17 من الأسئلة والأجوبة الأكثر شيوعًا في مقابلات العمل المصرفي الاستثماري للطلاب الجدد وذوي الخبرة

يجب حضور المقابلات المصرفية الاستثمارية بمستوى لائق من التحضير حيث يرغب القائمون على المقابلات في تقييم مدى ملاءمتك لهذا المجال الرئيسي من الخدمات المصرفية والمالية. لا يمكن الاستخفاف بالمقابلات المالية.

يجب أن يكون لدى المبتدئين والمهنيين درجة معينة من الفهم لعمليات الاندماج والاستحواذ ، ومعايير المحاسبة ، والاستثمارات ، والتقييم ، والخدمات المصرفية. يجب أن تكون أساسيات الاستثمار المصرفي والتمويل بشكل عام واضحة ، بما في ذلك الأساليب والصيغ المالية.

يمكن أن يثبت برنامج الماجستير مثل ماجستير إدارة الأعمال (MBA) مع جامعة ليفربول في جامعة ليفربول أنه مفيد للغاية عند التحضير لشغل وظائف في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية.

17 أسئلة وأجوبة مقابلة العمل المصرفي الاستثماري

فيما يلي بعض الأسئلة المتكررة وإجاباتها التي ستساعدك خلال المقابلات مع شركات الخدمات المصرفية الاستثمارية أو إذا كنت تتطلع إلى الترقية إلى وظائف أفضل في قطاع التمويل المتميز هذا.

1. ماذا تفهم من خلال "التغيير في رأس المال العامل"؟

يشير التغيير في رأس المال العامل إلى المواقف التي تحتاج فيها الشركات إلى الإنفاق مقدمًا لتوليد النمو أو توليد المزيد من الدخل كنتيجة مباشرة للنمو. على سبيل المثال ، بالنسبة لشركات البيع بالتجزئة ، لا يعد التغيير في رأس المال العامل نتيجة إيجابية لأنهم بحاجة إلى إنفاق المزيد من الأموال على شراء المنتجات قبل تحقيق المبيعات.

ومع ذلك ، فمن المفيد للشركات التي تقدم منتجات قائمة على الاشتراك والتي تتقاضى أموالًا مقدمًا. هذا يؤدي مباشرة في الإيرادات المؤجلة. ومع ذلك ، في كلتا الحالتين ، يؤثر التغيير في رأس المال العامل على تقييم الشركة عن طريق زيادة أو تقليل التدفق النقدي الحر.

2. ماذا يمكنك أن تخبرنا عن قيمة حقوق الملكية وقيمة المؤسسة؟

قيمة حقوق الملكية هي التقييم الإجمالي لجميع الأصول التي تمتلكها الشركة. ومع ذلك ، فإن هذا يقتصر فقط على المساهمين العاديين أو المستثمرين في الأسهم. يمكن تعريف قيمة المؤسسة على أنها تقييم الأعمال الأساسية للشركة ولكنها واحدة لكل نوع من المستثمرين. هذا سؤال شائع جدًا لمقابلة الخدمات المصرفية الاستثمارية.

3. ما المبلغ الذي أنت على استعداد لإنفاقه على سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية التي ستجمع 550 دولارًا إلى الأبد؟ تكلفة رأس المال 10٪.

5500 دولار ، هذا بسبب القيمة = التدفق النقدي / متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال.

لذلك نحصل على المبلغ الإجمالي للقيمة ($ 550/10٪ = $ 550 × 10 =) $ 5،500. يمكن الإجابة على هذه الأنواع من الأسئلة المصرفية الاستثمارية بسهولة عن طريق حساب القيمة على الفور باستخدام الصيغة.

4. كيف يمكنك معرفة تقييم الشركة؟

تتبع الخدمات المصرفية الاستثمارية ثلاث طرق رئيسية لتقييم القيمة الإجمالية للشركة. هناك طريقة المضاعفات التي تضاعف أرباح الشركات مع نسب الربح / العائد للصناعة الخاصة بها.

النهج الثاني هو نهج المعاملات الذي يعتمد على مقارنة الشركة بشركات مماثلة تم الاستحواذ عليها أو بيعها مؤخرًا. الطريقة الأخيرة هي طريقة التدفقات النقدية المخصومة التي تعتمد على خصم قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بشكل متكرر حتى الوقت الحاضر.

5. كيف ستتأثر البيانات المالية إذا زاد الإهلاك بمقدار 200 دولار أمريكي وكانت معدلات الضرائب 40٪؟

في بيانات التدفق النقدي ، سينخفض ​​صافي الدخل بمقدار 120 دولارًا ، ولكن ستتم إضافة الاستهلاك البالغ 200 دولار مرة أخرى نظرًا لكونه مصروفات غير نقدية بطبيعتها. لذلك ، سيزداد التدفق النقدي الإجمالي للعمليات بمقدار 80 دولارًا. كما سيزداد صافي التغييرات الإجمالية في النقدية بمقدار 80 دولارًا.

