Akuntansi Forensik: Senjata Rahasia Uji Tuntas

Istilah "akuntansi forensik" dapat memunculkan gambaran profesional seperti detektif yang menjelajahi file, melakukan wawancara, dan menjalankan pemeriksaan latar belakang untuk memecahkan kasus kejahatan keuangan. Sementara itu adalah bagian dari pekerjaan, akuntan forensik juga diperlukan untuk menyelidiki aktivitas keuangan yang sah dan melakukan tinjauan uji tuntas untuk mengevaluasi potensi investasi, merger, dan akuisisi.

Tetapi sementara banyak organisasi perlu melakukan uji tuntas secara teratur, tidak umum bagi mereka untuk mempekerjakan akuntan khusus ini untuk membantu tugas tersebut, kata pakar keuangan Margaryta Pugachova, anggota jaringan Toptal sejak 2020. Hal ini terutama berlaku untuk perusahaan kecil dan besar. bisnis menengah. “Mereka tidak menempatkan nilai yang cukup tinggi pada latihan, yang cukup mahal, jadi mereka mencoba mendapatkan hanya dengan meminta tim internal mereka menanganinya,” jelasnya. “Tetapi tim internal itu sebagian besar tidak memiliki keahlian, kualifikasi, dan pandangan luas untuk melakukan pekerjaan ini dengan benar. Hal ini menyebabkan kesalahan dan keputusan investasi yang buruk yang seringkali lebih mahal daripada pengeluaran modal untuk uji tuntas investigasi.”

Investigasi forensik dapat dengan mudah menghabiskan biaya ribuan dolar, tetapi uji tuntas memainkan peran penting dalam memverifikasi berapa nilai bisnis dan apakah aktivitas keuangannya sesuai dengan hukum. Pakar akuntansi melakukan investigasi semacam ini pada bisnis yang dipikirkan klien mereka untuk diinvestasikan, digabungkan, atau diakuisisi, tetapi juga akan melakukan investigasi internal untuk klien yang menginginkan wawasan lebih dalam tentang operasi mereka sendiri.

Setelah investasi, merger, atau akuisisi, akuntan forensik melakukan tinjauan kepatuhan untuk memverifikasi apakah semua pihak menghormati ketentuan perjanjian mereka dan mematuhi peraturan. Kedua proses tersebut melibatkan tindakan yang serupa—terkadang identik—, tetapi tinjauan kepatuhan biasanya kurang terstruktur dibandingkan pemeriksaan uji tuntas. Dan ketika tidak ada yang mengungkapkan kebenaran finansial, konsekuensinya bisa menjadi bencana besar.

Bagaimana Akuntansi Forensik Bekerja?

Akuntansi forensik berbeda secara signifikan dari akuntansi umum. Sedangkan yang terakhir berkaitan dengan apakah laporan keuangan mematuhi aturan yang dikenal sebagai Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP), yang pertama memeriksa apakah cerita yang diceritakan oleh keuangan tersebut masuk akal dan kemungkinan benar.

Profesional yang berspesialisasi dalam jenis akuntansi ini tidak hanya memeriksa laporan keuangan: Mereka mengambil pendekatan holistik, menggabungkan analisis statistik, data besar dan pembelajaran mesin, wawancara, dan pengamatan fisik untuk sampai pada kebenaran — yang sama pentingnya untuk kehati-hatian seperti halnya untuk kasus pidana.

Apakah penyelidikan itu untuk uji tuntas atau kepatuhan, akuntan forensik biasanya memulai dengan mempelajari neraca bisnis, laporan laba rugi, dan laporan arus kas. Mereka membandingkan angka-angka pada dokumen-dokumen ini dari waktu ke waktu dan dengan pesaing, melihat penilaian bisnis yang dilaporkan sendiri dan memastikannya masuk akal, memeriksa transaksi terhadap catatan rekanan, dan memeriksa kepemilikan saham. Akuntan forensik juga dapat menggunakan taktik seperti memvalidasi dan mewawancarai pelanggan; berbicara dengan pemasok, rekan industri, dan tim hubungan investor; mengunjungi kantor dan gudang; dan terkadang bahkan meninjau rekaman kamera pengawas untuk mengonfirmasi keberadaan fasilitas produksi dan aktivitas kerja, kata Pugachova. Mereka mungkin menggunakan perangkat lunak AI untuk menentukan apakah dokumen elektronik telah diubah atau dipalsukan dan memeriksa database untuk mengetahui apakah eksekutif telah diselidiki karena penipuan. Semua pekerjaan ini dilakukan untuk menguatkan atau membantah klaim perusahaan.

