17 Pertanyaan & Jawaban Wawancara Perbankan Investasi Paling Umum Untuk Freshers & Berpengalaman

Wawancara perbankan investasi harus dihadiri dengan tingkat persiapan yang layak karena pewawancara ingin mengevaluasi seberapa cocok Anda untuk bidang utama perbankan dan keuangan ini. Wawancara keuangan tidak bisa dianggap enteng.

Mahasiswa baru dan profesional keduanya harus memiliki tingkat pemahaman tertentu tentang merger & akuisisi, standar akuntansi, investasi, penilaian, dan perbankan. Fundamental perbankan dan keuangan investasi secara umum harus jelas, termasuk teknik dan formula keuangan.

Program master seperti Master of Business Administration (MBA) upGrad dengan Liverpool Business School terbukti sangat bermanfaat ketika mempersiapkan karir di Investment Banking.

17 Pertanyaan & Jawaban Wawancara Perbankan Investasi Penting

Berikut adalah beberapa pertanyaan berulang dan jawaban mereka yang akan membantu Anda selama wawancara dengan perusahaan Perbankan Investasi atau jika Anda ingin meningkatkan ke posisi yang lebih baik di segmen keuangan premium ini.

1. Apa yang Anda pahami dengan 'Perubahan Modal Kerja'?

Perubahan Modal Kerja mengacu pada situasi di mana perusahaan perlu mengeluarkan uang di muka untuk menghasilkan pertumbuhan atau menghasilkan lebih banyak pendapatan sebagai akibat langsung dari pertumbuhan. Misalnya, untuk bisnis ritel, Perubahan Modal Kerja bukanlah hasil yang positif karena mereka perlu mengeluarkan lebih banyak uang untuk membeli produk sebelum menghasilkan penjualan.

Namun, ini bermanfaat bagi perusahaan yang menawarkan produk berbasis langganan yang membebankan biaya di muka. Ini secara langsung menghasilkan Pendapatan Ditangguhkan. Namun, untuk kedua kasus tersebut, Perubahan Modal Kerja mempengaruhi penilaian perusahaan dengan meningkatkan atau menurunkan Arus Kas Bebas.

2. Apa yang dapat Anda ceritakan tentang Nilai Ekuitas dan Nilai Perusahaan?

Nilai ekuitas adalah penilaian total semua aset yang dimiliki perusahaan. Namun, ini hanya terbatas pada pemegang saham biasa atau investor ekuitas. Nilai Perusahaan dapat didefinisikan sebagai penilaian bisnis inti perusahaan tetapi sama untuk setiap jenis investor. Ini adalah pertanyaan wawancara Perbankan Investasi yang sangat umum.

3. Berapa banyak yang siap Anda keluarkan untuk serangkaian arus kas masa depan yang akan menghasilkan $550 selamanya? Biaya modal adalah 10%.

$5.500, ini karena Nilai = Arus Kas / Biaya modal rata-rata tertimbang.

Jadi kita mendapatkan jumlah nilai total ($550/10%=$550×10=) $5.500. Pertanyaan perbankan investasi semacam ini dapat dijawab dengan mudah dengan segera menghitung nilainya menggunakan rumus.

4. Bagaimana cara mengetahui valuasi suatu perusahaan?

Perbankan investasi mengikuti tiga metode utama untuk mengevaluasi nilai total perusahaan. Ada metode Multiples yang mengalikan pendapatan perusahaan dengan rasio P/E industrinya masing-masing.

Pendekatan kedua adalah pendekatan Transaksi yang mengandalkan membandingkan perusahaan dengan perusahaan sejenis yang baru saja diakuisisi atau dijual. Metode terakhir adalah metode Discounted Cash Flow yang mengandalkan pendiskontoan nilai arus kas masa depan secara berulang hingga saat ini.

5. Bagaimana laporan keuangan akan terpengaruh jika penyusutan meningkat sebesar $200 dan tarif pajak 40%?

Dalam laporan arus kas, laba bersih akan turun sebesar $120, tetapi penyusutan $200 akan ditambahkan kembali karena merupakan pengeluaran yang bersifat non-tunai. Jadi, arus kas operasi keseluruhan akan meningkat sebesar $80. Perubahan bersih keseluruhan dalam kas juga akan meningkat sebesar $80.

