كيف أعرف أن رأس المال الاستثماري يناسب أعمالي؟

هناك صورة شائعة في عالم البرمجيات أصبح الكثير من رواد الأعمال الشباب وعديمي الخبرة مفتونين بها. إنها فكرة أنه عندما تتوصل إلى فكرة رائعة ، فإن أعلى قمة يجب السعي لتحقيقها - الهدف النهائي - هي الوقوف أمام رأس مال مغامر وتلقي مبلغ كبير لدفع عملك إلى ارتفاعات لا يمكن تصورها وتحقيق ثروة شخصية هائلة . حسنًا ، دعنا نستكشف ما يعنيه حقًا تمويل عملك برأس مال الأسهم.

مساعدة أولئك الذين لا يستطيعون الحصول على التمويل

تعود جذور رأسمالية المجازفة كما نعرفها في صناعة التكنولوجيا إلى ذلك المكان غير المعروف والذي يُدعى وادي السيليكون. مع الانتشار الهائل للتكنولوجيا ، كان هناك احتمال لكسب مبالغ ضخمة من المال. كان رأس المال المطلوب للحصول على الإمكانات الكاملة من المشاريع الجديدة الناشئة من الوادي كبيرًا جدًا.

جاء رأس المال الاستثماري لملء فجوة التمويل ، وعرض تمويل شركة مع أخذ حصة من حقوق ملكية تلك الشركة ومعها فرصة لفكرتك أن ترى النور . وهذا يعني أن المشاريع ذات الأصول المنخفضة والتدفقات النقدية المتوقعة ، ولكن مع توقعات نمو عالية ، يمكن أن تحصل على التمويل. بفضل هذا الاقتراح الجذاب للغاية ، نمت الصناعة بشكل كبير ، جزئيًا إلى الشركات الناشئة ذات الابتكارات والأفكار الرائدة ، ومعها ، صناديق الأسهم الخاصة.

تساعد الرأسمالية المجازفة على السماح لأولئك الذين لديهم أفكار عظيمة ولكنهم غير قادرين على الحصول على تمويل بالوسائل التقليدية ، ببدء أعمالهم التجارية.

"

خلقت جاذبية الأسهم الخاصة شيئًا من الازدهار في التسعينيات عندما تم إنشاء نفس الإثارة التي شوهدت حول صناعة التكنولوجيا حول الإنترنت الآخذ في الاتساع والذي رأى المستثمرون (بحق) إمكاناته.

جاءت موجة جديدة من التفكير مع التركيز على النمو السريع ، واحتكار الأسواق الجديدة وتجاهل التدفقات النقدية والأرباح ، وبالمثل جاء الاعتقاد بأن هناك لا يقهر ، وأن رواد الإنترنت المدعومين من رأس المال المغامر لا يمكن أن يفشلوا. بالطبع ، لقد فعلوا. انفجرت الفقاعة في أوائل العقد الأول من القرن العشرين وشعرت الأسواق المالية بصدمة كبيرة ونظر المستثمرون إلى الوراء بحرج إلى ثقتهم المتسرعة في رواد الأعمال الوافدين. تم محو أكثر من نصف الشركات التي تم تأسيسها بنجاح في فقاعة الدوت كوم تمامًا من الخريطة ، وتم شل الباقي الهائل مع اختفاء مئات المليارات من الدولارات في الهواء. لم يتم رؤية سوى حفنة قليلة حول اليوم بعد عقد من الزمان أو بعد ذلك.

يكاد يكون من غير المعقول أن تتخطى شركة ناشئة حديثة بذرة أو جولة متتالية

لكن هذا خلفنا ولا يمكن أن يحدث مرة أخرى ، أليس كذلك؟ بعد كل شيء ، نحن في عصر جديد من النمو التكنولوجي ، ووسائل التواصل الاجتماعي ، والأجهزة المحمولة والمترابطة التي استفاد منها العديد من رواد الأعمال بنجاح.

