L'avenir de la finance - DeFi

La finance décentralisée ou Defi a sans aucun doute été l'un des développements les plus importants pour la technologie du grand livre distribué ou DLT ces dernières années. En conséquence, nous avons décidé de fournir une introduction à la finance décentralisée. Dans cet article, nous examinerons certains des principes fondamentaux de la finance décentralisée, tels que les DAO, la pile technologique, les mesures utilisées pour évaluer l'adoption de Defi et les nombreux risques associés.

Signification de la finance décentralisée

La finance décentralisée englobe diverses étapes financières de manière décentralisée, rendues possibles via des blockchains et des accords numériques qui s'exécutent au-dessus des blockchains. Defi élimine le besoin d'intermédiaires financiers tels que les banques d'investissement/commerciales, les compagnies d'assurance, les courtiers, etc. En bref, cela implique que le client ne dépend d'aucun tiers pour accéder aux services financiers et les utiliser.

Par exemple, dans le monde de la finance gérée de manière centralisée, lorsqu'une organisation spécifique souhaite contracter un prêt, elle est censée interagir avec un consultant et une banque pour ce faire. Mais dans Defi, l'organisation interagira avec un accord numérique, identifié comme un contrat intelligent plutôt qu'un intermédiaire. Les investisseurs déposent leurs produits numériques dans un pool de liquidités, qui les collecte et attend un emprunteur. L'élimination des intermédiaires se traduit par une productivité plus élevée et une allocation efficace du capital, ce qui se traduit par des taux d'intérêt plus élevés accordés aux détenteurs de prêts et des taux d'intérêt plus faibles accordés par les emprunteurs.

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Qu'est-ce qui distingue Défi ?

L'aspect le plus attrayant de l'adoption de la technologie blockchain pour révolutionner la finance est la façon dont le marché peut devenir open source et accessible à tous. Un autre avantage de l'idée est la composabilité, ce qui signifie que n'importe qui peut combiner n'importe quel service Defi existant pour en créer un nouveau. La modularité d'un tel réseau, composé de blocs imbriqués, signifie également que les développements et demandes ultérieurs dans le domaine financier peuvent être facilement créés au-dessus du réseau et assemblés, le tout étant contrôlé par des contrats numériques.

Organisations Autonomes Décentralisées et extraction de liquidité

DAO ou Organisation autonome décentralisée est la prochaine étape de l'activité Defi. Le concept a vu le jour en 2016 et a retenu l'attention avec le lancement de Defi.

Les jetons sont utilisés pour voter lors d'une réunion DAO au cours de la procédure de prise de décision, de la même manière que les actionnaires votent lors d'une assemblée des actionnaires. Plus vous possédez de jetons, plus le poids de votre vote est important. Actuellement, les jetons DAO sont principalement utilisés pour modifier divers paramètres dans les systèmes Defi, tels que le vote sur ce qui se passe avec le dépôt dans l'enceinte.

Par exemple, les jetons DAO peuvent être alloués de plusieurs manières. L'un d'eux est un investissement, où les actifs sont échangés contre des jetons de gestion qui sont les mêmes que tout autre investissement.

Un autre exemple de DAO est l'extraction de liquidités, rémunérant les fournisseurs de capitaux et les clients qui déposent des actifs numériques dans un pool de liquidités avec des jetons DAO. De plus, les utilisateurs utilisant le système pour emprunter à partir du pool de liquidités peuvent être récompensés en jetons DAO sous forme de cashback. Le concept est nouveau et simple. En rémunérant les consommateurs du côté de l'offre et de la demande du système avec des jetons d'administration, vous leur donnez le pouvoir de faire des choix pour différents systèmes.

Il existe de nombreux systèmes d'extraction de liquidités, chacun avec son propre ensemble de troc et de flexibilité. Certains se contentent de distribuer régulièrement un nombre prédéterminé de jetons DAO, tandis que d'autres utilisent des récompenses d'extraction de liquidité pour augmenter la liquidité dans une zone système spécifique.

Pile technologique d'un Defi

La pile technologique Defi actuelle est composée de plusieurs verticales. Le plus populaire est le prêt et l'emprunt, par exemple Compound, Aave et MakerDAO. Dans ces systèmes, les clients déposent un actif numérique comme Ethereum et en empruntent d'autres comme DAI ou USDC. Pour l'instant, ces prêts sont généralement surgarantis.

Les échanges décentralisés, tels que Uniswap, Curve et Balancer, sont encore une autre verticale avec une croissance significative. Ceux-ci permettent le commerce sans autorisation sur la création de marché ainsi que le commerce lui-même. N'importe qui sur Uniswap peut lancer un marché pour n'importe quel jeton Ethereum, commencer à lui fournir des liquidités, et tout consommateur peut négocier sur ce marché en utilisant ses fonds.

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Enfin, les gestionnaires d'investissement de Defi, avec des exemples comme Yearn et l'indice PowerPool, ont acquis un intérêt et une attention considérables. Ils mettent en œuvre de manière proactive des méthodes pour trouver les meilleurs rendements et distribuer activement les ressources, tandis que l'indice PowerPool s'apparente davantage à un dérivé financier, un produit de type ETF. Un consommateur peut déposer un actif dans l'indice et s'exposer à tous les actifs de l'indice qui sont instantanément recalibrés.

Oracle Solutions est une verticale fréquemment intégrée dans la pile technologique Defi, utilisée pour migrer les données hors chaîne vers la blockchain. Chainlink est l'exemple le plus visible d'une solution Oracle. Alors que les oracles sont un aspect essentiel de Defi pour leur large utilisation, nous les considérons comme une infrastructure plus importante qu'un système financier. Étant donné que tous ces systèmes sont développés sur la même pile technologique, ils sont également interchangeables.

En conséquence, on peut facilement faire interagir des individus entre eux. Développer une toute nouvelle procédure financière ressemble à empiler des pièces de Lego les unes sur les autres. Par exemple, un consommateur peut créer une pièce stable sur MakerDAO, la placer dans le pool de liquidités du composé, puis utiliser le jeton de gestion COMP attribué dans un pool de liquidités Uniswap pour recevoir des frais de négociation sur la paire COMP-ETH. Les frais peuvent alors être employés dans un autre système, et ainsi de suite. Cette technique présente l'avantage non négligeable d'empiler des rendements de produits variés. Cette méthode, connue sous le nom de Yield Farming, peut fournir aux clients des rendements annuels allant jusqu'à 100 %.

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