في بيان الدخل ، سينخفض ​​الدخل التشغيلي بمقدار 200 دولار ، ومع معدل الضريبة 40٪ ، سينخفض ​​صافي الدخل بمقدار 120 دولارًا. وفي الوقت نفسه ، في الميزانية العمومية ، سينخفض ​​الإهلاك بمقدار 200 دولار ، وسيزيد النقد بمقدار 80 دولارًا من التغييرات في بيانات التدفقات النقدية.

تعلم دورات ماجستير إدارة الأعمال عبر الإنترنت من أفضل الجامعات في العالم. احصل على درجة الماجستير أو برنامج PGP التنفيذي أو برامج الشهادات المتقدمة لتسريع مسار حياتك المهنية.

6. كيف تتغير قيمة المؤسسة وقيمة حقوق الملكية عندما تصدر الشركة 50000 دولار من خلال أسهم جديدة وتستخدم 25000 دولار من العائدات لإصدار المساهمين بأرباح الأسهم؟

تظل قيمة المؤسسة كما هي طوال الوقت لأن النقد ليس أصلًا تجاريًا أساسيًا. تعمل الزيادة أو النقصان في النقد وقيمة حقوق الملكية معًا لتعويض بعضهما البعض وفقًا لصيغة قيمة المؤسسة. ومع ذلك ، فإن قيمة حقوق الملكية تزيد بمقدار 50000 دولار في البداية بسبب زيادة إجمالي الأصول بمقدار 50000 دولار. يتم تحمل هذا التغيير من قبل المساهمين العاديين. بعد ذلك ، تنخفض قيمة حقوق الملكية مرة أخرى بمقدار 25000 دولار حيث ينخفض ​​النقد بمقدار 25000 دولار وبالتالي يؤثر على إجمالي الأصول بنفس الطريقة.

7. أيهما أرخص من الدين أو رأس المال ولماذا؟

الدين أرخص لأنه يتم دفعه قبل حقوق الملكية وقد يكون وراءه ضمان. كما يحتل الدين مرتبة متقدمة في التصفية.

8. اشرح المقصود بالمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال.

يمكن تعريف متوسط ​​التكلفة المرجحة لرأس المال على أنه العائد السنوي المتوقع على مدى فترة طويلة إذا تم استثمار كل جزء من توزيع رأس مال الشركة بشكل متناسب. على سبيل المثال ، الأسهم الممتازة والأسهم والديون وجميع الآخرين.

بالنسبة للشركات ، فإن متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال يعرض التكلفة الإجمالية لتمويل جميع العمليات من خلال استخدام كل مصدر من مصادر رأس المال ، مما يسمح لهيكل رأس المال بالاحتفاظ بنفس النسبة المئوية للنمو على مدى فترة أطول.

يعتمد المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال إلى حد كبير على تكلفة حقوق الملكية وتكلفة الدين وتكلفة المخزون المفضل. تعتمد تكلفة المخزون المفضل والديون على العائد حتى الاستحقاق أو متوسط ​​الأسعار.

يتم احتساب متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال باستخدام نسبة الدين: إجمالي رأس المال مضروبًا في معدل الدين ومضروبًا في 1 - معدل الضريبة الفعلي المضاف مع نسبة حقوق الملكية: رأس المال مضروبًا في العائد المطلوب على حقوق الملكية.

9. في صفقة أسهم بنسبة 100٪ ، يمتلك المشتري 10 أسهم بسعر 50 دولارًا أمريكيًا وصافي الدخل 10 دولارات أمريكية. يتم الحصول عليها مقابل شراء بقيمة 300 دولار. ما مدى التراكم الذي يمكن أن تكون عليه هذه الصفقة إذا تم تطبيق نفس معدلات الضرائب لكلا الطرفين؟

ربحية السهم للمشتري هي $ 1 ($ 10/10) ويجب أن تصدر ($ 300/50 =) 6 أسهم بالإضافة إلى الصفقة المراد عقدها. وبالتالي ، سيصبح عدد الأسهم المجمَّع 16. نظرًا لأن كلا الطرفين يواجهان نفس معدلات الضرائب بدون استخدام الدين أو النقد ، سيكون صافي الدخل المجمع 20 دولارًا (10 دولارات + 10 دولارات) ، وستكون ربحية السهم المجمعة 20 دولارًا مقسومة على 16 سهمًا أو 1.25 دولار. وبذلك تكون الصفقة تراكمية بنسبة 25٪.

10. ما هي العملية الكامنة وراء صفقة الاندماج والاستحواذ؟

أولاً ، يتم البحث عن أهداف الاستحواذ المحتملة ، ويتم اختيار العديد من الشركات وتصفيتها في هذه العملية. بعد ذلك ، بناءً على نتائج البحث وردود الفعل ، يتم تضييق القائمة ، ويتم الاقتراب من القائمة ذات الإمكانات الأعلى. ثم يتم إجراء اجتماعات متعددة لفهم مدى تقبل البائعين المحتملين.

يتم تحديد سعر العرض ثم التفاوض بشأنه جنبًا إلى جنب مع الحديث عن الشروط الرئيسية لهذه الاتفاقية. يتم الإعلان عن الصفقة أو الصفقة ، ويتم رؤية عملية الشراء من خلالها.

