Kommunikation mit Investoren: Best Practices für Startups

Angesichts des Finanzierungsdrucks und des Aufbaus eines neuen Unternehmens vernachlässigen Startup-Gründer möglicherweise das Stakeholder-Management, aber es ist eine entscheidende Komponente des Erfolgs. Zu lernen, wie und wann man mit Investoren kommuniziert, kann die Rechenschaftspflicht verbessern, kontinuierliches Feedback fördern und zusätzliche Investitionen anziehen.

Kommunikation kann schwer zu messen sein, aber ihre Wirkung kann erheblich sein. Betrachten Sie den Tweet von Tesla-Gründer Elon Musk aus dem Jahr 2018 über die Privatisierung des Unternehmens: Eine Nachricht mit weniger als 280 Zeichen kostet Musk und Tesla jeweils 20 Millionen Dollar an Geldstrafen und eine Aktionärsklage, die sich auf Milliarden Schadensersatz belaufen könnte.

Gründer junger Startups gehen jedoch oft den umgekehrten Weg: Statt zu viel zu teilen, wird zu wenig geteilt. Das kann auf seine Weise ein kostspieliger Fehler sein. Indem sie nicht regelmäßig und effektiv mit ihren Investoren in Kontakt treten, könnten Gründer Gelegenheiten verpassen, von der Erfahrung und dem Wissen der Geldgeber zu profitieren.

Ehrlichkeit, Offenheit und zeitnahe Gespräche müssen für jede gute Beziehung von zentraler Bedeutung sein, und diese hier ist keine Ausnahme. Investoren suchen im Allgemeinen nichts Aufwändigeres als routinemäßige Updates in Verbindung mit regelmäßigen Gesprächen über Zukunftspläne, sodass Führungskräfte keine professionellen Kommunikatoren sein müssen, um dies effektiv zu tun.

Und die Vorteile sind zahlreich: Der regelmäßige Kontakt mit Investoren hilft jungen Startups, ihre Netzwerke zu erweitern, ihr Geschäft zu stärken und sich auf die Herausforderungen des Wachstums vorzubereiten. Wir haben drei Investor-Relations-Berater von Toptal interviewt und ihre besten Ratschläge in einfachen Richtlinien zusammengefasst, die Ihnen helfen können, diese Verbindung herzustellen und aufrechtzuerhalten.

Nehmen Sie sich Zeit, um sich zu verbinden

Warum kommunizieren junge Unternehmen nicht effektiver mit ihren Investoren? Ein Grund ist die Zeit, sagt Brendan Fitzgerald, ein Serienunternehmer im freiberuflichen Netzwerk von Toptal mit mehr als 25 Jahren Erfahrung. Er hat mit Hunderten von Investoren zusammengearbeitet und dabei häufig eine Rolle als Ansprechperson für Investor Relations übernommen.

Der Hauptgrund, warum Gründer der Kommunikation keine Priorität einräumen, ist, dass sie glauben, dass ihre Zeit gewinnbringender für andere dringende Aufgaben verwendet werden könnte, sagt er.

Aber diese Beziehung zu pflegen, ist eine entscheidende Aufgabe, sagt Fitzgerald. „Du willst nicht, dass sie denken, dass du nur anrufst, wenn du mehr Geld brauchst.“ Eine nützliche Möglichkeit, Unterstützer immer auf dem Laufenden zu halten, sind regelmäßige Berichte. Die meisten Anleger sind mit einem prägnanten monatlichen oder vierteljährlichen Leistungsbericht darüber zufrieden, wie es dem Unternehmen geht. Und es dauert nicht so lange, wie Gründer vielleicht befürchten – wenn man den ersten Bericht erstellt hat, sollten die folgenden in der Regel nicht länger als eine halbe Stunde dauern, sagt er.