لنفترض الآن أن لديك فكرة رائعة أيضًا (ربما تكون لديك بالفعل) ، فقد بحثت عن أمثال Facebook أو بعض الشركات العملاقة الأخرى وكنت مذهولًا من نجاحهم. بصفتك رائد أعمال مجتهد ، فأنت تستهلك أيضًا الكثير من الأخبار ووسائل الإعلام المحيطة بالصناعة وربما تتابع المؤثرين على LinkedIn وما إلى ذلك. من كل هذا ، أصبح من الواضح جدًا لك أنك إذا كنت تريد أن تكون كبيرًا مثل الأفضل ، وتأخذ العالم من خلال العاصفة وتصبح هؤلاء المؤثرين الذين تتابعهم ، فسيتعين عليك الذهاب إلى VC. قد يصبح من غير المعقول أن تتمكن من تحقيق أي شيء بدونها في هذه الصناعة ، لكنها ليست رصاصة فضية - ليس بفارق كبير.

1. معدلات النجاح ليست عالية كما تعتقد

في حين أنه قد يكون الحصول على استثمار رأس مال مخاطر هو الهدف النهائي للعديد من رواد الأعمال الجدد ، للأسف ، هناك شيء واحد يحرف تقريبًا جميع هذه المفاهيم المسبقة عن عالم الملكية الخاصة ، وهو التحيز الذي ننسبه إلى ما يسمى أحادي القرن (> تقييمات بقيمة 1 مليار دولار) - AirBnBs و Ubers الخاصة بك والتي تشكل أقل من 1٪ من الشركات المصنفة بنجاح. الحقيقة هي أن غالبية المشاريع التي يدعمها المستثمرون تنهار مع معدلات فشل تصل إلى 97٪ كما في حالة بدء تشغيل الأجهزة. هذا لا يهم بالضرورة كثيرًا بالنسبة للمستثمرين الذين غالبًا ما يكون لديهم محافظ كبيرة ، ولكن الأمر مهم بالنسبة لك في حالة انهيار شركتك الناشئة أو المضي قدمًا كشركة زومبي.

2. يمكن أن تشتت انتباهك بشدة عند البحث عن الاستثمار ، وهناك شيء مثل الكثير من المال في وقت مبكر جدًا

على الرغم من هذه الصعوبات ، فإن رواد الأعمال يثابرون ، مما يؤدي إلى واحدة من أكبر الأخطاء التي يمكن أن يرتكبها رائد الأعمال ، في السعي للحصول على التمويل في المقام الأول ، في وقت مبكر جدًا في دورة العمل. أهم شيء لأي عمل تجاري هو المنتج / الخدمة نفسها ، ومع ذلك ، في كثير من الحالات ، تفضل الشركات الناشئة قضاء وقتها وطاقتها في الاستعداد للاستثمار عندما يمكن أن تبدأ عملياتها ، والحصول على تعليقات أولية من العملاء والبدء في صنع اسم لأنفسهم.

يرتبط مقدار الأموال التي تجمعها الشركات الناشئة في جولاتها الأولية والجولات الأولى بالنجاح ارتباطًا عكسيًا.

في حالة Beepi ، وهو سوق للسيارات المستعملة لم يعد له وجود الآن ، أصبح من الواضح أنهم جمعوا الكثير جدًا وفي وقت مبكر جدًا ، مما أدى إلى الإنفاق المفرط وإدارة الأعمال دون أي غرض آخر سوى جمع الأموال. أصبح رواد الأعمال معلقين جدًا على الاستثمار لدرجة أنه يمكن أن يصبح في كثير من الأحيان أكثر أهمية من المنتج نفسه.

3. أنت تحت رحمة شروط استثمارك

إذا تمكنت بطريقة ما من تجميع توقعات التدفق النقدي وخطة العمل التي لا طائل منها تمامًا - خطة ستخرج من النافذة بمجرد بدء التشغيل - أو اجتياز أي إجراءات واجبة يقوم بها المستثمرون ، فهذه إحدى أولى المشكلات التي ستفعلها الوجه هو ورقة الشروط. يصف هذا الكتاب من التعقيد القانوني الثقيل المصطلحات شروط الاستثمار المقترح ويفرض العلاقة بين المستثمر وبينك ، رائد الأعمال.