Dalam laporan laba rugi, pendapatan operasional akan turun sebesar $200 dan dengan tarif pajak 40%, laba bersih akan turun sebesar $120. Sementara itu, di neraca, depresiasi akan turun sebesar $200, dan kas akan meningkat sebesar $80 dari perubahan laporan arus kas.

Pelajari Kursus MBA Online dari Universitas top dunia. Dapatkan Master, PGP Eksekutif, atau Program Sertifikat Tingkat Lanjut untuk mempercepat karier Anda.

6. Bagaimana nilai Perusahaan dan nilai Ekuitas berubah ketika sebuah perusahaan mengeluarkan $50.000 melalui saham baru dan menggunakan $25.000 dari hasil untuk menerbitkan pemegang saham dengan dividen?

Nilai Perusahaan tetap sama selama kas bukanlah aset bisnis inti. Kenaikan atau penurunan nilai tunai dan Ekuitas bekerja sama untuk mengimbangi satu sama lain sesuai dengan rumus nilai Perusahaan. Nilai Ekuitas, bagaimanapun, meningkat sebesar $50.000 pada awalnya karena total aset meningkat sebesar $50.000. Perubahan ini ditanggung oleh pemegang saham biasa. Setelah ini, nilai Ekuitas kembali turun sebesar $25.000 karena kas turun sebesar $25.000 dan dengan demikian mempengaruhi total aset dengan cara yang sama.

7. Manakah dari hutang atau ekuitas yang lebih murah, dan mengapa?

Utang lebih murah karena dibayar sebelum ekuitas dan mungkin memiliki keamanan di belakangnya. Utang juga memiliki peringkat yang jauh lebih tinggi dalam likuidasi.

8. Jelaskan apa yang dimaksud dengan Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang.

Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang dapat didefinisikan sebagai pengembalian tahunan yang diharapkan dalam jangka waktu yang lama jika setiap bagian dari distribusi modal perusahaan diinvestasikan secara proporsional. Misalnya, saham preferen ekuitas, utang dan yang lainnya.

Untuk perusahaan, Weighted Average Cost of Capital memproyeksikan total biaya pendanaan semua operasi melalui pemanfaatan setiap sumber modal, sehingga memungkinkan struktur modal untuk mempertahankan persentase pertumbuhan yang sama dalam durasi yang lebih lama.

Biaya Rata-Rata Tertimbang Modal sangat tergantung pada biaya ekuitas, biaya hutang dan biaya saham preferen. Biaya saham preferen dan utang didasarkan pada Yield to Maturity atau tingkat rata-rata.

Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang dihitung dengan menggunakan proporsi hutang:total modal dikalikan dengan tingkat hutang dan dikalikan dengan 1- tarif pajak efektif ditambah dengan proporsi ekuitas:modal dikalikan dengan pengembalian modal yang diminta.

9. Dalam kesepakatan Saham 100%, pembeli memiliki 10 saham dengan harga saham $50 dengan pendapatan bersih $10. Itu diperoleh dengan nilai ekuitas Pembelian $300. Seberapa besar kesepakatan ini jika tarif pajak yang sama berlaku untuk kedua belah pihak?

EPS pembeli adalah $1 ($10/10) dan harus menerbitkan ($300/50=) tambahan 6 saham untuk membuat kesepakatan. Jadi jumlah saham gabungan akan menjadi 16. Karena kedua belah pihak mengalami tarif pajak yang sama tanpa utang atau uang tunai yang digunakan, pendapatan bersih gabungan akan menjadi $20 ($10+$10), dan gabungan EPS akan menjadi $20 dibagi 16 saham atau $1.25. Dengan demikian, kesepakatan adalah 25% accretive.

10. Bagaimana proses di balik kesepakatan Merger & Akuisisi?

Pertama, target akuisisi potensial diteliti, dan beberapa perusahaan dipilih dan disaring dalam prosesnya. Kemudian, berdasarkan hasil penelitian dan umpan balik, daftarnya dipersempit, dan yang paling potensial didekati. Beberapa pertemuan kemudian dilakukan untuk memahami seberapa reseptif penjual potensial.

Harga penawaran ditentukan dan kemudian dinegosiasikan bersamaan dengan berbicara tentang persyaratan utama dari perjanjian ini. Kesepakatan atau transaksi diumumkan, dan pembelian terlihat.

