Das neue Risikomanagement-Playbook: Schwarze Schwäne und der Aufstieg der Szenarioanalyse

Globale Zusammenbrüche von Lieferketten, internationale Konflikte, Arbeitskräftemangel, steigende Inputpreise, verlassene Geschäftsviertel und Einkaufszentren und mehr haben erneut die Aufmerksamkeit auf das Risikomanagement von Unternehmen gelenkt. Dies ist eine Praxis von Interesse, seit die Finanzkrise 2008 Führungskräfte und Unternehmer dazu zwang, anders darüber nachzudenken, wie sie sich auf extreme Störungen, auch bekannt als Black Swan Events, vorbereiten sollten.

Traditionell haben Unternehmen ihre Risikomanagementbemühungen auf die Störungen konzentriert, die am wahrscheinlichsten auftreten. Ein Black-Swan-Ereignis ist jedoch per Definition von geringer Wahrscheinlichkeit – und genau das macht es so potenziell verheerend. Nach außergewöhnlich volatilen anderthalb Jahrzehnten erkennen die heutigen Risikomanager, dass sie robustere Ansätze für die Notfallplanung benötigen. Geben Sie ein: Szenarioanalyse.

Ein dynamischerer Weg zum Risikomanagement

Herkömmliche Risikoplanungsmodelle werden der neuen wirtschaftlichen Realität nicht gerecht, die stärker verteilte Long-Tail-Risiken mit sich bringt. Das erfordere „frisches Denken“, sagt Erik Stettler, Chefvolkswirt von Toptal. „Die heute erforderliche Modellierung sollte sich mehr auf dynamische Prozesse, Wendepunkte und sogar darauf konzentrieren, wie ein externes Ereignis modelliert werden kann, das noch nie zuvor aufgetreten ist.“

Die Szenarioanalyse ist während der Pandemie zu einem herausragenden Rahmen geworden. Während es die gleichen statistischen Methoden wie das traditionelle Risikomanagement verwendet, verlagert es den Fokus von Ereignissen auf Auswirkungen. Anstatt sich ausschließlich auf historische Daten zu konzentrieren, um Störungen vorherzusagen und Notfallpläne zu entwickeln, simuliert die Szenarioanalyse die finanziellen Auswirkungen einer Reihe von Ereignissen und verwendet die Ergebnisse, um die Empfindlichkeit der finanziellen Betriebsdaten eines Unternehmens gegenüber diesen wahrgenommenen Risiken zu testen. Beispielsweise kann es einem Unternehmen helfen zu verstehen, wie sich eine Änderung der Nachfrage nach seinen Produkten oder Dienstleistungen auf den Preis auswirken könnte. Herkömmliche Risikomanagementpläne konzentrieren sich auf Reaktionen auf vorhergesagte Ereignisse; Die Szenarioanalyse konzentriert sich auf betriebliche Auswirkungen – und Chancen.

Das Ergebnis ist eine umfassendere Notfallplanung, die widerstandsfähigere und flexiblere Reaktionen auf unerwartete Ereignisse ermöglicht, sagt Stettler, Datenwissenschaftler und Gründungspartner der Venture-Firma Firstrock Capital. Es ermutigt Unternehmen auch, sich weniger auf das Krisenmanagement zu konzentrieren und proaktiv darüber nachzudenken, wie sie Störungen zu ihrem Vorteil nutzen können, sagt er.

Fallstudie: Ein Notfallplan, der ein neues Produkt auf den Markt brachte

Jason Goldstein, der 2021 dem Beratungsnetzwerk von Toptal beitrat, wurde eingestellt, um CFO-Dienstleistungen für einen schnell wachsenden US-amerikanischen Softdrink-Distributor zu erbringen, der die Auswirkungen von COVID-19 auf sein Geschäft zu spüren bekam. Obwohl Goldstein nicht explizit für das Risikomanagement eingestellt wurde, half er seinem Kunden, einen Rahmen für die Reaktion auf Störungen zu schaffen, der nicht nur die Pandemiekrise milderte, sondern auch dem Unternehmen zum Wachstum verhalf.

Der Kunde, der Erfrischungsgetränke an Convenience-Stores vertreibt, hatte Mühe, die Regale seiner Kunden angesichts von Lieferkettenproblemen und steigenden Großhandelskosten gefüllt zu halten. Goldstein versuchte zunächst, die Bestandskontrolle in den Griff zu bekommen, indem es Verkaufsdaten analysierte, um Szenarien zu entwickeln, in denen der Händler alternative Produkte ersetzen konnte, ohne den Umsatz eines Geschäfts zu beeinträchtigen.