Etablieren Sie einen Rhythmus

Der häufigste Fehler, den Gründer junger Unternehmen machen, ist zu glauben, dass Investoren ihnen einen Gefallen tun, so Toptal-Experte Greg Barasia, der mehr als 20 Milliarden US-Dollar an Transaktionen von Venture-Investitionen in der Seed-Phase bis hin zu großen Unternehmensübernahmen durchgeführt hat. Dieser Gedanke lässt sie befürchten, dass sie ärgerlich sind, indem sie Anlegern häufig Informationen über das Unternehmen zusenden oder um Rat fragen.

Allerdings, sagt Barasia, seien diese Investoren keine Mäzene, sondern Geschäftspartner. „Sie wollen sehen, wie sich ihre Investition entwickelt, und viele sind bereit, jede erdenkliche Hilfe anzubieten. Es ist nicht so, dass Sie sie nerven; Es bringt sie tatsächlich in eine Position, in der sie wissen, was mit ihrem Geld passiert“, sagt er.

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass börsennotierte Unternehmen einen Jahresbericht (Formular 10-K) und Quartalsberichte (Formular 10-Q) mit detaillierten Finanz- und Betriebsinformationen einreichen, einschließlich Einkommen, Cashflow, Nettoumsatz, Wachstum, und Pflichten. Obwohl Startups möglicherweise nicht verpflichtet sind, die Offenlegungsrichtlinien der SEC zu befolgen, können diese Regeln als hilfreiche allgemeine Vorlage für Führungskräfte dienen, um ihr eigenes Rahmenwerk für den Informationsaustausch zu entwickeln.

Junge Unternehmen müssen diese Formulare nicht unbedingt genau befolgen, aber sie dienen als praktischer Ausgangspunkt. Ein sekundärer Vorteil besteht darin, dass, falls das Unternehmen jemals an die Börse geht, die Angewohnheit, diese Informationen zu sammeln und den Investoren zu präsentieren, den Übergang zur Präsentation gegenüber den Aktionären vereinfachen wird.

Aber die Offenlegung bestimmter Ereignisse sollte nicht bis zum nächsten Bericht warten. Auch hier sind die SEC-Regeln ein nützlicher Leitfaden: Börsennotierte Unternehmen sind verpflichtet, Änderungen wie die Ernennung neuer Direktoren oder eine neue Führung sowie den Erwerb oder die Veräußerung von Vermögenswerten neben anderen wichtigen Ereignissen offenzulegen. „Wenn Sie eine große neue Version Ihres Produkts auf den Markt bringen, wenn Sie Ihren Konkurrenten übernommen haben oder wenn Sie selbst ein Übernahmeangebot erhalten haben und sich beraten lassen möchten, sollten Sie sich an Ihre Investoren wenden“, sagt Erik Stettler, Chefökonom von Toptal und ehemaliger Risikokapitalgeber .

Halten Sie es kurz

Gründer könnten versucht sein, ihren Investoren ausführliche Präsentationen und Berichte mit allen Informationen zu schicken, die sie sammeln können. Das sollten sie nicht. „Investoren in der Tech-Welt sind nicht für ihre Aufmerksamkeitsspanne bekannt“, sagt Stettler. „Sie suchen nach bestimmten Fakten und Informationen, wenn sie ein Update erhalten. In erster Linie geht es Ihnen finanziell gut? Müssen Sie zusätzliches Kapital aufbringen? Was ist Ihr dringendstes Problem?“

Der Bericht sollte immer Ihre primären KPIs wie Wachstum, aktive Benutzerzahlen, Transaktionsvolumen und Kundenbindung enthalten. Es ist auch gut, Meilensteine ​​wie den Abschluss eines großen Deals oder das Erreichen eines Geschäftsziels einzubeziehen.

Es gibt laut Barasia auch andere Fragen, die angesprochen werden sollten. „Was hast du getan, seit wir uns das letzte Mal gesprochen haben? Wie ist der Gesamtstatus des Unternehmens? Was sind die neuen Updates? Was versuchst du in naher Zukunft zu tun? Das sind die Informationen, die ein Investor von einem jungen Unternehmen braucht“, sagt er. Dieser Bericht sollte nicht mehr als zwei Seiten umfassen.