11. Tanpa menghitung secara aritmatika, berapa kisaran yang diharapkan Gabungan EV atau EBITDA dan P/E multiple?

Rentang akan berada di antara kelipatan pembeli dan penjual pembelian. Jumlah ini sebagian besar tidak pernah menjadi rata-rata sederhana karena ukuran relatif pembeli, dan penjual di samping kelipatan P/E berpengaruh.

Baca: Gaji Bankir Investasi di India

12. Apa saja ketiga laporan keuangan tersebut?

Tiga laporan keuangan yang diperlukan dalam perbankan investasi adalah neraca, laporan laba rugi dan laporan arus kas. Saldo dapat didefinisikan sebagai potret aset perusahaan versus Kekayaan Bersih dan kewajibannya.

Kewajiban dan aset terdaftar dalam urutan likuiditas dan dipisahkan antara lancar dan tidak lancar. Laporan laba rugi mencakup seperempat atau satu tahun atau periode waktu lain untuk menggambarkan profitabilitas perusahaan melalui metode akuntansi. Laporan laba rugi dimulai dengan garis pendapatan dan setelah dikurangi biaya muncul dengan laba bersih.

Laporan arus kas terdiri dari kas dari operasi, kas dari pendanaan dan kas yang digunakan untuk investasi. Pernyataan ini dapat dihitung melalui pendekatan rekonsiliasi dan membatalkan setiap prinsip akuntansi untuk menunjukkan arus kas perusahaan yang sebenarnya.

13. Perusahaan A dan B serupa tetapi A memiliki hutang sedangkan B tidak memiliki hutang. Manakah dari kedua perusahaan ini yang memiliki Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang yang lebih tinggi?

B akan memiliki Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang yang lebih tinggi karena utang lebih murah daripada ekuitas.

14. Dalam situasi seperti apa DCF tidak digunakan untuk penilaian?

DCF tidak digunakan dalam situasi di mana nilai perusahaan memiliki arus kas yang tidak dapat diprediksi atau tidak dapat diprediksi. Ini terutama benar ketika modal kerja atau utang memiliki peran yang berbeda dalam perusahaan. Misalnya, bank umumnya tidak pernah berinvestasi dalam utang, sementara modal kerja memegang peranan penting dalam neraca. Jadi, DCF tidak digunakan untuk lembaga atau perusahaan seperti bank.

15. Berapa rasio PEG?

Rasio PEG adalah singkatan dari Price/Earning:growth ratio yang mencakup rasio P/E dan juga memperhitungkan tingkat pertumbuhan EPS perusahaan. Saham yang tumbuh cepat memiliki rasio PEG yang lebih tinggi sementara saham yang dihargai secara konservatif memiliki rasio P/E dan PEG yang sama. Jika sebuah perusahaan membanggakan rasio P/E dan PEG yang sama, dapat dikatakan bahwa saham terlalu mahal dibandingkan dengan perusahaan dengan EPS yang sama tetapi rasio P/E yang lebih rendah.

Baca Terkait: 15 Pekerjaan Keuangan dengan Pembayaran Tertinggi di India

16. Apa saja jenis-jenis sinergi?

Berbagai jenis sinergi adalah sinergi pendapatan dan sinergi biaya. Sinergi pendapatan memungkinkan lebih banyak ruang untuk tumbuh secara geografis sementara sinergi biaya mewakili situasi di mana perusahaan perlu menutup toko, kantor, dan cabang.

17. Apa keuntungan perusahaan terdaftar di bursa?

Manfaat utama bagi perusahaan adalah dapat mengejar likuiditas dan ada investor yang hanya ingin berinvestasi di emiten yang tercatat di bursa. Terdaftar juga membantu perusahaan menetapkan nilai yang diakui untuk saham mereka. Ini juga membantu dalam menggunakan saham untuk akuisisi alih-alih uang tunai.

Kesimpulan

Kunci untuk berhasil menjawab pertanyaan wawancara perbankan investasi Anda adalah dengan mempraktekkan pertanyaan dari perbankan, penilaian dan akuisisi secara ekstensif. Anda juga dapat melihat kursus ekstensif seperti MBA upGrad dalam program Keuangan dan Perbankan Digital . Kursus profesional memberikan bimbingan karir 360 derajat dan pelatihan ahli kepada siswa untuk membantu mereka siap kerja.

Kami harap artikel ini memberi Anda kejelasan tentang pertanyaan wawancara perbankan investasi!