Nach der Analyse der Finanzdaten des Unternehmens erstellte Goldstein ein interaktives elektronisches Dashboard für Verkäufer, damit die Geschäfte die Auswirkungen des Ausprobierens verschiedener Produktmischungen überprüfen konnten. Dann untersuchte er, wie viel Flexibilität das Unternehmen haben könnte, um steigende Großhandelskosten weiterzugeben, und analysierte erneut Verkaufsdaten, um Strategien zu entwickeln. Darüber hinaus entwickelte er einen Plan zur Kostensenkung durch Optimierung der Lieferfahrerrouten.

„Datengesteuerte Finanzanalysen halfen dem Unternehmen, bessere Entscheidungen zu treffen“, sagt Goldstein. „Indem wir die Analysefunktionen mit noch mehr Daten erweitert haben, konnten wir strategischer arbeiten.“

Als Ergebnis dieser Analyse konnte der Distributor nicht nur seine Bruttomargen halten und sein Endergebnis steigern, er prognostiziert nun auch eine Umsatzsteigerung von 100 % für 2022 und arbeitet mit einem Plan zur Veröffentlichung eines eigenen Marken-Erfrischungsgetränks weiter einer seiner ausländischen Lieferanten.

Identifizieren der Bausteine ​​für ein Risiko-Framework

Um die Grundlage für die Szenarioanalyse zu schaffen, muss ein Unternehmen die Annahmen formulieren, die seinem Geschäft zugrunde liegen, da das Verständnis dieser Annahmen dazu beiträgt, potenzielle Schwachstellen aufzuzeigen. Zum Beispiel musste der Erfrischungsgetränke-Distributor grundlegende Fragen prüfen, wie zum Beispiel: Sollen wir angesichts steigender Inputkosten steigende Versand- und Großhandelskosten auffangen, um Beziehungen aufrechtzuerhalten? Wie viel Flexibilität haben wir, um höhere Kosten an den Verbraucher weiterzugeben? Was sind die idealen Produktmischungen für unsere größten Kunden? Können wir Effizienzgewinne erzielen, indem wir die Art und Weise ändern, wie wir unsere Produkte vertreiben?

Um Fragen wie diese zu entwickeln und zu beantworten, muss ein Unternehmen die Bandbreite der Risiken, die das Erreichen der Ziele gefährden, vollständig erfassen, darunter:

• Finanzielles Risiko : Cashflow und andere Liquiditätsprobleme, die die Fähigkeit beeinträchtigen, Verpflichtungen zu erfüllen, Kredite zu erhalten und mehr
• Betriebsrisiko : Interne und externe Gefahren, die die täglichen Geschäftsaktivitäten stören könnten
• Ökonomisches Risiko : Makroökonomische Ereignisse wie Änderungen an den Aktienmärkten oder der Geldpolitik, die sich auf ein Unternehmen auswirken könnten
• Sicherheits- und Betrugsrisiko : zum Beispiel Datenschutzverletzungen, Cyberangriffe, Identitätsdiebstahl, Unterschlagung und Diebstahl geistigen Eigentums
• Reputationsrisiko : oft zweideutig, aber sicherlich quantifizierbar, wenn man bedenkt, wie negative Publicity die Glaubwürdigkeit beeinträchtigen kann
• Compliance-Risiken : Änderungen von Gesetzen oder Richtlinien, die sich auf die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens oder die Kosten der Geschäftstätigkeit auswirken

Darüber hinaus muss ein Unternehmen erkennen, dass sich diese Risiken gegenseitig verstärken können. Beispielsweise kann eine Datenschutzverletzung, die zu einem Identitätsdiebstahl führt, den Ruf eines Unternehmens schädigen.

Sobald die Bedrohungen identifiziert wurden, kann sich ein Unternehmen der Berechnung ihrer potenziellen Kosten zuwenden.

Analyse der Auswirkungen

Im nächsten Schritt weicht die Szenarioanalyse am radikalsten vom traditionellen Risikomanagement ab: Sie bewegt sich weg von der Reaktion auf vorhergesagte Ereignisse und konzentriert sich stattdessen auf Auswirkungen und Chancen. Dies könnte bedeuten, die Finanzstruktur eines Unternehmens zu analysieren, um Maßnahmen zu finden, die es ergreifen könnte, um seine Liquiditätsposition zu verbessern, oder Maßnahmen, die zur Diversifizierung wichtiger Lieferanten beitragen könnten. Die neuere Technik erfordert auch mehr mathematische Analysen als herkömmliches Risikomanagement, mit Schritten wie den folgenden:

1. Analysieren Sie die Faktoren, die zu einer Störung führen könnten, wie z. B. ein Preisschock, vielleicht aufgrund eines geopolitischen Ereignisses oder einer Naturkatastrophe. Ordnen Sie diesen Faktoren nach Möglichkeit Wahrscheinlichkeiten zu.
2. Bewerten Sie diese Wahrscheinlichkeiten anhand relevanter Daten aus der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Achten Sie sowohl auf Effekte erster Ordnung als auch auf Effekte zweiter Ordnung, z. B. wie sich ein Preisanstieg oder -verfall nicht nur auf den Umsatz auswirkt, sondern auch auf Bereiche wie Forschung und Entwicklung durchschlägt.
3. Stellen Sie die mathematischen Beziehungen zwischen Risiken und Unternehmensdaten mit einer Tabellenkalkulation oder einem algorithmischen Programm dar. Verwenden Sie diese Informationen, um zu verstehen, wie Elemente des Unternehmens auf Störungen reagieren und wo es Bedenken gibt.

Basierend auf dieser Analyse kann ein Unternehmen Notfallpläne entwickeln, die es auf die wichtigsten Szenarien vorbereiten, nicht nur auf die wahrscheinlichsten. Dies hilft einem Unternehmen, ein klareres Verständnis aller Kräfte zu erlangen, die sein Geschäft prägen, sowohl im Guten als auch im Schlechten, und bietet eine solide, objektive Grundlage für emotional schwierige Entscheidungen.

Fallstudie: Verhandlungen mit Daten vorantreiben

Michael Yarmo, ein Turnaround-Berater, der in Notsituationen arbeitet, führte eine Szenarioanalyse für eine Farm durch, die frische Kräuter verpackt und über große US-Lebensmittelketten verkauft. Infolge der Pandemie hatte die Farm Mühe, die steigenden Inputkosten auszugleichen, während sie gleichzeitig mit den wachsenden Anforderungen der Einzelhandelskäufer konfrontiert war, wie z. B. häufigere Lieferungen.

Um zu überleben, musste der Betrieb Wege finden, die höheren Kosten entweder zu absorbieren oder weiterzugeben. Da die Farm bereits in Not war, hätte die Übernahme der Kosten ihre Fähigkeit beeinträchtigen können, im Geschäft zu bleiben. Aber die Weitergabe der Kosten war auch riskant, weil die Farm nicht wusste, wie viel die Kunden zu zahlen bereit wären oder wie bereitwillig die Geschäfte Preiserhöhungen gegenüberstehen würden. Also verwendete Yarmo einen Szenario-Planungsansatz, um die Elastizität der Nachfrage nach den Produkten seines Kunden zu modellieren, was zeigte, wie hoch die Preise steigen könnten, bevor die Verbraucher zurückschrecken würden. Dann half er der Farm, eine überzeugende Erklärung zu entwickeln, die sie ihren Käufern präsentieren konnte, damit sie überzeugende Argumente dafür liefern konnte, zumindest einen Teil der höheren Großhandelspreise für ihre Produkte an die Verbraucher weiterzugeben.

„[Die Stakeholder] waren nervös wegen der Preiserhöhungsdiskussion, aber sie mussten dieses Gespräch führen“, sagt Yarmo, der 2017 dem Toptal-Netzwerk beigetreten ist. Die Daten halfen dem Betrieb, eine überzeugende Erzählung aufzubauen, die er präsentieren konnte Käufer in Lebensmittelketten mit mehr Vertrauen.

Die Bürokratie aufrütteln

Die Planung für die wichtigsten Szenarien anstelle der wahrscheinlichsten kann den Risikomanagementprozess eines Unternehmens beleben – der für größere Unternehmen normalerweise durch abteilungsübergreifende Ausschüsse institutionalisiert ist, die verschiedene Unternehmensfunktionen vertreten, sagt Paul Ainsworth, ein ehemaliger Finanzleiter bei General Electric. „Die Gefahr beim funktionalen Ansatz besteht darin, dass Sie sich auf das Risiko konzentrieren, das Sie kennen“, sagt Ainsworth, der 2018 dem Toptal-Netzwerk beigetreten ist und sich auf Interims-CFO spezialisiert hat. „Sie werden zu Experten für Dinge wie Sicherheit und kommerzielle Bedingungen und fühlen sich fast zu wohl mit den Risiken, die Sie regelmäßig managen, [während Sie es versäumen], sich auf Dinge zu konzentrieren, die Sie blenden könnten.“

Anstatt Risiken in Silos zu managen, sollten Unternehmen die Szenarioanalyse angehen, indem sie Daten bündeln und Brainstormings durchführen, die auf die Erfahrungen der Mitarbeiter im gesamten Unternehmen zurückgreifen – von Mitarbeitern an vorderster Front über mittlere Manager bis hin zu Führungskräften. Es kann auch bedeuten, außerhalb des Unternehmens nach Beratern oder Experten wie White-Hat-Hackern zu suchen, die die Cybersicherheit testen können.