في نهاية المطاف ، يستخدمه المستثمرون لإبقاء رواد الأعمال تحت السيطرة ، ولكن غالبًا ما يستخدم لإبقائهم في وضع ضيق وتحويل الكثير من السلطة التنفيذية بعيدًا عن المؤسسين - مما قد يؤدي إلى تغيير اتجاه الشركة إلى مسار مختلف تمامًا عن ذلك. متصورة في بدايتها. مارك مليار محامي إفلاس يتعامل بشكل متكرر مع المشاريع المنهارة المدعومة من رأس المال الاستثماري وأوضح أن هذه الاتفاقيات تحاول في كثير من الأحيان الحد من قدرة رواد الأعمال على الخروج والمضي قدمًا ، مما يحد من استراتيجيات الخروج الخاصة بهم. علاوة على ذلك ، على حد تعبير مارك ، "حتى أن هناك حالات يبدو فيها أن المشروع يتحول إلى علاقة تقريبًا بين صاحب العمل / الموظف مع رأس المال الاستثماري مما يفرض جميع جوانب المشاركة."

4. من الصعب الوصول إلى توازن ، وقد تُترك دائمًا في السعي وراء المزيد من التمويل أو الصفقات للبقاء واقفة على قدميها

في الواقع ، يمكن أن تكون شروط الاستثمار فظيعة لدرجة أنها يمكن أن تؤجل المستثمرين الآخرين ، كما كان الحال في الليدي غاغا المدعومة ، Backplane ، التي أفلست بعد جمع الأموال عند تقييم مرتفع للغاية وبشروط "استغلالية" تفضيلات التصفية. هذا يسلط الضوء على المشكلة التالية ، وهي بمجرد أن تبدأ ، لا يمكنك التوقف. يتم استخدام مصطلح "معدل الاحتراق" لشرح مدى السرعة التي يمر بها النشاط التجاري من خلال أمواله ، وللأسف ، نظرًا للمبالغ المتضمنة ، فإن معدلات حرق المشاريع المدعومة غالبًا ما تكون فلكية. إغراء التوسع السريع (سريعًا جدًا كان سقوط RewardMe) ، أسلوب الحياة الباذخ (أدت رقصات اللفة الأبرياء إلى زوال Skully) والشعور بالحصانة من التقييمات المتضخمة بشكل كبير يمكن أن يترك الشركة في حالة هشة حيث تطارد جولة واحدة من الاستثمار إلى شخص آخر أو الاعتماد على صفقات ضخمة لإبقائهم على قيد الحياة وتشغيلهم لبضعة أشهر أخرى. للأسف ، هناك العديد من حالات انهيار المشاريع بسبب فشل صفقة واحدة فقط.

5. المال لا يضمن النجاح

تتطرق العديد من هذه المشكلات إلى مشاكل امتلاك الكثير من المال بشكل أو بآخر. سواء كان ذلك يؤدي إلى توسع قسري وسريع أو إنفاق مفرط أو بعض الآثار الجانبية الضارة الأخرى. وهذا صحيح ، المال لا يجعل الأعمال التجارية ناجحة ، ولا النمو السريع أو التوسع أو ملايين المستخدمين الذين لا يمكنك تحقيق الدخل منهم. يجب أن تراعي الأعمال التجارية الناجحة العملاء والمنتج والسوق والتدفقات النقدية وأخيرًا الاستدامة. على حد تعبير فريد ويلسون ، وهو صاحب رأس مال مخاطر كبير ومؤسس مشارك لشركة Union Square Ventures ، فإن "مقدار الأموال التي تجمعها الشركات الناشئة في بدايتها ، والجولات الأولى من السلسلة A مرتبطة عكسياً بالنجاح. نعم ، أعني ذلك. جمع الأموال الأقل يؤدي إلى مزيد من النجاح. هذه هي البيانات التي أحدق فيها طوال الوقت ".