Untuk mengevaluasi klaim ini, akuntan forensik biasanya memiliki keahlian dalam praktik penilaian tingkat lanjut—terutama untuk aset berteknologi tinggi, sangat siklis, dan tertekan, serta aset nontradisional lainnya seperti derivatif dan aset di pasar negara berkembang.

Bidang akuntansi forensik terus berkembang, sebagian besar didorong oleh meningkatnya insiden penipuan dan kejahatan dunia maya terkait keuangan, seperti serangan ransomware. Namun, akuntansi forensik juga lebih diminati karena peraturan keuangan yang lebih ketat, serta fakta bahwa sebagian besar peraturan mendahului aset alternatif seperti kripto dan belum diperbarui untuk mengatasi pajak terkait dan kewajiban pelaporan serta praktik bisnis.

Penggunaan utama akuntansi forensik untuk uji tuntas dan kepatuhan termasuk mengungkapkan investasi yang buruk, mengungkap nilai tersembunyi, dan mengidentifikasi saat yang tepat untuk menjual atau membeli saham. Mari kita lihat lebih dekat pada kasus nyata tentang cara kerja latihan untuk masing-masing tujuan ini.

Mengungkapkan Investasi Buruk

Beberapa tahun yang lalu, pakar keuangan Carlos Salas memiliki klien yang sedang mempertimbangkan untuk berinvestasi di merek e-commerce seluler pribadi Powa Technologies. Pada 2015, Powa mengatakan bisnisnya bernilai $2,7 miliar dan 1.200 perusahaan telah mendaftar untuk menggunakan produknya. Klien membawa Salas dan timnya untuk memverifikasi klaim ini dan klaim lainnya, serta untuk mendapatkan gambaran menyeluruh yang akurat tentang keuangan bisnis.

“Ulasan kami tentang Powa mencakup kerja lapangan seperti menghubungi pemasok, pelanggan, dan rekan kerja; mengunjungi kantor pusat perusahaan; mewawancarai karyawan; dan mengonfirmasi rekening bank internasional,” kata Salas, anggota jaringan Toptal sejak 2020. “Kami menemukan penyimpangan yang mencakup disiplin biaya yang buruk, klien yang tidak ada, perusahaan cangkang luar negeri yang menghasilkan pendapatan fiktif, dan perilaku masa lalu yang nakal dari CEO.”

Salas dan timnya mengirim email ke lebih dari 300 perusahaan yang diduga telah menandatangani kontrak untuk menjadi pelanggan Powa. Sekitar 20% menjawab dan melaporkan bahwa mereka belum menandatangani kontrak. Belakangan terungkap bahwa sebagian besar bisnis lain yang disebutkan juga tidak memiliki kontrak dengan Powa.

Salas melihat bendera merah lain ketika dia mengetahui Powa beroperasi di kantor-kantor mewah di kota-kota besar di seluruh dunia. “Sebagai startup, Anda tidak dapat membayar sewa dalam jumlah yang begitu tinggi ketika Anda belum bangkrut secara finansial. Ketika Google dan Facebook dimulai, mereka berada di ruang bawah tanah,” katanya. “Itu tidak cocok.” Sepertinya Powa menghabiskan uang investor untuk sewa alih-alih mengembangkan bisnis.

Pada awal 2016, Powa telah bangkrut dan kolaps. Jika klien Salas telah berinvestasi di perusahaan, mereka akan kehilangan sebanyak $25 juta. “Itulah mengapa sangat penting untuk selalu menjalankan tinjauan akuntansi forensik, tetapi terutama jika menyangkut bisnis tahap awal dalam ekuitas swasta,” kata Salas. “Jika tidak, dan klien Anda akhirnya berinvestasi dalam penipuan, mereka akan kehilangan segalanya.”