Über das Krisenmanagement hinausblicken

Das Ziel der Szenarioanalyse ist es, mehr Flexibilität und Optionalität in der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zu entwickeln. Die Analyse könnte beispielsweise Möglichkeiten aufzeigen, feste Arbeitskosten durch variable zu ersetzen, indem digitale Plattformen wie Toptal genutzt werden, um qualifizierte Zeitarbeitskräfte einzustellen, Schreibtische für Mitarbeiter in Coworking Spaces gemietet werden, anstatt eine ganze Bürosuite zu leasen, oder Unternehmensinformationen verschoben werden Technologie von On-Premises-Einrichtungen bis zur Cloud in Rechenzentren von Drittanbietern.

„Sie weben Flexibilität in die Struktur Ihres Unternehmens ein“, sagt Jeffrey Fidelman, ein Unternehmensberater, der sich auf Wachstum, Markteinführungsstrategie und Fundraising für Unternehmen in der frühen bis mittleren Phase konzentriert und 2016 dem Toptal-Netzwerk beigetreten ist. „Das ist die beste Form des Risikomanagements.“

Letztendlich sollte die Szenarioanalyse es einem Unternehmen ermöglichen, über die Auswirkungen hinauszublicken und zu verstehen, wie es seine Kerntechnologien, Fähigkeiten und Partnerschaften nutzen kann, um einer Störung nicht nur standzuhalten, sondern sie für neue Chancen und Innovationen zu nutzen. Diese Scharnierfähigkeiten sind Stärken, von denen ein Unternehmen möglicherweise nicht wusste, dass es sie hatte, oder die es möglicherweise noch nie zuvor vollständig zum Ausdruck gebracht hatte.

Ein globales Praktikumsunternehmen, das von Stettler beraten wurde, fand solche Scharnierfähigkeiten zu Beginn der Pandemie, als der internationale Reiseverkehr eingestellt wurde. Wenn das Unternehmen einen konventionellen Risikomanagementansatz verfolgt hätte, hätte es auf den Schock möglicherweise reagiert, indem es betont hätte, wo es Ausgaben und Personal kürzen oder wie es den Betrieb geografisch verlagern könnte. Stattdessen veranlasste die Szenarioanalyse sie dazu, virtuelle Praktika zu ermöglichen und mit Universitäten zusammenzuarbeiten, um Schulungsprogramme für Arbeitgeber zu starten, die sich an eine weltweit verteilte Remote-Belegschaft anpassen.

Ein prominenteres Beispiel aus der Pandemie war, als eine Reihe von Spirituosenbrennereien in den USA mit der Produktion von Händedesinfektionsmitteln auf Alkoholbasis begannen, da die Nachfrage aufgrund von COVID-19 stark anstieg.

Einsatz von Szenarioanalysen zum Aufbau von Resilienz und Chancen

Die Finanzkrise 2008 und die COVID-19-Pandemie haben deutlich gemacht, dass ein neuer Ansatz für das Risikomanagement notwendig ist. Ein genaues Verständnis der Arten von Black Swan-Ereignissen, die ein Unternehmen erschüttern könnten, und ein Engagement für die Datenanalyse werden Unternehmen dabei helfen, diesen Störungen standzuhalten und gleichzeitig eine höhere Effizienz zu erkennen.

Die Szenarioanalyse in den Mittelpunkt des laufenden Betriebs zu stellen, trägt auch dazu bei, einen robusteren Ansatz für das Risikomanagement zu entwickeln und mehr Stimmen in einen Prozess einzubringen, der sonst durch interne Politik und Bürokratie behindert werden könnte. Neben der Einbeziehung der Mitarbeiter kann dieser Rahmen dazu beitragen, einige der Ideen und Erkenntnisse des Vorstands hervorzuheben, was den Führungskräften eine skeptischere Perspektive von außen bietet, sagt Ainsworth.

Das Ergebnis ist ein Risikomanagementansatz, der eine Organisation widerstandsfähiger gegenüber unerwarteten Ereignissen und besser darauf vorbereitet, neue Chancen zu nutzen. Ein Unternehmen, das Szenarioanalysen einsetzt, muss sich nicht mehr übermäßig darum kümmern, die nächste Katastrophe vorherzusagen, ist aber besser darauf vorbereitet, sie zu überstehen.