Wenn Sie die Statusberichte kurz und konsistent halten, können Investoren verschiedene Zeiträume leichter vergleichen, die Entwicklung des Startups verstehen und mit besseren Erkenntnissen reagieren. Das wiederum stärkt die Verantwortlichkeit und Zusammenarbeit.

Auch wenn Investoren nicht jeden Bericht lesen, bedeutet die Disziplin bei der Erstellung der Berichte, dass aktuelle Antworten auf häufig gestellte Fragen oft leicht verfügbar sind, was allen viel Zeit sparen kann. „Wenn [Ihre Investoren] anrufen oder ein Problem oder eine Frage haben, sagen Sie ‚Hey! Lassen Sie mich den Status des letzten Monats erneut senden.' Sie haben die Arbeit bereits erledigt“, sagt Fitzgerald.

Bitten Sie um Hilfe, wenn Sie sie brauchen

Gründer möchten verständlicherweise ein Bild von Stärke und Zuverlässigkeit vermitteln und haben möglicherweise das Gefühl, dass die Bitte um Rat diesen Zweck untergraben kann. Sie haben möglicherweise Angst, Hilfe von ihren Investoren zu suchen, weil dies bedeuten könnte, dass sie nicht bereit sind, zu führen oder ihre Versprechen zu erfüllen. Investoren wollen Gründern jedoch in der Regel zum Erfolg verhelfen, und sie nehmen diese Anrufe normalerweise gerne entgegen, sagt Stettler.

„Als Gründer sollten Sie von Ihren Investoren einen Mehrwert erwarten“, sagt er. „Sie sollten Ihnen das Leben nicht schwerer machen, indem sie sich zu sehr einmischen, aber sie sollten für Rat und für alle Türen, die sie für das Unternehmen öffnen können, zur Verfügung stehen. Es lässt dich nicht schwach aussehen, um Hilfe zu bitten.“

Barasia stimmt zu. Er ist einer der ersten Investoren in eine KI-gestützte Event-Management-Plattform, deren Führungskräfte ein monatliches Update mit wichtigen Informationen an alle ihre Investoren senden. Dadurch, sagt er, haben sie signalisiert, dass sie für Dialog und Führung empfänglich sind, ohne die Kontrolle abzugeben. „Dieses Unternehmen sammelt jetzt Mittel in Höhe von etwa 3 Millionen US-Dollar. Der Gründer war sehr proaktiv, um Rat und Perspektiven von den Investoren einzuholen. Letztendlich kontrolliert er die Entscheidung aufgrund der Eigentumsstruktur, aber wir [die Investoren] können direkt mit ihm sprechen und die Entscheidung beeinflussen.“

Kommunizieren Sie schlechte Nachrichten umgehend

Die Gründer von Startups in der Frühphase können nervös sein, wenn sie offenlegen, dass sie eine Krise durchmachen, aber es ist unwahrscheinlich, dass die Investoren überrascht werden. Historisch gesehen scheitern etwa 20 % der neuen Unternehmen im ersten Jahr, und 50 % finden ihr Ende in den ersten fünf Jahren. Gute Anleger wissen das, daher kann das völlige Fehlen schlechter Nachrichten Verdacht erregen.

So wie erfahrene Investoren dem Scheitern nicht fremd sind, müssen auch Gründer auf diese Möglichkeit vorbereitet sein, sagt Barasia. „Ich erwarte von jungen Unternehmen, dass sie ihre Herausforderungen frühzeitig kommunizieren.“

„Das einzige Mal, dass ich wirklich wütend auf ein Startup geworden bin, war, als es sehr lange nichts kommuniziert hat“, sagt Stettler. „Als sie endlich Kontakt aufnahmen, wollten sie mir sagen, dass sie noch einen Monat Landebahn haben und schnell etwas herausfinden müssen.“ Seine Wut rührte nicht von der Krise her, sondern davon, dass das Startup bis zur letzten Minute gewartet habe, um ihm davon zu erzählen. Dann, sagt er, sei es oft zu spät, etwas zu tun.