11. بدون حساب حسابي ، ما هي النطاقات المتوقعة المجمعة EV أو EBITDA و P / E مضاعف؟

سيكون النطاق بين مضاعفات مشتريات البائعين والمشترين. لا يعد هذا المبلغ في الغالب متوسطًا بسيطًا لأن الأحجام النسبية للمشتري ، وللبائع جنبًا إلى جنب مع مضاعفات السعر / العائد تأثير.

قراءة: راتب مصرفي الاستثمار في الهند

12. ما هي القوائم المالية الثلاثة؟

البيانات المالية الثلاثة المطلوبة في الخدمات المصرفية الاستثمارية هي الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية. يمكن تعريف الرصيد على أنه لقطة لأصول الشركة مقابل صافي ثروتها ومطلوباتها.

يتم سرد المطلوبات والأصول في ترتيب السيولة ويتم فصلها بين المتداولة وغير المتداولة. تغطي بيانات الدخل ربعًا أو سنة أو فترات زمنية أخرى لتوضيح ربحية الشركة من خلال الأساليب المحاسبية. يبدأ بيان الدخل بخطوط الإيرادات وبعد خصم النفقات يأتي مع صافي الدخل.

تتكون بيانات التدفق النقدي من النقد من العمليات والنقد من التمويل والنقد المستخدم للاستثمارات. يمكن حساب هذا البيان من خلال نهج التسوية وإلغاء كل مبدأ محاسبي لإظهار التدفق النقدي الحقيقي للشركة.

13. تتشابه الشركتان (أ) و (ب) ولكن (أ) عليها ديون بينما (ب) ليس عليها ديون. أي من هاتين الشركتين ستمتلك متوسط ​​تكلفة رأس مال مرجح أعلى؟

سيكون لدى B متوسط ​​تكلفة مرجحة أعلى لرأس المال نظرًا لأن الدين أرخص من حقوق الملكية.

14. في أي نوع من الحالات لا يستخدم التدفقات النقدية المخصومة للتقييم؟

لا يتم استخدام التدفقات النقدية المخصومة في الحالات التي تكون فيها قيمة الشركة ذات تدفقات نقدية غير متوقعة أو لا يمكن التنبؤ بها. هذا صحيح بشكل خاص عندما يخدم رأس المال العامل أو الدين أدوارًا مختلفة في الشركة. على سبيل المثال ، لا تستثمر البنوك عمومًا في الديون ، بينما يحتل رأس المال العامل أهمية كبيرة في الميزانيات العمومية. لذلك ، لا يتم استخدام DCF للمعاهد أو الشركات مثل البنوك.

15. ما هي نسبة السعر والعائد والنمو؟

تمثل نسبة السعر والعائد والنمو (PEG) نسبة السعر / الأرباح: نسبة النمو التي تتضمن نسبة السعر إلى العائد وأيضًا تمثل معدل نمو EPS للشركة. تتمتع الأسهم سريعة النمو بنسب PEG أعلى في حين أن الأسهم التي يتم تسعيرها بشكل متحفظ لها نفس نسب P / E و PEG. إذا كانت الشركة تفتخر بنفس نسبة السعر إلى الربحية ونسبة السعر إلى الأرباح ، فيمكن للمرء أن يجادل في أن الأسهم باهظة الثمن مقارنة بالشركات التي لديها نفس العائد على السهم ولكن نسبة السعر إلى العائد أقل.

قراءة ذات صلة: أعلى 15 وظيفة مالية مدفوعة الأجر في الهند

16. ما هي أنواع التآزر المختلفة؟

الأنواع المختلفة من التآزر هي تآزر الإيرادات وتآزر التكلفة. يتيح تآزر الإيرادات مساحة أكبر للنمو جغرافيًا بينما يمثل تآزر التكلفة حالة تحتاج فيها الشركات إلى إغلاق المتاجر والمكاتب والفروع.

17. ما هي فوائد إدراج الشركة في البورصة؟

الفائدة الرئيسية للشركة هي قدرتها على متابعة السيولة وهناك مستثمرون يرغبون في الاستثمار فقط في المُصدرين المُدرجين في البورصة. يساعد الإدراج أيضًا الشركات على إنشاء قيم معترف بها لأسهمها. يساعد هذا أيضًا في استخدام الأسهم لعمليات الاستحواذ بدلاً من النقد.

خاتمة

إن مفتاح النجاح في اجتياز أسئلة المقابلة المصرفية الاستثمارية الخاصة بك هو من خلال ممارسة الأسئلة من الخدمات المصرفية والتقييم والاستحواذ على نطاق واسع. يمكن للمرء أيضًا التحقق من الدورات التدريبية الموسعة مثل ماجستير إدارة الأعمال في upGrad في التمويل الرقمي وبرنامج البنوك . تقدم الدورات المهنية إرشادًا مهنيًا بزاوية 360 درجة وتدريبًا متخصصًا للطلاب لمساعدتهم على الاستعداد للوظيفة.

نأمل أن يقدم لك هذا المقال توضيحًا حول أسئلة المقابلة المصرفية الاستثمارية!