Mengungkap Nilai Tersembunyi

Menghindari bencana mungkin merupakan argumen yang lebih menarik untuk akuntansi investigasi, tetapi praktiknya juga memainkan peran penting dalam mengidentifikasi berlian secara kasar. Sementara laporan laba rugi dan neraca merupakan bagian integral dari kontekstualisasi pendapatan yang dilaporkan dan penetapan harga aset, perusahaan mungkin menyajikannya dengan cara yang tidak mencerminkan nilai perusahaan yang sebenarnya. Akuntan investigasi, bagaimanapun, memiliki keterampilan untuk mengungkapnya.

Misalnya, pada tahun 2019, pakar keuangan Toptal Benjamin Ostrow bekerja sebagai rekanan senior untuk kantor keluarga, tempat dia menyelidiki bisnis baru yang perusahaannya pikirkan untuk diinvestasikan atau diakuisisi. Keuangan perusahaan-perusahaan itu, menurutnya, terkadang mengaburkan informasi penting.

“Terkadang, karena cara orang melakukan pembukuan, mereka akhirnya meremehkan bisnis mereka. Ada perusahaan jasa industri yang saya cari untuk perusahaan portofolio saat ini yang tertarik untuk mengakuisisinya. Perusahaan target membelanjakan pembelian peralatan daripada mengkapitalisasinya, ”kata Ostrow. “Saya pergi ke lapangan dengan presiden perusahaan operasi kami, dan kami menemukan aset keras bernilai jutaan dolar hanya duduk-duduk—bahkan tidak di neraca perusahaan.”

Perusahaan memperlakukan pembelian tersebut sebagai pengeluaran, yang bermanfaat untuk pajak jangka pendek. Tetapi bagi calon investor dan pembeli, hal itu membuat bisnis tampak kurang menguntungkan, dengan aset yang lebih sedikit daripada yang sebenarnya. Pada kenyataannya, “pengeluaran” tersebut merupakan belanja modal yang memberikan nilai tambah yang cukup besar.

“Penemuan ini membuat akuisisi lebih menarik bagi kami daripada yang terlihat pada pandangan pertama,” kata Ostrow. “Pekerjaan kami membuat kami lebih nyaman dengan kesepakatan dan membantu kami menyelesaikan transaksi lebih cepat dan dengan persyaratan yang menguntungkan bagi pembeli.”

Dalam kasus lain, keuangan perusahaan mungkin menunjukkan bahwa itu terlibat dalam penipuan, tetapi penyelidikan yang lebih dalam mengungkapkan bahwa itu tidak. Kembali pada tahun 2012 dan 2013, Ostrow adalah seorang analis investasi yang mencari Ubiquiti, produsen perangkat keras jaringan, untuk perusahaannya, dana lindung nilai. Perusahaan telah mengalami penurunan penjualan yang tiba-tiba, peningkatan piutang dan persediaan yang signifikan, dan penurunan harga saham yang besar. Penjelasan umum dalam kasus seperti ini adalah bahwa perusahaan telah mengisi saluran—menggembungkan angka penjualan dengan mendorong pengecer untuk mengambil inventaris tanpa menjualnya kepada pengguna akhir.

Tetapi penyelidikan Ostrow mengungkapkan bahwa perusahaan itu berada di atas papan. “Melalui penelitian tambahan, saya dapat memvalidasi bahwa produsen kontrak yang mereka gunakan di China telah sepenuhnya menyalin apa yang mereka lakukan,” kata Ostrow. “Masalahnya bukan kurangnya permintaan—ada masuknya pasokan palsu, dan orang tidak dapat membedakannya dari produk asli.”

Ostrow dapat menyusun narasi sebenarnya sebagian dengan memahami basis pelanggan. Dia pergi ke konvensi industri untuk penyedia layanan internet nirkabel dan berbicara dengan lebih dari 100 orang. “Saya melakukan tur ke beberapa jaringan. Dan saya berkata, 'Permintaannya ada di sini. Mengisi saluran berarti tidak ada permintaan, jadi bukan itu masalahnya.'” Setelah menyadari itu, dia menyelidiki klaim tentang barang palsu.

Mengungkap pemalsuan memungkinkan Ostrow dan perusahaannya membuat keputusan untuk berinvestasi dalam bisnis, yang menghasilkan jutaan dolar—sepadan dengan beberapa bulan dan beberapa ribu dolar yang dihabiskan untuk penelitian akuntansi forensik.

