Anda tanyakan adalah, " Bisakah kita tumbuh secara alami dengan arus kas kita saat ini? " Jika Anda cukup beruntung untuk dapat menjawabnya dengan 'ya' berbalik, keluar dari ruang pitching dan pergi membuat Anda bisnis sukses. Jika jawabannya 'tidak', pikirkan apakah Anda membutuhkan VC atau tidak. Umumnya, VC lebih cocok jika Anda membutuhkan pertumbuhan besar tanpa perkiraan arus kas, seperti produk seperti situs media sosial. Jika itu masalahnya, belajarlah dari kesalahan bisnis yang didukung VC yang gagal.

• Jaga tingkat pembakaran Anda tetap rendah.
• Tetap fokus pada produk dan dengarkan pelanggan Anda.
• Bertujuan untuk membuat bisnis layak secara finansial daripada berfokus pada pertumbuhan murni.

Jika Anda menyadari bahwa Anda tidak memerlukan pembiayaan ekuitas, pembiayaan utang baik untuk suntikan dana kecil guna membantu memacu pertumbuhan (walaupun berhati-hatilah dalam melakukan utang jika arus kas Anda tidak secara konsisten positif) atau carilah crowdfunding jika Anda membutuhkan uang tunai tanpa resiko keuangan. Terakhir, beberapa bisnis mungkin mendapati bahwa mereka tidak dapat menghasilkan keuntungan besar karena sifat produk mereka , atau mungkin individu ingin mempertahankan pekerjaan mereka sambil mempertahankan bisnis mereka sebagai proyek sampingan; jika itu masalahnya, pertimbangkan untuk menggunakan open source atau crowdsourcing. Kedua opsi tersebut dapat membantu Anda mewujudkan visi Anda, membangun hubungan lebih lanjut dengan pelanggan, dan membuat kemajuan besar dengan produk tanpa harus mengambil risiko sama sekali.

Banyak perusahaan sukses beroperasi di sekitar produk yang bersifat open source, jadi jangan terkecoh dengan konsep bahwa tidak mungkin untuk dimonetisasi, karena dapat dimonetisasi dengan cara yang unik. Beberapa bisnis dapat melakukannya melalui, misalnya, hosting khusus perangkat lunak sumber terbuka, dukungan pelanggan B2B, dan banyak lagi. Kita hanya perlu melihat perusahaan yang sukses seperti Red Hat untuk melihat apa yang mereka lakukan, untuk mendapatkan inspirasi.

Anda mungkin telah memperhatikan bahwa mengumpulkan uang dari keluarga dan teman tidak disebutkan, dan ini disengaja. Tak perlu dikatakan bahwa keluarga dan teman-teman akan berada di sana untuk Anda, dan sayangnya, mereka juga akan menempatkan Anda di atas tumpuan. Sebagian besar telah ditunjukkan bahwa usaha yang didanai oleh keluarga dan teman memiliki tingkat kegagalan yang lebih tinggi dan ini karena mereka tidak menerima validasi eksternal.

Semua rekomendasi di atas mencakup individu-individu yang dapat menilai proyek Anda dan memutuskan apakah mereka ingin mendanai atau berkontribusi pada proyek Anda dan meskipun mungkin memerlukan sedikit menempatkan diri Anda di sana, hal itu dapat memberikan wawasan yang sangat berharga tentang apakah orang lain benar-benar menganggap ide Anda benar. salah satu yang baik. Bagaimanapun, keluarga Anda hampir selalu menganggap ide Anda bagus. Kecuali tentu saja, mereka benar-benar mengerikan.

Jaga Diri Anda Terbuka Untuk Cara Alternatif Menumbuhkan Bisnis Anda

Sebagai catatan terakhir, saran di sini bukanlah bahwa kita akan mengalami kegagalan ekuitas swasta, atau bahwa VC jahat dan investasi tidak akan pernah berhasil untuk startup Anda. Alih-alih, hiburlah pemikiran bahwa investasi bukanlah peluru perak dan tidak boleh dianggap sebagai tujuan akhir dari usaha baru Anda. Ada banyak investor yang bijaksana dan rajin yang dapat membantu membuat bisnis Anda sukses, dan juga, ada banyak alternatif untuk modal ekuitas yang dapat bekerja lebih baik untuk Anda. Anda harus menemukan apa yang terbaik untuk Anda dan bisnis Anda dan tidak jatuh ke dalam kesalahpahaman dan realitas dunia ekuitas swasta.