Die Zukunft des Finanzwesens – DeFi

Decentralized Finance oder Defi war zweifellos eine der bedeutendsten Entwicklungen für die Distributed-Ledger-Technologie oder DLT in den letzten Jahren. Aus diesem Grund haben wir uns entschieden, eine Einführung in die dezentrale Finanzierung zu geben. In diesem Artikel werden wir uns einige der Kernprinzipien der dezentralen Finanzierung ansehen, wie z. B. DAOs, den Technologie-Stack, Metriken zur Messung der Defi-Einführung und die zahlreichen damit verbundenen Gefahren.

Bedeutung von dezentralisierte Finanzierung

Die dezentrale Finanzierung umfasst verschiedene finanzielle Schritte auf dezentrale Weise, die durch Blockchains und digitale Vereinbarungen, die auf den Blockchains laufen, ermöglicht werden. Defi macht Finanzintermediäre wie Investment-/Geschäftsbanken, Versicherungsunternehmen, Makler usw. überflüssig. Kurz gesagt bedeutet dies, dass der Kunde nicht von Dritten abhängig ist, um Zugang zu Finanzdienstleistungen zu erhalten und diese zu nutzen.

Wenn beispielsweise in der zentral verwalteten Finanzwelt eine bestimmte Organisation einen Kredit aufnehmen möchte, soll sie dazu mit einem Berater und einer Bank interagieren. Aber in Defi wird die Organisation mit einer digitalen Vereinbarung interagieren, die eher als intelligenter Vertrag als als Mittelsmann identifiziert wird. Investoren deponieren ihre digitalen Rohstoffe in einem Liquiditätspool, der sie sammelt und auf einen Kreditnehmer wartet. Die Eliminierung von Vermittlern führt zu einer höheren Produktivität und einer effektiven Kapitalallokation, was zu höheren Zinssätzen für Kreditnehmer und niedrigeren Zinssätzen für Kreditnehmer führt.

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Was zeichnet Defi aus?

Der attraktivste Aspekt bei der Einführung der Blockchain-Technologie zur Revolutionierung des Finanzwesens ist, wie der Markt Open Source und für alle verfügbar werden kann. Ein weiterer Vorteil der Idee ist die Zusammensetzbarkeit, was bedeutet, dass jeder jeden bestehenden Defi-Dienst kombinieren kann, um einen neuen zu erstellen. Die Modularität eines solchen Netzwerks aus ineinandergreifenden Blöcken bedeutet auch, dass spätere Entwicklungen und Anforderungen im Finanzbereich problemlos auf dem Netzwerk erstellt und zusammengepatcht werden können, wobei alles über digitale Verträge gesteuert wird.

Dezentrale autonome Organisationen und Liquiditätsabbau

DAO oder Decentralized Autonomous Organization ist die nächste Stufe der Defi-Aktivität. Das Konzept entstand 2016 und hat mit der Einführung von Defi Aufmerksamkeit erregt.

Tokens werden verwendet, um in einer DAO-Sitzung während des Beschlussfassungsverfahrens abzustimmen, ähnlich wie Aktionäre auf einer Aktionärsversammlung abstimmen. Je mehr Token Sie besitzen, desto größer ist das Gewicht Ihrer Stimme. Derzeit werden DAO-Token hauptsächlich verwendet, um verschiedene Parameter innerhalb von Defi-Systemen zu ändern, z. B. um darüber abzustimmen, was mit der Einlage innerhalb der Verbindung passiert.

Beispielsweise können DAO-Token auf verschiedene Arten zugewiesen werden. Eine davon ist eine Investition, bei der Vermögenswerte gegen Management-Token getauscht werden, die mit jeder anderen Investition identisch sind.

Ein weiteres Beispiel für DAO ist das Liquidity Mining, bei dem Kapitalgeber und Kunden entschädigt werden, die digitale Assets mit DAO-Token in einen Liquiditätspool einzahlen. Darüber hinaus können Benutzer, die das System zum Ausleihen aus dem Liquiditätspool verwenden, in DAO-Token als Cashback belohnt werden. Das Konzept ist neu und unkompliziert. Indem Sie Verbraucher auf der Angebots- und Nachfrageseite des Systems mit Administrationstoken kompensieren, geben Sie ihnen die Befugnis, Entscheidungen für verschiedene Systeme zu treffen.

Es gibt zahlreiche Liquiditäts-Mining-Systeme, jedes mit seinem eigenen Tauschhandel und seiner eigenen Flexibilität. Einige verteilen nur regelmäßig eine vorher festgelegte Anzahl von DAO-Token, während andere Belohnungen für das Liquiditätsabbau verwenden, um die Liquidität in einem bestimmten Systembereich zu erhöhen.

Tech Stack einer Defi

Der aktuelle Defi-Technologie-Stack besteht aus mehreren Vertikalen. Am beliebtesten ist das Ausleihen und Ausleihen, wobei Beispiele dafür Compound, Aave und MakerDAO sind. In diesen Systemen hinterlegen Kunden einen digitalen Vermögenswert wie Ethereum und leihen sich andere wie DAI oder USDC. Derzeit sind diese Kredite in der Regel überbesichert.

Dezentrale Börsen wie Uniswap, Curve und Balancer sind eine weitere Branche mit erheblichem Wachstum. Diese ermöglichen den erlaubnisfreien Handel bei der Markterstellung sowie den Handel selbst. Jeder auf Uniswap kann einen Marktplatz für jeden Ethereum-Token eröffnen, mit der Bereitstellung von Liquidität beginnen, und jeder Verbraucher kann mit seinem Geld auf diesem Markt handeln.

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Schließlich haben Investmentmanager von Defi mit Beispielen wie Yearn und dem PowerPool Index erhebliches Interesse und Aufmerksamkeit erregt. Sie implementieren proaktiv Methoden, um die besten Renditen zu finden und Ressourcen aktiv zu verteilen, während der PowerPool-Index eher einem ETF-ähnlichen Finanzderivat ähnelt. Ein Verbraucher kann einen Vermögenswert in den Index einzahlen und Zugang zu allen Vermögenswerten des Index erhalten, die sofort neu kalibriert werden.

Oracle Solutions ist eine häufig in den Defi-Tech-Stack integrierte Vertikale, die verwendet wird, um Off-Chain-Daten in die Blockchain zu migrieren. Chainlink ist das sichtbarste Beispiel für eine Oracle-Lösung. Obwohl Oracles ein wesentlicher Aspekt von Defi für ihre breite Verwendung sind, betrachten wir sie als eine bedeutendere Infrastruktur als ein Finanzsystem. Da alle diese Systeme auf dem gleichen Technologie-Stack entwickelt werden, sind sie auch austauschbar.

Infolgedessen kann man Personen leicht dazu bringen, miteinander zu interagieren. Die Entwicklung eines völlig neuen Finanzverfahrens ähnelt dem Stapeln von Legosteinen übereinander. Beispielsweise kann ein Verbraucher eine stabile Münze auf MakerDAO erstellen, sie in den Liquiditätspool der Verbindung legen und dann das vergebene COMP-Management-Token in einem Uniswap-Liquiditätspool verwenden, um Handelsgebühren für das COMP-ETH-Paar zu erhalten. Die Gebühren können dann in einem anderen System verwendet werden und so weiter. Diese Technik hat den signifikanten Vorteil, unterschiedliche Produktausbeuten zu stapeln. Diese als Yield Farming bekannte Methode kann den Kunden eine jährliche Rendite von bis zu 100 % bieten.

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