El futuro de las finanzas: DeFi

Sin duda, las finanzas descentralizadas o Defi han sido uno de los desarrollos más importantes para la tecnología de contabilidad distribuida o DLT en los últimos años. Como resultado, decidimos brindar una introducción a las finanzas descentralizadas. En este artículo, veremos algunos de los principios básicos de las finanzas descentralizadas, como las DAO, la pila de tecnología, las métricas utilizadas para medir la adopción de Defi y los numerosos peligros relacionados.

Significado de las finanzas descentralizadas

Las finanzas descentralizadas abarcan varios pasos financieros de manera descentralizada, lo que es posible gracias a las cadenas de bloques y los acuerdos digitales que se ejecutan sobre las cadenas de bloques. Defi elimina la necesidad de intermediarios financieros como bancos de inversión/comerciales, compañías de seguros, corredores, etc. En resumen, esto implica que el cliente no depende de ningún tercero para acceder y utilizar los servicios financieros.

Por ejemplo, en el mundo de las finanzas administradas centralmente, cuando una organización específica desea tomar un préstamo, se supone que debe interactuar con un consultor y un banco para hacerlo. Pero en Defi, la organización interactuará con un acuerdo digital, identificado como un contrato inteligente en lugar de un intermediario. Los inversores depositan sus productos digitales en un grupo de liquidez, que los recoge y espera a un prestatario. La eliminación de intermediarios da como resultado una mayor productividad y una asignación efectiva de capital, lo que da como resultado tasas de interés más altas para los tenedores de préstamos y tasas de interés más bajas para los prestatarios.

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¿Qué distingue a Defi?

El aspecto más atractivo de adoptar la tecnología blockchain para revolucionar las finanzas es cómo el mercado puede volverse de código abierto y estar disponible para todos. Otro beneficio de la idea es la componibilidad, lo que significa que cualquiera puede combinar cualquier servicio Defi existente para crear uno nuevo. La modularidad de una red de este tipo, compuesta por bloques entrelazados, también significa que los desarrollos y demandas posteriores en el ámbito financiero pueden crearse fácilmente sobre la red y unirse, con todo controlado por contratos digitales.

Organismos Autónomos Descentralizados y minería de liquidez

DAO u Organización Autónoma Descentralizada es la siguiente etapa de la actividad Defi. El concepto nació en 2016 y ha recibido atención con el lanzamiento de Defi.

Los tokens se utilizan para votar en una reunión de DAO durante el procedimiento de toma de decisiones, de forma similar a como votan los accionistas en una reunión de accionistas. Cuantas más fichas posea, mayor será el peso de su voto. Actualmente, los tokens DAO se utilizan principalmente para cambiar varios parámetros dentro de los sistemas Defi, como votar sobre lo que ocurre con el depósito dentro del complejo.

Por ejemplo, los tokens DAO se pueden asignar de varias formas. Uno de ellos es una inversión, donde los activos se intercambian por tokens de gestión que son iguales a cualquier otra inversión.

Otro ejemplo de DAO es la extracción de liquidez, que compensa a los proveedores de capital y a los clientes que depositan activos digitales en un grupo de liquidez con tokens DAO. Además, los usuarios que utilizan el sistema para obtener préstamos del fondo de liquidez pueden recibir recompensas en tokens DAO como devolución de dinero. El concepto es novedoso y directo. Al compensar a los consumidores en los lados de la oferta y la demanda del sistema con tokens de administración, les otorga la autoridad para tomar decisiones para diferentes sistemas.

Existen numerosos sistemas de minería de liquidez, cada uno con su propio conjunto de trueque y flexibilidad. Algunos simplemente distribuyen una cantidad predeterminada de tokens DAO con regularidad, mientras que otros usan recompensas de extracción de liquidez para aumentar la liquidez en un área específica del sistema.

Pila tecnológica de un Defi

La actual pila de tecnología Defi se compone de varias verticales. El más popular es préstamo y préstamo, con ejemplos como Compound, Aave y MakerDAO. En estos sistemas, los clientes depositan un activo digital como Ethereum y toman prestados otros como DAI o USDC. Por el momento, estos préstamos suelen estar sobrecolateralizados.

Los intercambios descentralizados, como Uniswap, Curve y Balancer, son otra vertical con un crecimiento significativo. Estos permiten el comercio sin permiso en la creación de mercado, así como el comercio en sí. Cualquier persona en Uniswap puede lanzar un mercado para cualquier token de Ethereum, comenzar a suministrarle liquidez y cualquier consumidor puede operar en este mercado utilizando sus fondos.

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Por último, los administradores de inversiones de Defi, con ejemplos como Yearn y el índice PowerPool, han adquirido un interés y una atención significativos. Implementan métodos de forma proactiva para encontrar los mejores rendimientos y distribuir recursos de forma activa, mientras que el índice PowerPool es más parecido a un derivado financiero, un producto similar a un ETF. Un consumidor puede depositar un activo en el índice y obtener exposición a todos los activos del índice que se recalibran instantáneamente.

Oracle Solutions es una vertical incorporada con frecuencia en la pila de tecnología Defi, que se utiliza para migrar datos fuera de la cadena a la cadena de bloques. Chainlink es el ejemplo más visible de una solución de Oracle. Si bien los oráculos son un aspecto esencial de Defi por su amplio uso, los consideramos una infraestructura más importante que un sistema financiero. Dado que todos estos sistemas se desarrollan en la misma pila de tecnología, también son intercambiables.

Como resultado, uno puede hacer que los individuos interactúen fácilmente entre sí. Desarrollar un procedimiento financiero completamente nuevo es como apilar piezas de Lego una encima de la otra. Por ejemplo, un consumidor puede crear una moneda estable en MakerDAO, colocarla en el grupo de liquidez del compuesto y luego usar el token de administración COMP otorgado en un grupo de liquidez de Uniswap para recibir tarifas comerciales en el par COMP-ETH. Luego, las tarifas pueden emplearse en otro sistema, y ​​así sucesivamente. Esta técnica tiene la ventaja significativa de apilar rendimientos variados de productos. Este método, conocido como Yield Farming, puede proporcionar a los clientes rendimientos anuales de hasta el 100 %.

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