Mengidentifikasi Momen yang Tepat

Salas sering menggunakan keahlian akuntansi investigasinya dalam menjual saham pendek untuk klien. Praktiknya adalah tentang waktu—jika Anda tidak menjual saham dan membelinya kembali pada waktu yang tepat, Anda bisa merugi. Cara yang berharga untuk mendapatkan keunggulan adalah dengan melakukan uji tuntas yang ekstensif pada perusahaan yang ingin Anda short untuk memprediksi kinerja sahamnya.

Pada tahun 2018, Salas melihat ke Wirecard, sebuah perusahaan pembayaran Jerman. Dia pertama kali mencatat bahwa saham perusahaan itu terlalu mahal dan kemudian menemukan bahwa keuangannya tidak sepenuhnya sah. Saham Wirecard menjadi sangat fluktuatif, menghadirkan peluang yang menggoda untuk mempersingkat stok. Namun, regulator Jerman segera memulai penyelidikan dan menghentikan semua short-selling selama dua bulan.

“Jika kami melakukan short pada perusahaan itu di awal penyelidikan, kami akan kehilangan banyak uang karena sahamnya masih naik. Wirecard adalah pecinta teknologi yang disukai oleh investor, ”kata Salas. “Namun, setelah larangan dicabut, bukti yang ditemukan oleh regulator dan pihak berwenang terus menumpuk terhadap perusahaan, dan kami dapat melihat bahwa ini adalah saat yang tepat untuk mempersingkat saham, karena nilainya akan segera turun. Jadi, kami meminjam dan menjualnya pada saat itu.” Dia benar: harga saham Wirecard turun lebih dari 80%—penurunan yang dimulai sesaat sebelum mantan CEO Markus Braun ditangkap—menghasilkan keuntungan besar bagi klien Salas, yang membeli kembali saham itu dan mengembalikannya ke broker setelah crash. Tak lama kemudian, Wirecard menjadi bangkrut.

Investigasi forensik Salas tidak dapat memberitahunya kapan harus mempersingkat stok, tetapi itu membantunya mengidentifikasi perusahaan sebagai salah satu yang harus diperhatikan dan bersiap untuk bertindak ketika waktunya tepat.

Menggunakan Akuntansi Investigasi dengan Bijaksana

Karena akuntan forensik memiliki pengetahuan khusus, bahkan bisnis perusahaan dengan tim akuntansi internal dapat mengambil manfaat dari mempekerjakan mereka untuk kesepakatan berisiko tinggi, kata Pugachova. “Para profesional ini juga membawa konteks operasi dari perusahaan lain, sehingga mereka memiliki pemahaman norma yang kuat dan dapat memberikan pandangan yang lebih luas dan holistik tentang keuangan bisnis—meningkatkan peluang untuk mengidentifikasi masalah yang mungkin terlewatkan di dalam perusahaan. .”

Dia mencatat, bagaimanapun, bahwa terkadang ada alasan bagus mengapa sebuah perusahaan mungkin tidak ingin mempekerjakan seorang akuntan investigasi. Akuntansi forensik umumnya diasosiasikan dengan dugaan pelanggaran, jadi penting untuk mempertimbangkan dampak potensial pada hubungan bisnis dengan investee, sesama pihak merger, atau mitra yang diakuisisi. Mengingat biaya dan potensi kerusakan reputasi, dia menyarankan perusahaan agar tim keuangan mereka mempertimbangkan kesepakatan yang memerlukan pekerjaan detektif ini dan mendiskusikan pilihan mereka dengan spesialis manajemen risiko.

Tetapi intinya adalah bahwa manfaatnya lebih sering lebih besar daripada risikonya, kata Pugachova. “Saya belum menemukan kesalahan yang dibuat oleh organisasi yang mendedikasikan dana yang dibutuhkan untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara komprehensif oleh para ahli dari luar. Tapi saya tahu perusahaan, termasuk dana ekuitas swasta, yang harus menghapus seluruh bisnis mereka karena mereka melakukan investasi yang buruk sebagai akibat dari lalai melakukan uji tuntas penuh. Kualitas datang dengan harga.”