البحث عن الأفضل لك ولعملك

ذلك ما يمكن أن تفعله؟ كيف يمكنك التغلب على هذه القضايا؟ حسنًا ، أول شيء يجب التركيز عليه ، بغض النظر عما إذا كنت تريد (أو تحتاج) استثمار VC أم لا ، هو المنتج. إذا كان ذلك ممكنًا ، فقم بإنشاء نماذج أولية أو إذا كان متعلقًا بالبرامج ، فقم ببنائها بنفسك! إذا لم تتمكن من إنشاء منتجك ، فاحصل على صفحة البداية وحاول الحصول على قاعدة مستخدمين من الأشخاص المستعدين للتسجيل في رسالتك الإخبارية باستخدام عناوين بريدهم الإلكتروني. احصل على وسائل التواصل الاجتماعي وقم ببناء متابعين وانتقل إلى أحداث التكنولوجيا المحلية للحصول على نفسك في المشهد والتواصل مع العملاء والمؤثرين المحتملين. كل هذه أشياء يمكنك القيام بها قبل أن يكون لديك أي شيء مبني وجاهز للاستخدام ، ويمكن أن توفر لك فرصة مثالية لمناقشة فكرتك وبناء متابعين حولها.

هناك رقم جيد يجب استهدافه وهو 500 شخص مسجلين في رسالتك الإخبارية جاهزين لاستخدام منتجك في يوم الإطلاق. سيعطيك هذا منصة رائعة للبدء منها دون إنفاق فلس واحد على التسويق والتعليقات الفورية والعلاقة مع عملائك. قد لا تتمكن من تحقيق الدخل من عملائك منذ اليوم الأول ، ولكن منذ الإطلاق ، عليك أن تحول انتباهك إلى التدفقات النقدية ومحاولة الحفاظ على استمرارية الأمور بالنسبة لك وللعمل.

مهما فعلت ، لا تخطئ في التفكير في أنه يمكنك تحقيق دخل كافٍ من الإعلانات. إنه ببساطة ليس مجديًا ولا ينبغي اعتباره نموذجًا تجاريًا قابلاً للتطبيق إلا إذا كنت متأكدًا من أنه يمكنك تحقيق مئات الآلاف من الزيارات في شهر واحد. وبالمثل ، وعلى نفس المنوال ، ابتعد عن وسائل التواصل الاجتماعي إن أمكن. السوق مشبع ومثل التدفقات النقدية لعائدات الإعلانات تأتي في قطرات وقطرات.

قد تجد أن الأشخاص غير مهتمين أو لا يعتقدون أن منتجك يستحق ما تشحنه. هذا جيد؛ هدفك هو التكيف مع الطلب وجعل الأشياء مستدامة - استمر في الاستماع إلى التعليقات وتحسين منتجك.

بمجرد أن تقوم بفرز التدفقات النقدية الخاصة بك ، ولديك قاعدة عملاء جيدة وصقل منتجك ، يمكنك البدء في التفكير في الاستثمار والنمو. ولا تقلق ، فهناك العديد من الخيارات المتاحة لك وبدائل لتمويل الأسهم.

السؤال الأول الذي يجب أن تطرحه هو ، " هل يمكننا أن ننمو بشكل طبيعي مع تدفقاتنا النقدية الحالية؟ " إذا كنت محظوظًا بما يكفي لتتمكن من الإجابة عن ذلك بـ "نعم" ، فاخرج من غرفة العرض واذهب واجعل نجاح الأعمال. إذا كانت الإجابة "لا" ، فكر فيما إذا كنت بحاجة إلى رأس مال مخاطر أم لا. بشكل عام ، من المرجح أن يكون رأس المال الاستثماري مناسبًا إذا كنت بحاجة إلى نمو هائل مع عدم وجود تدفقات نقدية متوقعة ، مثل منتجات مثل مواقع التواصل الاجتماعي. إذا كان الأمر كذلك ، فتعلم من أخطاء الشركات المدعومة من VC والتي فشلت.