Es ist auch wichtig, dass Ihre Investoren zuerst schlechte Nachrichten von Ihnen hören. „Sie wollen nicht, dass Investoren herausfinden, dass Ihr Unternehmen in den sozialen Medien schlecht abschneidet“, sagt Fitzgerald. „Sie müssen die Kommunikation konstant halten, und die Folge davon ist, dass Sie im Rahmen des Zumutbaren immer erreichbar sein müssen. Wenn Ihre Investoren Kommentare, Fragen oder Bedenken haben, müssen sie Sie anrufen können.“

Malen Sie ein vollständiges Bild

Es ist verlockend, nur die bestmögliche Version der Zukunft zu teilen, um Menschen davon zu überzeugen, Ihnen bei der Verwirklichung dieser Zukunft zu helfen, aber eine integre Kommunikation ist unerlässlich, um das Vertrauen der Anleger aufrechtzuerhalten.

Das bedeutet mehr als nur nicht zu lügen. „Ich denke, Unternehmer sind von Natur aus sehr optimistisch“, sagt Barasia, aber Gründer müssen aufpassen, dass Optimismus nicht in Übertreibung umschlägt. „Ich verstehe: Sie haben ein Unternehmen gegründet und haben all diese Ideen, aber Sie müssen sich über die Fakten im Klaren sein. Manchmal schickt ein Startup-CEO eine E-Mail an alle, was den Anschein erweckt, als sei das Unternehmen in Gesprächen über eine neue Partnerschaft vorangekommen, aber es war eigentlich nur ein vorläufiges Gespräch“, sagt er. Übertreibungen wie diese sind für ihn ein Deal Breaker.

Fitzgerald fügt hinzu, dass Sie Ihre Fähigkeiten nicht übertreiben sollten. „Das Schlimmste, was Sie tun können, wenn Sie Geld nehmen, ist, nicht ehrlich zu sein, was Sie erreichen können, und die Messlatte unrealistisch hoch zu legen“, sagt er. „Wenn Sie einem Investor sagen, dass Ihr Unternehmen in 10 Monaten Punkt C erreichen könnte, Sie aber nicht in die Nähe von Punkt C gekommen sind, haben Sie an Glaubwürdigkeit verloren. Anleger investieren ihr Geld in Menschen, denen sie vertrauen können. Ihre gesamte Kommunikation sollte versuchen, dieses Vertrauen zu stärken.“

Das Setzen realistischer Ziele und die regelmäßige und integre Kommunikation können ein Netzwerk von Investoren für zukünftige Projekte aufbauen, bemerkt Fitzgerald. Er hat einen Kreis von Investoren aufgebaut, die eine Reihe seiner Startups unterstützt haben – von denen einige gescheitert sind. Aber aufgrund der positiven Beziehung, die sie zu ihm hatten, investierten sie weiterhin in seine späteren Bemühungen. „Einige haben Geld in einem Unternehmen verloren, aber dann in ein erfolgreiches Nachfolge-Startup investiert. Für Unternehmer ist es entscheidend, dieses Netzwerk von Investoren zu haben, die ihnen vertrauen“, sagt er. Stetler stimmt zu. „Ich habe mehr als einmal in denselben Gründer investiert, weil Scheitern ein natürlicher Teil dieser Reise ist.“

Kommunizieren Sie für den Erfolg

Wenn Menschen miteinander interagieren, wenn die Kommunikation klar und die möglichen Ergebnisse klar definiert sind, können sie selbst das schlimmste Szenario mit minimalen Konflikten bewältigen und möglicherweise die Voraussetzungen für zukünftigen Erfolg schaffen. „Der beste Weg, [schlechten Nachrichten] zu begegnen, besteht darin, dies rechtzeitig zu tun und die wichtigsten Lektionen zu erklären, die [Sie] beim nächsten Mal anwenden werden“, sagt Stettler.

Die Kommunikation mit Investoren muss nicht schwierig sein, aber sie muss beabsichtigt sein. Gute Kommunikation fördert die Art von Partnerschaft, die mit Ihrem ersten Pitch-Deck beginnt und weit über den Ausstieg Ihrer Investoren hinaus andauert.