• حافظ على معدل الحرق منخفضًا.
• استمر في التركيز على المنتج واستمع إلى عملائك.
• تهدف إلى جعل الأعمال التجارية قابلة للاستمرار من الناحية المالية بدلاً من التركيز على النمو الخالص.

إذا كنت تدرك أنك لست بحاجة إلى تمويل الأسهم ، فإن تمويل الديون مفيد لضخ النقود الصغيرة للمساعدة في تحفيز النمو (على الرغم من توخي الحذر الشديد من تحمل الديون إذا لم تكن تدفقاتك النقدية إيجابية باستمرار) أو ابحث عن التمويل الجماعي إذا كنت بحاجة إلى نقود بدون مخاطرة مالية. أخيرًا ، قد تجد بعض الشركات أنها غير قادرة على تحقيق أرباح ضخمة بسبب طبيعة منتجها ، أو ربما يرغب الأفراد في الاحتفاظ بوظائفهم اليومية مع الاحتفاظ بأعمالهم كمشروع جانبي ؛ إذا كان الأمر كذلك ، ففكر في الانتقال إلى المصدر المفتوح أو التعهيد الجماعي. يمكن أن يساعدك هذان الخياران على تحقيق رؤيتك وبناء المزيد من العلاقات مع العملاء وإحراز تقدم كبير مع المنتج مع عدم الاضطرار إلى المخاطرة كثيرًا على الإطلاق.

تعمل العديد من الشركات الناجحة حول منتج مفتوح المصدر ، لذلك لا تتأخر عن فكرة أنه من المستحيل تحقيق الدخل ، لأنه يمكن تحقيق الدخل بطرق فريدة. تمكنت بعض الشركات من القيام بذلك من خلال ، على سبيل المثال ، الاستضافة المخصصة لبرامج مفتوحة المصدر ، ودعم عملاء B2B ، والمزيد. يحتاج المرء فقط إلى إلقاء نظرة على شركة ناجحة مثل Red Hat لمعرفة ما يفعلونه ، من أجل الإلهام.

ربما لاحظت أنه لم يتم ذكر جمع الأموال من العائلة والأصدقاء ، وكان هذا متعمدًا. وغني عن القول أن العائلة والأصدقاء سيكونون هناك من أجلك ، وللأسف ، سوف يضعونك أيضًا على قاعدة التمثال. لقد ثبت إلى حد كبير أن المشاريع التي تمولها العائلة والأصدقاء لديها معدل فشل أعلى وهذا لأنهم لم يتلقوا أي مصادقة خارجية.

تتضمن جميع التوصيات المذكورة أعلاه الأفراد الذين يمكنهم تقييم مشروعك وتحديد ما إذا كانوا يريدون تمويل مشروعك أو المساهمة فيه ، وبينما قد يتطلب الأمر وضع نفسك قليلاً في مكان ما ، إلا أنه يمكن أن يوفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كان الأشخاص الآخرون يعتقدون بالفعل أن فكرتك هي فكرة جيدة. بعد كل شيء ، ستعتقد عائلتك دائمًا أن أفكارك جيدة. ما لم يكن بالطبع ، فهم فظيعون حقًا.

اجعل نفسك منفتحًا على الطرق البديلة لتنمية أعمالك

في ملاحظة أخيرة ، لا يعني الاقتراح هنا أننا على وشك التعرض لانهيار الأسهم الخاصة ، أو أن رأس المال المغامر شرير وأن الاستثمار لن ينجح أبدًا في شركتك الناشئة. بدلاً من ذلك ، فكر في فكرة أن الاستثمار ليس حلًا سحريًا ولا ينبغي اعتباره الهدف النهائي لمشروعك الجديد. هناك الكثير من المستثمرين الحذرين والمثابرين الذين يمكنهم المساعدة في إنجاح عملك ، وبالمثل ، هناك العديد من البدائل لرأس المال السهمي التي يمكن أن تعمل بشكل أفضل بالنسبة لك. عليك أن تجد ما هو الأفضل لك ولعملك وأن لا تقع في مواجهة المفاهيم الخاطئة وواقع عالم الأسهم الخاصة.